基金打新屢打屢套 最慘基金身陷17隻破發新股

2010年05月24日08:53  

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  3個月內198隻基金被套608次,最慘單隻基金身陷17隻破發新股

  二季度以來,公募基金眼看二級市場機會越來越少,轉而選擇申購新股,以“補貼”基金業績,不料股指在4月中旬急速跳水,引發一輪慘烈的新股破發潮,絕大多數參與申購新股的基金都被套牢。

  過去的1個月時間內,滬指急轉直下,自4月19日3096點跌至5月21日2583點,跌幅17.5%,多隻新股隨股指一路下跌,基金參與新股申購的限售期風險集中爆發。証券時報數據部統計顯示,截至5月21日,今年2月25日以來上市的新股已有26隻破發,共有198隻基金608次參與網下打新被套,其中最慘的一隻基金身陷17隻破發新股。

  鎖定期內基金被套608次

  “二級市場不好做,本來想賺點一二級市場的差價,沒想到卻遭遇最慘烈的一次破發潮。”一位債券基金經理大倒苦水說,新股破發拖累其管理的二級債基收益大幅下滑,今年到目前收益率僅為-2%,排名幾近墊底。

  証券時報統計數據顯示,在有基金參與打新且目前仍處於限售期的新股中,已經有26隻破發。從單隻基金被套新股數量來看,有8隻基金被套在超過10隻破發新股中,其中,富國天利和國聯安德勝增利分別身陷17隻破發新股,華夏希望、華夏債券以16隻和14隻緊隨其后。

  從單隻基金被套新股數量上看,華夏軍團由於重倉華泰証券暫時被套嚴重。華夏希望獲配1255.05萬股新股,排在首位,華夏滬深300、華夏精選和華夏策略也排在前10。從基金公司被套基金隻數來看,除了華夏系共有16隻基金被套外,其他基金公司參與申購新股的基金也普遍被套。

  從參與打新的浮虧金額來看,華泰証券的網下配售公告顯示,華夏基金旗下華夏希望、華夏滬深300、華夏精選和華夏策略4隻基金重金參與,最終獲配2724.25萬股,華泰証券5月21日收報14.94元,距離20元發行價的跌幅已達25.3%,華夏基金打新軍團僅在華泰証券上已浮虧超過1.38億元。

  海普瑞(140.21,4.05,2.97%)以高達148元發行價成為新股王,但上市4天就已破發,海普瑞5月21日收報140.21元,距離發行價跌幅為5.3%。據悉,華夏基金旗下8隻基金共獲配該股41.76萬股,目前浮虧325萬元。此外,華夏同門基金還集體現身華平股份(72.230,2.36,3.38%)、省廣股份(36.77,0.92,2.57%)、南都電源、數字政通(55.380,2.37,4.47%)的網下配售名單中。

  事實上,基金公司打新都有各自的偏好。以富國系重兵參與的國創高新(19.30,0.20,1.05%)為例,富國基金旗下3隻基金分別獲配26.25萬股,國創高新發行價為19.8元,5月20日收盤價19.3元。長青股份發行價為51元,5月21日收盤價45.5元,富國天博創新主題、富國天豐強化收益、富國天合穩健優選、富國天利增長、富國天益價值和富國漢興6隻基金參與長青股份的網下配售,獲配27.74萬股,目前浮虧152.5萬元。

  此外,如銀華、華寶興業旗下基金參與南都電源網下配售,易方達基金押寶省廣股份,大成系基金選擇和而泰(35.89,1.52,4.42%)。

  基金打新積弊頗多

  “新股頻頻破發套牢基金,主要是市場急轉直下、基金對市場形勢預判不足,另一方面,也說明基金在積弊中頗多。”有業內人士指出,其中之一就是,風險意識不強、“新股不敗”的意識根深蒂固,對新股發行制度改革的變化准備不足。

  “以前行情好的時候做二級市場,行情不好就多打新,依靠打新的穩定收益‘貼補’業績。”深圳一家大型基金公司的基金經理坦言,正是這種對新股穩定收益率的依賴性讓基金忽視打新隱含的風險。

  多位業內人士總結道,基金打新積弊之一,是在“新股不敗”意識下催生出的高價搶籌行為﹔積弊之二,基金公司研究員確定價格的方法也比較簡單,基本是參考承銷商提供的賣方報告,一般是刨除部分業績水分,將賣方報告中給出的價格適當“打折”﹔積弊之三,部分債券基金激進打新導致收益波動較大,有引發流動性風險的可能,有悖於債券基金的投資風格。

  不過,此次范圍甚廣的破發潮已經讓基金意識到新股背后的風險。上海一家基金公司的基金經理透露,自己管理的基金暫時不會再申購新股,該公司其他基金已降低參與新股申購的資金比例,有些甚至已經停止參與申購新股。該公司旗下基金謹慎挑選參與申購的新股,在申購前要做足功課。 (証券時報記者 木 子)

(責任編輯:朱瑤)
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