利潤總額大增 最賺錢公司顯現5大行業--財經--人民網
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利潤總額大增 最賺錢公司顯現5大行業

2011年07月29日09:08    來源:《証券日報》     手機看新聞

  統計數據顯示,除了前兩期系列報道中分析過的機械設備、化工、醫藥生物、電子元器件等行業外,有色金屬、通信設備、食品飲料、軟件開發、建筑材料等也是上市公司中期總利潤大增的主要行業。本版仔細梳理以上行業中上市公司中期利潤總額的增長情況,結合權威券商的研發報告,挖掘相關個股的投資機會。

  有色金屬 盈利能力快速恢復 

  截至7月28日,共有8家有色金屬類上市公司已經發布了2011年中期業績快報。除了*ST中鎢、金鉬股份兩公司外,其他公司均實現了中期利潤總額不同程度的增長。其中,章源鎢業的中期總利潤達到1.53億元,比去年同期猛增127.24%,居增幅榜第一﹔廈門鎢業、恆邦股份分別以116.25%和61.93%,居行業增幅榜第二、三位。同時,雲南鍺業和常鋁股份的中期總利潤也分別大增22.42%、16.51%。

  據國家發改委7月20日公布的上半年我國有色金屬行業運行情況顯示:2011年上半年,我國十種有色金屬產量1690萬噸,同比增長9.8%,增速同比減緩21.5個百分點。電解鋁產量864萬噸,增長5.6%,減緩40個百分點﹔銅產量增長13.9%,減緩5.5個百分點﹔鉛產量增長25%,加快32.1個百分點﹔鋅產量增長6.1%,減緩24.3個百分點。前5個月,有色金屬行業實現利潤816.8億元,同比增長39.9%,增幅同比回落203.4個百分點。

  27日渣打銀行發表研究報告指出,中國強勁需求將繼續支撐全球金屬行業,中國通貨膨脹水平有望不久觸頂部。該行稱,中國2011年上半年貿易數據凸現了中國旺盛的表觀消費狀況,中國建筑和基礎設施行業提供有力支撐,並抵消疲弱制造業數據帶來的影響。

  對此,申銀萬國認為,金屬市場高位震蕩,錫鋅表現搶眼。中長期看好電子箔行業成長性,推薦新疆眾和、東陽光鋁。

  通信設備 行業復蘇信號明確 

  截至7月28日,共有6家通信設備類上市公司已經發布了2011年中期業績快報。除了烽火電子中期利潤總額減少15.27%,其他公司均實現了不同程度的增長。其中,高鴻股份的中期總利潤為0.17億元,比去年同期猛增127.09%,居增幅榜第一﹔大富科技的中期總利潤達1.52億元,比去年同期猛增73.98%,居通信設備行業增幅榜次席﹔武漢凡谷中期總利潤微增5.89%。

  在7月21日舉行的“2011上半年全國工業通信業運行形勢發布會”上,工信部有關負責表示,上半年全國電信收入增長幅度達到10.1%,電信業收入增速自2007年以來首次超過了GDP增長增速。

  目前,全球電信運營商資本開支自2011年起全面回暖,並將進入3-5年的擴張周期,其主要原因在於:一是,歐美經濟已逐步從金融危機影響中穩步回升﹔二是移動互聯網帶動移動數據流量以每年90%以上速度增長,巨大的數據增長倒逼電信運營商進行設備升級﹔三是,短期來看,全球電信運營商營收情況已經恢復到金融危機之前水平,這為2011年起資本開支擴張奠定經濟基礎。

  興業証券認為,在全球通信設備全面復蘇的大背景下,華為強勁訂單增長將是全面做多通信設備行業的直接催化劑。重點推薦:一,全面受益於全球復蘇的主設備公司,中興通訊﹔二,華為配套的相關企業,大富科技、盛路通信﹔三,具備海外競爭優勢企業,春興精工、光迅科技﹔四,受益國內寬帶建設公司,烽火通信、日海通訊、光迅科技。

  食品飲料 增長穩定 驅動力量依舊向好 

  截至7月28日,共有5家食品飲料類上市公司已經發布了2011年中期業績快報。除了*ST南方中期利潤總額減少93.67%,其他公司均實現了不同程度的增長。其中,白酒類公司的中期利潤表現突出,山西汾酒的中期總利潤為10.21億元,比去年同期猛增93.88%,居增幅榜第一﹔燕京啤酒、珠江啤酒的中期總利潤分別增長11.25%、8.83%。

  據悉,今年上半年白酒產量同比增長27.99%﹔6月單月同比增長33.58%。上半年啤酒產量同比增長11.40%,6月單月產量同比增長12.38%。乳制品上半年產量同比增長13.93%,6月產量同比增長20.86%。二季度以來,我國乳制品產銷量增速已基本回升到歷史正常水平。葡萄酒今年上半年產量同比增長16.44%,6月產量同比增長16.68%。

  食品飲料銷售景氣上半年創下新高。而食品飲料的旺季一般集中在下半年,食品飲料行業需求的剛性決定了其防御性,而明顯的消費彈性也體現出其成長性。德邦証券認為鑒於食品飲料消費基礎的驅動力量,下半年在經濟承壓背景下,行業仍有確定性的增長。預計行業利潤2011年增速有望達到35%。在通貨膨脹大環境未得到根本性改善之前,各路資金紛紛尋求防御性又有成長安全性品種,而食品飲料作為具有抗通脹性的消費類板塊,將獲得青睞。

  德邦証券表示,看好國內食品飲料消費增長及相關公司的利潤增長,無論是弱勢環境尋求防御、估值安全邊際,還是接近下半年行業表現時點的角度,建議逐步增倉食品飲料,推薦買入並持有一些具備估值優勢,有明確成長性和業績保障的公司。重點推薦低估值且業績有望超預期的一線品種﹔並關注業績增速快、彈性大以及處於拐點的二三線白酒﹔繼續看好葡萄酒的增長前景﹔謹慎看好黃酒和啤酒。重點推薦瀘州老窖貴州茅台張裕A,山西汾酒,金種子酒等。

  軟件開發 行業發展節奏加速 

  截至7月28日,共有11家計算機應用類上市公司已經發布了2011年中期業績快報。其中,軟件開發類公司中期利潤總額增幅最突出,海隆軟件的中期總利潤為0.37億元,比去年同期猛增112.19%,居增幅榜第一﹔其它計算機應用的廣聯達、威創股份、焦點科技分別增長77.89%、38.75%和31.94%,居計算機應用行業中期利潤總額增幅榜前列。

  “十二五”期間,工信部電子信息產業發展基金是面向重大應用,加大對核心關鍵技術、共性技術、公共服務平台的支持力度,此次對華力創通的資助表明了2012年組網時間的迫近,北斗應用產業逐漸受到國家的重視﹔另一方面,國家扶持相關產業國內公司打破GPS在個人消費領域的壟斷地位,這將利好優秀的本土北斗地理信息企業。

  據悉,微型計算機產量2011年前幾個月增速25%左右,軟件行業27.8%,增速最高是數據處理和運營服務,增速達43.3%。行業增速低谷回升,全年有望維持25-30%增速。

  穩定增長型龍頭公司重回投資價值區間。宏源証券表示,部分公司經營穩健,保障短期成長的訂單充沛,長期發展趨勢明確,且目前估值水平較低,僅20-25 倍,處於投資價值區間,有望獲取成長性及估值修復雙重收益。重點推薦東華軟件、軟控股份、御銀股份、威創股份、銀江股份。

  另外,符合產業發展方向的中小公司具有長期投資價值。宏源証券認為,部分公司在子行業內有一定競爭優勢,但是訂單情況受行業波動和宏觀經濟的影響存在一定不確定性,目前的估值水平處於正常區間,但是有望通過資本收購、行業優勢的進一步確立以及行業新政策新進展的推動來獲取長期收益,有一定投資價值。重點推薦:廣聯達、華力創通和皖通科技。

  建筑材料 水泥高景氣度依舊 

  截至7月28日,共有9家建筑建材類上市公司已經發布了2011年中期業績快報。其中,建筑材料類公司中期利潤總額增幅最突出,建研集團的中期總利潤為0.66億元,比去年同期猛增135.96%,居增幅榜首位﹔瑞泰科技、青鬆建化分別以65.49%和58.63%,居行業增幅榜第二、三位。同時,西部建設的中期總利潤也實現了44.27%的增長。值得關注的是,進行了資產重組的西王食品的中期大幅扭虧,總利潤由去年同期的-0.0079億元,一舉跳增到0.62億元。

  據悉,截至2010年的10年間,中國工程機械行業營收實現了26%的年復合增長率,2010年達到4,360億元,不過這種增長具有周期性。考慮到十二五規劃期間固定資產投資將正常化,瑞銀公司預計受到水利工程項目和保障房建設的推動,未來5年工程機械行業將實現20%的年復合增長率。

  上半年國內商品房整體處於加緊施工階段,但新開工面積增速已呈下行趨勢,顯示房地產開發業整體對后市較為謹慎的心態。中投証券表示,主要細分行業需求平穩,下半年水利投入的升溫將是少數亮點。上半年國內公路、鋼鐵冶金、水泥投資增速波瀾不驚,4萬億投資的拉動效應進入后半程。

  水泥行業的6月中旬-8月是傳統淡季,如華東開始進入梅雨季節,水泥需求下降,企業出貨量下降,庫存增加。反映到股市上可能會出現階段性水泥行業調整,適逢建倉時機。愛建証券預計從2011年下半年開始,水泥行業新增產能少於淘汰落后產能, 淨增產能為負,需求端看,新疆的天山股份、青鬆建化,東北市場看亞泰集團﹔供給端,則是海螺水泥華新水泥江西水泥。另外,建筑建材行業細分領域有很多亮點:建筑工程行業重點推薦上海建工北新建材、中國建筑﹔裝飾園林業金螳螂、亞廈股份﹔玻璃行業看好南玻A﹔復合材料方面推薦利源鋁業、天晟新材、東方雨虹。(張曉峰 張 穎)
(責任編輯:許博)

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