央行行長稱利率市場化會在十二五有明顯進展

2010年12月18日04:56  來源:《新京報》

 【字號 打印 留言 論壇 網摘 手機點評 糾錯
E-mail推薦:  

  央行行長周小川在《財經》年會上表示,希望在劃定范圍、自律秩序下推進利率市場化

  “十二五規劃期間,利率市場化會有明顯進展。”昨日在京舉辦的《財經》年會上,央行行長周小川做出這一表示,這是他首次對利率市場化提出時間表。

  利率市場化將有明顯進展

  利率市場化就是將利率的決策權交給金融機構,由金融機構自己根據資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節利率水平,最終形成以市場供求決定金融結構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制,這對於國內銀行提出了新的要求。

  “為什麼要推進利率市場化?因為它反映了資源的優化配置,反映了企業的金融自主定價權,反映了客戶選擇權,反映了差異性、多樣性的要求以及對風險的判斷,反映宏觀調控的需要。”周小川表示,十二五規劃期間,利率市場化會有明顯進展。

  今年10月底公布的“十二個五年規劃建議”提出,“深化金融體制改革。構建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架。穩步推進利率市場化改革。”

  一直以來,國內的存貸款基准利率由央行直接制定,銀行僅在一定的浮動區間內擁有定價權。以現行央行一年期貸款基准利率5.56%和一年期存款基准利率2.50%來看,二者超過3%的息差使得銀行僅憑單純的放貸業務就可以獲得較高且穩定的利潤來源,銀行缺乏從事其他中間業務的動力。

  招商銀行行長馬蔚華昨日表示,利率市場化是遲早的事,目前宏觀經濟的變化、利率等變化都會使商業銀行原有的模式受到挑戰,對於銀行來說,原來的模式難以為繼。

  利率市場化需做到八項注意

  周小川認為要為利率市場化改革創造條件,使利率在競爭性市場產生定價,首先需要放開金融機構的硬約束定價,這個過程中要強調公平性。“2003年、2004年開始的大中型金融機構改革,銀行資本充足率是不同的,有些企業受約束,有些企業則不受其約束,在當時情況下競爭是有問題的。”周小川表示。

  除上述要求外,周小川具體提出了八條建議,包括選擇具有硬約束的金融機構﹔確立達標金融企業必須具備的硬約束條件﹔要有實現正當公平的競爭主體,既包括銀行,也包括客戶等市場競爭者﹔要考慮逐步放開替代性金融產品的價格﹔盡量避免銀行產品的過分交叉補貼﹔大力加強客戶的教育﹔建立健全自律性競爭秩序﹔進一步確立市場定價權,使金融機構進一步增強風險定價的能力。

  在下一步討論“十二五”規劃綱要過程中,他希望能夠在劃定范圍、提供激勵、自律秩序下,把利率市場化向前推進。希望優秀、達標、有定價能力的行為規范企業,首先會在利率市場化中獲得更大的定價權。

  國內銀行業面臨挑戰

  在昨日的《財經》年會上,中國銀監會主席劉明康表示,隨著利率市場化和人民幣匯率形成機制的不斷改革,銀行業的市場風險和內控管理的問題會越來越突出。

  “銀行業金融機構現在也都明白,我們必須要重點應對的挑戰是躲不過去的。”劉明康表示。

  對此,招行行長馬蔚華提出3條解決之道,第一,加快轉型。加快轉型的過程中,提高風險定價的能力很重要,一定要在收益和風險之間尋找到一個最佳的平衡點。第二,持續創新。要研究三個問題,宏觀經濟、約束條件以及客戶需求的變化。第三,提升管理。 本報記者 張羽飛

  ■ 同題問答

  多位專家預測明年CPI超4%

  在昨天的“《財經》年會2011:預測與戰略”上,多位經濟學家預測,明年年均CPI將超過4%。

  劉世錦

  明年CPI將呈前高后低走勢

  國務院發展研究中心副主任劉世錦表示,量化寬鬆貨幣政策以后,全球整個貨幣供應量大幅度增長,流動性泛濫給中國帶來的輸入性通脹壓力相當大。他預計受到翹尾因素影響,明年CPI將出現前高后低的走勢,最高點將出現在明年一季度,達到4.5%,其后將逐步走低,預計全年平均將達到4.2%。劉世錦認為,2011年我國的宏觀經濟政策將在穩定增長和穩定物價之間平衡,下一步組合性的政策會更加重要。一方面政府將加大保障性住房投資力度,另外一方面控制物價。他同時預計,明年我國GDP增速將有所放緩,預計年均達到9%。

  哈繼銘

  匯率不變則需忍受高通脹

  高盛香港投資銀行部董事總經理哈繼銘表示,伴隨著價格水平的上升,會出現通脹或者要求匯率升值。他說:“如果我們選擇匯率不動,可能在物價上面我們就要做好准備,忍受比較高的通脹﹔但是我們也可以做一些不同的選擇,或者一種更合理的組合”。他預計,人民幣匯率明年將升值5%-6%,對應CPI平均漲幅在4.3%左右。而對於明年的GDP,他的估計相對樂觀,稱中國明年經濟增速將保持在10%。

  馬駿

  通脹危害大於經濟增速下滑

  德意志銀行董事總經理、大中華區首席經濟學家馬駿則稱,通貨膨脹目前已經不是一個預期問題,而是非常嚴峻的現實挑戰,政府必須認識到通脹壓力對經濟帶來的危害遠遠大於經濟增速的下滑。他預計明年二季度CPI將達到峰值5%,其后增速放緩,並在第四季度回落至3.5%的水平。

  中銀國際控股有限公司首席經濟學家曹遠征預測,受春節等因素影響,不排除明年1、2月份CPI仍在5%的水平的可能。

  本報記者 沈瑋青

  劉明康:明年通脹有望保持合理水平

  “國十六條”等措施已使市場出現積極反應﹔熱錢涌入新興市場的力度空前

  在昨天舉行的“《財經》年會2011:預測與戰略”會議上,中國銀監會主席劉明康表示,我國抵御通脹的能力比較強,在國家出台了一系列穩定物價的措施后,明年通脹總體有望保持在一個合理可接受的水平。

  “治理”需節奏和力度

  四季度以來,CPI(居民消費價格)出現快速上漲,11月份CPI漲幅“破五”,達5.1%,創下自2008年7月以來的新高。

  對此,劉明康昨日表示,要一分為二地來看通脹問題。一方面,目前的通脹仍具有較明顯的結構性、階段性特征。另一方面,我國抵御通脹的能力也是比較強的。

  劉明康稱,食品和居住類是拉動CPI物價上漲的兩個主要因素。數據顯示,11月份,食品類價格同比上漲11.7%,對CPI的貢獻率是74%﹔居住類價格上漲5.8%,貢獻率是18%。此外,在全球流動性充裕的大背景下,美元、歐元貶值使大宗商品漲價,特別是原油價格上漲,進一步造成包括農產品(18.80,-0.19,-1.00%)在內的生產成本的增加,以及冬季對肉、蛋、菜的供應與消費變化等季節性因素也推動了相關商品價格的上漲。

  今年11月20日,國務院辦公廳發布《關於穩定消費價格總水平保障群眾基本生活的通知》,從保障農產品供應、降低流通成本以及價格監督等16個方面提出穩定物價的措施,簡稱“國十六條”。劉明康表示,措施出台后,市場上已經普遍地出現比較明顯的積極反應。而且,由於目前絕大多數工業品供過於求的局面沒有改變,上游價格向下游傳遞不易﹔此外,糧食豐收連續7年,使得我國糧食總體供大於求,因此糧食價格不具有大幅上漲的基礎。

  今日,政府已明確提出,明年要把穩定價格總水平放在更加突出的位置,劉明康樂觀地估計,明年通脹總體有望保持在一個合理可接受的水平,但對中央的調控節奏、管理力度的要求較高。

  熱錢仍在流入房市

  “目前包括美國、歐盟、英國、日本在內的G4金融市場上約有50萬億美元的資本市場投資資金,它們配置在新興市場的資產比例為3%—7%。未來該比例上升1個百分點,就意味著有4850億美元的新增資金流入新興市場。”劉明康說,在歷史上,新興市場跨境資本流入最多的2007年,其規模也僅為4240億美元。因此,未來新興市場國家可能面臨史無前例的熱錢流入壓力。

  劉明康表示,目前熱錢仍在流入房地產市場,推動房地產價格持續上漲。11月份當月全國70個大中城市房屋銷售價格同比上漲7.7%,許多熱點城市房價已經超過2007年的高點。隨著全球流動性過剩加劇,國際資本套利行為更為頻繁,將進一步增加國內商品及資產價格的波動性。

  本報記者 沈瑋青

(責任編輯:蘇楠)
更多關於 周小川  利率 的新聞
· 周小川首解“池子論”
· 周小川在北大就金融宏觀審慎管理制度框架作報告 
· 【音視頻央行副行長:“池子”指一系列政策組合
· 【音視頻《今日觀察》:直擊G20  如何遏制美元霸權
· 【音視頻專家:加強“熱錢”管理刻不容緩
· 【音視頻周小川:用“中醫”比喻中國匯率政策
· 【音視頻趙錫軍談近期樓市熱點問題
· 中國突然提高利率將再引爆美國金融崩潰?
· 個人住房公積金貸款利率調整
· 利率上調,周小川食言?
留言
我要發表留言
  署名:
                                      留言須知
新聞檢索:    
   熱圖推薦
視覺錯亂圖片視覺錯亂圖片
詭異的住院部:鹽礦醫院詭異的住院部:鹽礦醫院
驚曝空姐行業秘事丑聞驚曝空姐行業秘事丑聞
2010全球牛人榜2010全球牛人榜
   精彩新聞
·降房價必須連續加息 公務員是勞動者工資也應上升
·組圖:驚曝空姐行業秘事丑聞
·多米尼加警方截獲販毒小型飛機 逮捕飛行員
·[生活提示]超"助性"7種食物 除乳房男人還愛女人哪裡
·聚焦國企紅利之爭:自我發展OR與民分紅?
·嬰兒遭遺棄海浪“送回” 區委書記發短消息惦記她
·圖文:天價“歪鳥”畫引熱議 嘲笑眾人不懂藝術?
·武漢一年曝光14處“樓裂裂” 多數與地基下沉有關
·春航航空大愛溫暖寒冬 與盲童親密DIY巧克力
·網購便宜機票攻略 揭秘如何提升“搶票”指數
   精品策劃
·收入差距已超警戒線 通脹壓力要持續多久
·“錢生錢”到底有多難 2010年女性最賺錢十大職業
·職業壓力排行公務員居首 雙色球造就百余千萬富翁
·今年火車票推電話訂票 窮人"窮"是中了富人的圈套
·中低收入者稅負或減輕 讓百姓"錢袋子"加速鼓起來

   播客·視頻
江蘇無良老師 熨斗燙傷七幼兒江蘇無良老師 熨斗燙傷七幼兒
網上相冊小心被盜網上相冊小心被盜
   資本市場熱點追蹤
·收評:兩市縮量整理 滬指跌4點收報2893
·創業板收評:股指再創新高 七成個股上揚
·午評:兩市窄幅震蕩 滬指跌9點收報2888
·開盤:兩市平開 滬指跌1點開報2896
·紐約16日黃金期貨每盎司下跌15.2美元
·“錢生錢”到底有多難 2010年女性最賺錢十大職業
·職業壓力排行公務員居首 雙色球造就百余千萬富翁
·職業壓力排行公務員居首 雙色球造就百余千萬富翁
·今年火車票推電話訂票 窮人"窮"是中了富人的圈套
·事業單位工資如何改 專家呼吁縮小男女退休年齡差

[一語驚壇]征稅方案頻出,難見用稅公布,百姓咋不堵心?
[論壇]美國咋"摸石頭過河"?·美評!中國有能力打擊美軍
[訪談]尹卓解析東北亞安全局勢·李君如談政治體制改革
[辯論]  官員公車改私車,能實現嗎·公務員職場壓力最大?
[博客]胡主席鼓勵"春晚" 網絡又現貪官裸照門(附圖)
[博客]比文強更可怕的黑老大 人大代表:取消副部以下官車
   無線·手機媒體
手機上網就上強國論壇手機上網就上強國論壇
發短信上手機人民網發短信上手機人民網
人民網