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投行裡的“80后”生力軍

2011年06月23日09:06    來源:《南方日報》     手機看新聞

  
本地最高端的投行人才,就是在這棟大廈裡接手企業上市融資案子。


  衣著朴素,背一個鬆鬆垮垮的大書包。打車上班,按揭還房貸——— 很難想象這樣一個“80后”女生,已經參與了多個企業的上市IPO和再融資項目。

  更令人難以置信的是,這位女生,年收入有7位數。

  她叫呂曉曙,是全國1810名保薦代表中的一位。目前,她在東莞証券的投資銀行總部工作,任高級經理。

  東莞本土上市公司銀禧科技的IPO就是由東莞証券投行部完成的。在當時多數企業IPO情況不太好的條件下,銀禧科技仍然以43.61倍市盈率首發,當日成功募集資金4.5億元。

  如果說投資銀行是金融業皇冠上的明珠,那麼保代無疑是明珠上最璀璨的那顆寶石。工作體面光鮮,收入豐厚,讓大多數人和大多數行業難以望其項背。

  如今,“80后”保代已經成為一支有生力量逐漸崛起。因為職業原因,他們或許是過早地被貼上了“成功”的標簽,坐擁行業標准至少百萬年薪,是名副其實的金領職業。

  偶然的際遇

  1982年,呂曉曙出生在浙江一個非常普通的農村家庭,本科就讀位於湖南長沙的中南大學。為了能拿到獎學金,給家庭減輕負擔,她每天都約同學一起上晚自習,爭取獎學金。2005年,她拿到了暨南大學企業管理的碩士文憑。

  她說:“家裡的積蓄基本上都給我讀書用完了,且背負了一定的債務。畢業時的想法其實很簡單,就想還清債務,早日改善家人的生活。當時首選就是金融行業,畢竟待遇好一些。”

  呂曉曙參加了校園招聘會。她看到東莞証券在招人,但好幾個部門前都排了很長的隊,隻有投資銀行部顯得門庭冷落。這個不知深淺的女生徑直走上前,投了簡歷。

  她說:“我就是看那裡人少,才投了簡歷。當時負責招聘的是我們投行部的老總,那也是他唯一一次親自招聘。在談到待遇時,老總淡淡地對我說:‘投資銀行是一個極富挑戰性的工作,能激發一個人的全部潛力。隻要自己努力、勤奮,不怕吃苦,事業上的成就感和收獲會遠高於其他行業’。”

  之后,呂曉曙經過多輪面試,最終進入了東莞証券剛剛組建成立不久的投資銀行部。

  當時,全部門隻有10個人。短短幾年間,隨著部門業務的成熟和壯大,吸引了全國各地越來越多青年才俊的加入,招聘門檻也越來越高。名校畢業是起碼要求,對員工的履歷、經驗等綜合要求也不斷提高。

  東莞証券投行的年輕人,只是這個行業年輕從業者的一個縮影。如今,越來越多的券商正在吸收更多的新鮮血液。券商業內人士告訴記者:“相比資歷,這是個更看重綜合能力的行業。”

  目前,該行業裡最年長的“80后”保代已年滿31歲,而中德証券的田文濤,則以25周歲的年齡,成為國內最年輕保代。

  多位“80后”保代成長路線圖幾乎一致:知名大學畢業,碩士及以上學歷,金融或經濟專業。此外,擁有注冊會計師証、律師証,海外留學背景,也可為自己獲得加分。

  也有不少“80后”保代畢業於其他理工科專業,但最后殊途同歸。要想進入投行謀個差事,還是要有個與經濟能挨上邊的學位。

  百裡挑一的考試

  投資銀行收入豐厚是業界共識,在整個金融界來說也屬於金字塔的頂端。尤其是近兩年國內証券市場火熱、創業板的推出,地方政府的鼓勵,企業上市熱情已經日趨高漲。就東莞來說,近兩年就有5家企業IPO首發成功,目前還有5家企業在中國証監會排隊,這都為保薦代表人的快速成長提供了機遇。

  要想成為保代,首先要在投行干夠兩年,然后參加保薦代表人勝任能力考試。考試分為証券綜合知識和投資銀行業務兩科。因為考試難度大,內容涉及廣,通過率低,日漸成為“中國第一考”。

  2010年,全國有3183人報名參加保代考試,2944人參加了考試,最后“單科至少50分,兩科總分不低於120分”的合格者31人,通過率為1.05%。

  通過考試,只是踏上了金磚鋪成道路的開始。

  就呂曉曙來說。她是2009年底考過的,此后還必須作為項目協辦人參與一個成功上市的項目,才可以申請保代資格。呂曉曙是幸運的,東莞証券近兩年投資銀行業務高速、高質成長,為她提供了積累項目經驗的平台,使她能夠順利協辦優質項目,並成功發行上市。有很多同行,即使通過了考試,也因為很久等不到一個項目或者費心做的項目最后黃了,拿不到保代資格。

  該行業另外一個特點是,年紀輕輕就會挂著“高級經理”、“副總裁”等頭銜。在全國“80后”保代中,最為典型的是海通証券的王歡。他1984年出生,2007年進入海通証券,目前已經是該公司投行部門副總裁。

  由於投行部門的特殊性,業務上都會直接與公司高管乃至董事長對接。為了提供一個對等交流的平台,更便於相互支持,國內投行多借鑒國外的MD制度,使得投行員工頭銜更高,在投行領域,幾乎每個員工都有級別。

  國內某知名券商投行部採用的正是這一MD制度,具體職級包括董事總經理(MD)、執行總經理(ED,ExecutiveDirector)、總監(D,Director)、高級副總裁(SVP,SeniorVicePresident)、副總裁(VP,VicePresident)、高級經理(SA,SeniorAssociate)、項目經理(A,Associ-ate)和助理(AS,Assistant)。

  一般來說,畢業生初進投行是助理。工作超過兩年,升到高級經理或者副總裁並不罕見。呂曉曙研究生畢業后隨著項目經驗的不斷積累和業務能力的提高,已升為高級經理。

  保代做什麼

  當優秀的人才遇到優秀的企業,事情就變得順理成章起來。

  作為東莞証券唯一的“80后”保代,呂曉曙說,保代的流動性其實非常大,現在每周都能接到獵頭打來的電話,有的開出的待遇比東莞証券好。但工作這個事情,一方面是為了掙錢生活,另一方面也要開心。

  她說:“我很感激東莞証券這個團隊。東莞証券以其‘開放、包容、分享’的企業文化,使到公司的工作和學習氛圍都非常好,這些年積累了很多寶貴的經驗。”

  保代其實是上市后備企業和証監會之間的中介,相當於這家企業的代表,向証監會作擔保推薦企業上市。

  一家企業提出上市后,首先要選定有保薦資格的券商。之后,券商會派出保代為企業做盡職調查,包括工商登記和財務報告等內容。接著,會計師和律師進場,前者作審計報告,后者提出一些法律問題。然后,保代協助企業完成股改,編制招股說明書,制作申報材料,按照要求詳細披露企業歷史沿革、業務和技術、財務、募投項目等信息。証監會還會做出預審反饋,對需要進一步披露的地方,保代會按照証監會的要求進行完善。

  可以說,從企業有上市打算、著手上市一直到成功上市,這個過程能制造出無數財富神話和億萬富豪。保代全程參與該過程,要為企業上市負責到底。有意思的是,保代除了有相當於績效的項目酬勞,每年還有至少100萬元的基本工資打底。最后企業在上會簽字時,還有20萬元到80萬元不等的“簽字費”。

  在豐厚薪酬的誘惑下,一些剛參加工作不久的畢業生,也選擇了會計師或律師事務所作為向券商投行部跳槽的跳板。資料顯示,一位1980年出生的保代有過多次跳槽經歷,頻繁時甚至半年一換崗位,從公司總裁辦到客戶服務部,再到律師事務所。本科畢業6年后,方才如願加入投行團隊。

  呂曉曙收入雖然豐厚,但學院派的書生氣依然未脫。打車上下班,按揭買房,也不刻意追求名牌,閑下來的時間就是喜歡看看書。

  她說:“我們這行年紀輕輕的都有職業病。做項目的時候,可以連續30個小時不睡覺,所以以后要加強體育鍛煉,身體健康了才能好好工作。”

  呂曉曙說,保代簽字是風險的,是要負責任的,因此要有執業操守保障。現在企業IPO舉報越來越多,有的是惡意舉報,但有的也確實能查出問題。如果項目被斃,保代自然要被約到証監會談話。上市公司出了任何問題,保代都要負連帶責任。輕則公開批評,重則直接除名,取消保代資格。

  隨著IPO重新放閘,在項目增多促使保代擴容的同時,這支隊伍也遭受越來越多的質疑。

  2010年6月,國信証券原投行四部總經理李紹武因違規參股擬上市公司而被除名。廣發証券保代楊光、付竹未能“勤勉盡責”,導致招股說明書披露信息與實際情況不符,被証監會監管談話。

  2010年8月,華泰証券原投行部執行董事安雪梅涉嫌投行腐敗,負案潛逃。

  2010年9月,又曝出招商証券前保代周凱未對首單IPO桂林三金盡責督導。

  原定2010年12月17日登陸中小板的勝景山河,在上市前夜被揭造假,保薦單位平安証券陷入誠信危機。
(責任編輯:徐子涵)

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