基金三季度扭虧為盈

新華社記者 桑彤 

2010年11月01日08:13  來源:人民網-《國際金融報》

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  隨著2010年基金三季報披露完畢,基金倉位情況及配置策略浮出水面。在經歷了7月的快速反彈行情下,基金經理們開始意識到其對市場操作過於謹慎,紛紛採取加倉行為,這也促使基金業三季度全線扭虧為盈。盡管如此,基金在配置策略上,大幅減持此前重倉的銀行保險板塊,繼續青睞“大消費”行業。對於后期走勢,基金經理一改謹慎態度,認為四季度有望迎來一波可觀的上行行情,消費和新興產業成為四季度關注重點。 

  倉位勁升博反彈

  三季度基金業績一反上半年低迷之勢,多數基金獲利倍增,觸底反彈的良好走勢為基金提供了一次翻身的機會。據天相投顧統計數據顯示,693隻基金三季度全線盈利,盈利總額達3170.30億元人民幣,其中已實現收益總額為-67.30億元。 

  就三季度基金全面扭虧為盈的緣由來看,倉位無疑是最重要的因素之一。7月以來,市場震蕩上揚,前期表現低迷的藍籌股低位反彈,帶動大盤走出前期低點,市場熱點有所分化,結構性行情向縱深處發展,不論是重倉小盤股還是潛伏大盤藍籌股,偏股型基金均有較好的表現機會,因此基金對倉位的控制成為決定其業績的關鍵因素。 

  從偏股型基金的倉位分布來看,三季度基金從低倉位向高倉位轉移明顯。據天相投顧統計數據顯示,三季度382隻可比偏股型基金平均倉位達到82.06%,較二季度大幅上升了9.15個百分點。其中,開放式股票型基金和混合型基金倉位上升明顯,分別較二季度末上升9.60個百分點和9.06個百分點,平均倉位達到86.74%和76.48%。至此,60家基金公司中已有2/3的公司倉位達到80%以上。 

  德聖基金研究中心分析師江賽春指出,基金三季度集體加倉為基金業績的整體提升起到重要作用,也顯示基金對后市投資態度漸趨積極。但多數基金並未享受到7月突然而至的反彈行情,到9月才開始加倉,表明這一過程還在謹慎不斷試探中進行。 

  基金青睞消費股

  三季度,受益通脹預期和人民幣連續升值影響,市場震蕩上行,周期性行業出現估值修復性行情。基金重倉股方向有所轉變,不同於以往清一色重倉價值股的局面,受益通脹主題和新興產業的內需消費類個股成為基金布局重點。

  統計顯示,機械設備、醫藥、金融保險、食品飲料和批發零售行業成為基金持有的前五大行業。其中,基金三季度增持食品飲料行業比例最高,配置比例較二季度上升2.21個百分點至8.91%。

  相對而言,金融保險板塊則繼二季度后再度遭遇基金集中減持,減持比例達2.81個百分點,從二季度末第一位跌至三季度的第三位,接近歷史低位水平。另據統計,在381隻主動偏股型基金中,有多達188隻基金配置金融股比例不足5%,有66隻基金對金融股實施零配置。 

  從減持個股來看,三季度基金減持前三位的股票分別是興業銀行浦發銀行招商銀行,這使得長期佔據首位的招商銀行排名降至第四。

  國富成長基金經理潘江並不認為周期性行業將持續取得超額收益,但依然看好大消費行業與新興產業的投資機會,並將在四季度的板塊回調中,尋找合適的買點。

    《國際金融報》 (2010-11-01 第03版)

(責任編輯:聶叢笑)
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