加息后地方債增壓238億 監管層明確清理時間表--經濟頻道--人民網
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加息后地方債增壓238億 監管層明確清理時間表

錢秋君 

2011年04月09日09:25    來源:《中國証券報》     手機看新聞

  地方債務清理的最后通牒已被下達,某國有銀行的一位人士告訴記者,銀行要在9月中旬前完成對地方融資平台貸款的重新分類定性工作。

  “最近銀監會頻頻開會,談論最多的就是關於地方債務平台肅整以及銀行結構調整的問題。”四大行的多位內部人士向本報記者表示,今年的地方債務整肅依然是重點工作之一。

  對於過去數年囤積的地方巨型債務,監管層之所以窮追不舍,源於對地方償債風險的兩重擔憂:對未來銀行系統性風險的憂慮﹔同時這又是對宏觀經濟的威脅與綁架。

  可舊債未償,新債又增。4月6日央行再次加息0.25個百分點,使得地方政府融資平台的貸款方還債壓力雪上加霜。某國有大行相關人士向記者透露,2010年全國地方融資平台貸款上限不超過9.5萬億元。按照調整后3-5年期貸款利率6.65%計算,貸款方需多支付利息最高達237.5億元。

  加息致利息增238億

  地方融資平台的問題冰山正逐漸浮出水面。

  根據全國平台貸款清查摸底的初步結果,截至2010年11月末,全國地方融資平台貸款余額約9.09萬億元,佔全部人民幣貸款的19.16%。而某國有大行相關人士向記者透露,2010年全國地方融資平台貸款上限不超過9.5萬億。

  但中國社科院金融研究所金融市場研究室主任曹紅輝則認為,地方平台債務的規模將遠超這一數據。

  “要澄清的是,單單地方融資平台並不是地方債務的核心。”曹紅輝向記者解釋說,2009年開始籌建的地方平台債務規模比較清楚,在7.4萬億左右,但在此之前的10年間,還有大批的地方債務則完全是一筆糊涂賬。

  而隨著2012年即將迎來的一波地方融資平台還款高峰,一個不容忽視的問題是,縣級政府融資平台將面臨巨大的還款壓力,而銀行的壞賬風險也會相應增加。

  雪上加霜的是,中國已經進入加息通道。同時,地方融資平台投資的多為基建類等投資周期較長的項目,貸款期限多為3-5年或者5年以上。調整后,按照3-5年期貸款利率6.65%,以9.5萬億規模計算,貸款方將多支付的利息約237.5億元。

  “不容否認的是,一旦進入加息通道,增加的信貸成本將會加劇地方融資平台的風險。”中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇表示。

  銀行9月完成清查

  銀行對地方融資平台的貸款開始收緊。

  以國有銀行為例,某國有銀行內部統一的口徑為:對非重點省市,平台貸款規模不再有新增量﹔對重點省市,按照項目評級保持適度穩健增長。同時此前在2010年度業績發布會上,建行高管則明確表示已經停止對縣級融資平台客戶貸款。

  雖然銀行高管們一再強調平台貸款風險不大,但事實並非如此。某國有大行人士坦言,“雖然地方融資平台集中大規模的償債壓力短期不會顯現,但未來的還款壓力風險則是不容小視。”

  而地方政府融資平台儼然成為監管層的一塊心病。“監管層也給我們制定了清查時間表。”上述國有大行人士坦言,可以進一步細分為分解數據、四方對賬、分析定性、匯總檢查、統一會談、現場檢查六大階段。

  據上述人士透露,在監管機構的要求下,商業銀行分別於7月中旬和8月底之前完成了對地方平台貸款的數據分解和銀行、政府、平台公司、當地銀監局的四方對賬工作,在9月中旬前完成對地方融資平台貸款的重新分類定性工作。

  “現在最擔心的是,平台貸中大部分都是中長期貸款(3-5年的期限區間),這就加大了銀行資產和負債配置上的不對等,這種情況對銀行的損失現在還看不出來,但在未來利率市場化后,影響是很大的。”北京市銀監局相關負責人對本報記者表示。

  一個現實的考慮是,當前很多銀行的貸款均為中長期,有的比重在60%-70%左右,有的甚至高達90%。而如此長的貸款期限,按照當前的貸款合同,往往有十年甚至更久的還款寬限期,“這意味著,兩個"五年"都不用還本,風險不言而喻。”上述人士表示。

  為防風險,監管部門要求商業銀行保持較高撥備水平。

  以四大行為例,根據年報數據顯示,對地方融資平台貸款計提的撥備均高於其他公司類貸款撥備水平。其中農行對相關貸款的撥備覆蓋率高達200%﹔而工行也有約60%的地方融資平台貸款項目本身的現金流可以基本覆蓋貸款。

  作者:錢秋君 (來源:華夏時報)
(責任編輯:曹華)

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