金價水漲船高 黃金投資熱新手如何買金?

2009年03月04日16:06  來源:《新民晚報》

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  年初以來,在美國經濟數據持續惡化、其他金融產品收益不佳等因素刺激下,全球黃金投資熱潮達到了此前難以預期的高度。國際現貨金價一度沖破千元大關,最高觸及1006美元的11個月以來高點。此后金價雖出現技術性回調,但慮及黃金在金融風暴中的避險功能依然存在,不少專業人士對黃金的中期行情依舊保持樂觀預期。

  在國際金價帶動下,國內金價也水漲船高,投資產品的價格兩個月內上漲16%左右。以交行發售的世博金條為例,本色金每克價格已從發行伊始的208元升至248元,漲幅近20%。除卻實物金投資,剛剛推出的黃金現貨延期交收產品也備受追捧,個別投資者利用杠杆交易機制在短時間內獲得了超過50%的收益。下面筆者將介紹常見的黃金投資產品:

  新手入門 紙黃金

  紙黃金即銀行記賬式黃金,投資者的買賣交易行為隻反映在其開立的銀行“黃金賬戶”上,不發生黃金實物交割。目前,提供此項業務的銀行共有3家,分別為中國銀行、工商銀行和建設銀行。

  較之其他黃金投資產品,紙黃金具有三大特點,適合初入金市、資金有限的投資人。首先是門檻低,紙黃金的投資起點為10克,按當前市價計算,約2000余元就可參與黃金交易。其次是費用省,手續費以單邊佣金形式收取,每交易1克費用為0.4元,無需開戶費。銀行還會根據交易規模給予不同程度的優惠,最高可減免20%的佣金。第三是風險小,紙黃金實行非杠杆化交易,並提供了較長的交易時間,投資風險相對較低。

  真材實料 實物黃金

  實物金買賣主要包括金條和金幣交易。其中,金幣的發行主體是央行,其價值由金幣的發行背景、發行量和制作工藝等多種因素決定,實際價格走勢與黃金價格相關性不強。金條的發行主體是上海黃金交易所和各會員單位,分為投資性金條和紀念性金條兩種。市場上較知名的投資性金條產品有金交所的實物金條、成都高賽爾公司的“高賽爾金條”、建行的“龍鼎實物金”和中金黃金的“中國金條”。

  金條買賣的門檻略高於紙黃金。高賽爾等品牌金條的最低規格為每條50克,所需資金約1萬余元。金交所“實物黃金”業務以手為交易單位,一手100克,所需資金約2萬余元。需要提醒的是,金交所黃金尚未實行回購制度,如果投資者提取了實物黃金,該黃金就不能進入流通體系直接參與市場交易。

  價格和費用方面,金交所實物金採用場內交易撮合成交方式,由銀行作為中介機構代理投資者下單,並與金交所的其他參與者進行場內撮合成交。交易手續費由成交金額的百分比確定,如交行代理實物金買賣手續費率僅為0.2%。高賽爾金條、龍鼎金等品牌金的買賣價格則是在即時黃金報價的基礎上添加一定數額的加工費和手續費,各類費用合計在每克3.5元至20元之間。不同品種產品間報價方式、交易費用以及交易渠道差異較大。

  高手必備 黃金衍生品

  紙黃金交易和黃金實物投資均屬於非杠杆交易,適合風險偏好較低的投資人。同時,它們有著共同的缺點,即隻能單向看多、無法反向做空。於是,黃金期貨、黃金T+D業務等黃金衍生交易品種相繼面世,無論金價是上漲還是下跌,投資人均有利可圖。不過,由於黃金衍生交易產品多採用保証金交易方式,存在著杠杆放大效應,屬於高風險、高收益產品,比較適合於那些具備專業黃金投資知識、熟悉杠杆型產品並能夠承受一定風險的投資者。

  黃金期貨是上海期貨交易所提供的一種標准化合約,交易單位為每手1000克,若按照最低交易保証金為合約價值的7%來計算,投資黃金期貨理論最小資金為1.5萬元左右。由於金交所規定自然人不得進行實物交割,因此參與黃金期貨合約買賣的交易者都必須在合同到期日前出售和購回與先前持有合同相同數量的合約,即平倉操作。每筆交易所得利潤或虧損,等於兩筆相反方向合約買賣差額。

  在期貨類產品推出一年之后,上海黃金交易所的黃金現貨延期交收產品(黃金T+D交易)在今年二月正式向個人投資者開放。參與交易的投資者可以選擇交易日當天進行黃金交割,也可以選擇延期交割,亦可進行雙向交易。黃金T+D業務的最低交易單位為1手1000克黃金,保証金比例20%,據此計算參與這項新業務的門檻大約為4.2萬元。整個交易的手續費為交易金額的萬分之四。T+D交易無平倉時間限制,若投資人在約定交割日后進行平倉,還需繳付一定延期交易費。

  巧借外力 挂鉤黃金

  挂鉤黃金的理財產品通常以倫敦金、國際黃金基金價格等為投資標的,當標的價格或其價格波幅滿足預先設定的位置或者區間時,投資者即可獲得較高的收益。如近期東亞銀行推出一款挂鉤國際黃金基金的保本理財產品,該產品約定隻要在9個月內挂鉤基金的漲幅不超過20%,投資者就可以分享該基金漲幅的0.8倍。如果挂鉤基金的漲幅超過20%,則投資者到期可以獲得相當於定期存款的年化收益率。如果挂鉤基金下跌,則投資者的最低收益是活期存款利息。在當前黃金被看好的大環境下,持有閑散資金的投資者不妨一試。

  此外,投資者亦可選擇中國銀行上海分行的“期金寶”和“兩金寶”產品,進行黃金期權投資。最后需要提醒的是,黃金投資也存在著風險。投資人應密切關注美國、歐盟等國家地區的經濟走勢,及時掌握美元、石油、美股等金融產品指數。 (方彥)

(特別提示:本文內容純屬作者個人觀點,不代表人民網立場,並不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。)

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(責任編輯:聶叢笑)
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