銀監會調研揭大房企負債真相 互保貸款達1417億

2010年11月10日07:38  來源:《中國証券報》

 【字號 打印 留言 論壇 網摘 手機點評 糾錯
E-mail推薦:  

  一份調研報告的出爐使得房地產企業的開發貸款再次引發業界關注。

  消息人士透露,監管機構已於近期完成對60家大型房地產企業集團的調研,有18家平均資產負債率超過70%﹔此外,房企集團多頭授信風險成為風險排查中較為突出的問題,涉及集團內互保現象有所上升,互保貸款金額高達1417億元。

  負債率大幅提升說明房地產企業的資金鏈越發吃緊,而多頭授信將會加劇行業內的系統性風險。不過消息人士透露,針對問題,目前監管機構已經要求銀行對集團實行並表授信管理,集團貸款總額不得超過在建工程的50%,並且嚴控貸款關聯擔保,禁止互保。

  “不排除今年4季度到明年一季度,會有部分中小開發商的資金鏈斷裂,這將大大加速房地產行業的市場整合,而商業銀行需要對可能的信貸質量下滑做好資產保全。”上述人士指出。

  三大風險隱患待解

  在銀監會稍早召開的第四次經濟金融形勢通報會議上,銀監會主席劉明康重點強調各銀行業金融機構要嚴控大型房企集團貸款風險,預先布防高風險房地產企業風險暴露。

  接近監管人士透露,正是基於60家大型房企集團樣本摸排后,監管機構對房地產貸款風險“苗頭”上升提出風險預警。

  報告顯示,有18家平均資產負債率超過70%﹔60家大型房企集團共有4266個成員企業,其中有64個成員企業的資產負債率已經超過90%。

  三季度大型房企集團出現了資產負債率驟升的情況,這和此前公布的房地產企業三季報數據頗為一致。中報顯示,112家上市房企有超過80家上市房企資產負債率高達50%以上,有60家上市房地產企業上半年經營性現金流為負值。而到了三季度,萬科、保利、綠城中國的負債率均超過了70%,其中綠城的負債率更是高達令人“咋舌”的158.8%。

  相關學者指出,房地產業是個資金密集型行業,因此財務杠杆通常比較高,一般房企的資產負債比例大致在60%-70%比較合理。不過如果之前房地產市場炒作比較過度的話,這個比例往往經不起泡沫破滅的沖擊。

  從貸款期限結構看,60家大型房企集團在一年內到期的大額貸款佔比約為3成左右,2012年底前到期的大額貸款佔比為63.6%。監管部門的判斷是,隨著房地產市場進入“震蕩期”及貸款陸續到期,房地產貸款逾期現象可能有所增多。

  有關人士指出,現在商業銀行對房企的新增授信處於“停滯”,如果企業杠杆率較高以及后續資金無法有效補充,企業短期流動資金緊張,這將對銀行的風險管理提出嚴峻的考驗,不排除未來銀行房企貸款的不良會出現一定程度的反彈。

  此外,在60家大型房企集團所屬的847家貸款企業中,同時在兩家以上法人銀行獲得授信的有426個,同時在五家以上法人銀行獲得授信的有90個﹔6月末,60家大型房企集團涉及集團內互保貸款金額1417億元,較年初增長22.3%。

  業內人士表示,在調研中,還發現不少集團公司治理混亂,跨地區、跨境、跨業投資經營普遍存在。並且大型房企集團關聯企業眾多,還有一些企業在海外也注冊了相關企業,而商業銀行更是對部分股東信息不掌握。

  監管機構封堵“漏洞”

  針對調研中暴露的若干問題,監管機構已經明確要求銀行業採取相應的措施來未雨綢繆,提前應對房企存在的風險隱患。

  消息人士透露,監管機構要求銀行實行集團並表授信管理,集團及各成員企業貸款總額不得超過在建工程的五成。要對集團內部關聯交易進行跟蹤監測,嚴防信貸資金轉移或挪用﹔核實項目資本金的真實來源,防止企業通過關聯交易抽逃資本或以債務性資金充當資本金。

  某股份制銀行人士指出,很多房企自有資金率一般在20%至30%,其他運營資金主要為銀行貸款,現在銀行必須核實項目資本金完全到位后,才能將銀行資金進入。並且在北京,已經實行對預售資金的專項賬戶管理,這等於拿住了房企的七寸,企業騰挪資金的通道完全閉合。

  而對於此次比較突出的集團客戶互保問題,監管機構提出要嚴格控制貸款關聯擔保,禁止互保。同時,對於存在高價購地、跨業經營、過度擴張、負債率偏高等問題的高風險房地產開發企業,監管部門要求銀行應密切關注其經營狀況,一旦資金回籠出現緊張,應及時採取保全措施。

  此外,針對部分房企採取各種規避監管、套取銀行貸款的行為,監管機構已經在調研中有所察覺,並就此給予商業銀行相應的風險提示。

  在給商業銀行下發的《關於提示房地產企業規避調整政策有關風險的通知》中,監管機構對房企變相“捂盤惜售”﹔分期或推遲領取領受預售証﹔關聯企業統一貸款后再周轉用於房產項目﹔採用分期開發方式,一再推遲延后后續開發時間的行為給予了明示,要求銀行切實做好房貸管理,嚴控開發貸款風險。

  行業並購整合加速

  由於房地產本身就是高杠杆行業,銀行資金的斷流對房地產企業尤其是中小開發商幾乎是致命的。一般中小開發商獲取資金的能力和渠道畢竟有限,而四季度和明年一季度,房地產會面臨較大的現金流壓力。

  有人士指出,如果未來中小房企資金壓力加大,尤其是短期資金出現支付困難,那麼將是大企業進行市場並購的絕好機會。中國清科集團研究中心報告顯示,隨著房地產調控的持續深入,房企並購已經呈現加速之勢。

  數據顯示,第三季度中國並購市場共完成並購案例118宗,同比增76.1%。其中,房地產業並購案數量居首,達20起,佔比16.9%,涉及金額5.8億美元,平均並購金額289.9萬美元。

(責任編輯:喬雪峰)
更多關於 經濟房價 的新聞
· 傳物價部門將可直接調控房價 防樓市大幅上漲
· 北京出新規加強監管 商品房預售杜絕內部認購
· 任志強:房價暴漲的原因是什麼
· 房價仍存報復性上漲隱患 開發商違規大幅度上升
· 世行稱高房價改變中國人生育觀 大多更願生女孩
· “絕不降價” 17%開發商仍嘴硬
· 上海10月房價不降反升 億元別墅再現樓市
· 巴曙鬆:房價處於二次探底過程中
· 新政滿月 房價真摔
· 國務院重申遏制房價過快上漲 主要城市樓市萎縮
相關專題
· 銀監會
· 新聞
· 評論 觀察
· 國內
留言
我要發表留言
  署名:
                                      留言須知
新聞檢索:    
   熱圖推薦
夢女郎何璐扮空姐靚照夢女郎何璐扮空姐靚照
探秘東平壤“毛澤東班”探秘東平壤“毛澤東班”
實拍人民幣印制過程實拍人民幣印制過程
生活中不起眼的保健品生活中不起眼的保健品
   精彩新聞
·[人物]“京城四少”都愛女明星 任志強出書談房價
·各國政要及公務員收入大PK 民政部試推"以房養老"
·中國被指推高國際油價 德民眾憤怒阻擋核廢料
·“殺富榜”再度顯靈 山西首富煤炭大王張新明在逃
·國內煤價再創10個月來新高 電企虧損將加劇
·網友“十二五”建言:控制房價政府必須動真格的
·深圳機場擴建后硬件具備 A380開通要看市場
·遭遇飛鳥撞擊威脅 菲客機迫降接受額外維修
·缺乏專業法規 我國飛機租賃發展需國家支持
·國內燃油附加費上漲 游客很淡定:該飛還得飛
   精品策劃
·"殺富榜"再顯靈 山西首富在逃 任志強出書談房價
·國有資產應分給13億民眾 中國物價漲40年也難超美?
·國人上演"錢袋保衛戰" 任志強:房價為啥會暴漲
·經濟周刊:聚焦車船稅改革 從“一刀切”到分檔征
·工資上漲勢頭將加快 房價仍存報復性上漲隱患

   播客·視頻
查韋斯《毛選》倒背如流查韋斯《毛選》倒背如流
誰在消費“裸體”婚紗誰在消費“裸體”婚紗
   資本市場熱點追蹤
·收評:兩市低開低走 滬指跌24點收報3135
·創業板午評:股票震蕩上揚 71隻上漲1隻漲停
·午評:兩市震蕩下行 滬指跌18點收報3141
·開盤:兩市小幅低開 滬指下跌0.02%
·創業板開盤:股票平穩開盤 多數高開1隻停牌
·"殺富榜"再顯靈 山西首富在逃 任志強出書談房價
·國有資產應分給13億民眾 中國物價漲40年也難超美?
·經濟周刊:聚焦車船稅改革 從“一刀切”到分檔征
·央行加息帶來理財難題 奧巴馬年薪40萬就算個中產
·各國政要及公務員收入大PK 黃光裕為何沒拆分國美

[一語驚壇]官員優厚待遇不衰,級別情結能不深入人心?
[論壇]女人"下半身"最大殺手·組織部長受賄危害慘重
[訪談]加交通部長談移民·馬偉明:落后不是國人專利
[辯論]茅於軾稱經適房政策錯誤?·怎麼看緬甸首次民選
[博客]張召忠:美國設計好的"圈套" 公務員"薪改"改啥
[博客]納稅人成公務員薪改冤大頭? 許宗衡和文強誰更危險
   無線·手機媒體
手機上網就上強國論壇手機上網就上強國論壇
發短信上手機人民網發短信上手機人民網
人民網