專家:不能因為風險而否定民間金融
中國社科院農村發展研究所副研究員馮興元訪談
  2006年10月12日14:42 【字號 】【留言】【論壇】【打印】【關閉
 
  南方周末:中國民間金融經歷了怎樣的發展過程?

  馮興元:在計劃經濟時期,靠計劃調配資源,自主的經濟活動少,所以對民間資金的需求量比較少。但是也存在一些民間融資行為,比如企業、學校等社會組織內部的互助金,就是民間金融。有些地方,比如貴州,有米會這種形式,不是以錢而是以米定期湊份子交納“會錢”。入會者通過投標、抽簽或者相互商量的形式輪流得會,誰家婚喪嫁娶就可以在需要的時候收入和動用這批米,利息也用米來支付。所以民間借貸一直就存在,從來就沒有消失過。在改革開放之后,農民、民營企業和個體戶都有資金的需求,所以民間借貸逐漸活躍起來。至於合會,其名稱五花八門,有標會、幫會、成會、互助會、錢會等等,表現最突出的就是在福建、浙江、廣東等省。它們在中國台灣和香港地區較為盛行。

  最初政府對民間金融沒有什麼限制,1980年代,農業部還鼓勵農村搞農村合作基金會。當時鹽城有一個碩集鎮,農村合作基金會的累積利潤就已經達400萬。到了1999年,國務院統一規定清理農村合作基金會,合並到農信社。但是不管其是虧是盈,國務院採取了一刀切的政策。改革開放以來,沿海各種“合會”重新抬頭。目前在溫州存在的“地下”私人錢庄多採取股份制,放貸對象一般是本村的企業主。在上海、浙江、福建和廣東都存在“地下”私人錢庄,從事外匯買賣。盡管這觸犯了法律,但是便利了正常的企業投資和交易。

  南方周末:在目前情況下,民間金融有哪些積極作用和弊端?

  馮興元:民間借貸屬於內生金融,面向農民和農村中小企業的需求,它運作特點就是需求跟進,由此決定它的效率高於正式金融,因為正式金融往往採取供給先行的運作方式,不能很好地根據農民和農村中小企業的需求提供金融服務。

  民間金融對民營企業的推動作用巨大。在宏觀調控的背景下,企業無法從正式金融部門獲得資金,但是該投資還是要投資,所以許多民營企業的大部分資金都來自於民間金融。研究發現,什麼地方民間金融發展好,當地經濟發展就會快而平穩,抵御政策風險的能力就強,比如浙江和廣東。

  民間金融在運作過程中可能會帶來一些弊端。比如高息借貸帶來的資金鏈斷裂等,但民間非正式金融組織的風險低於正式金融,即便出現金融風險,也是局部風險。

  民間非正式金融組織具有分散性和多樣性,其違約糾紛事件佔民間非正式金融總合約的相對比例雖然不大,但違約糾紛的絕對件數較多。這並不能說明民間非正式金融的風險高,恰恰說明其低風險。

  許多人看到存在一些民間借貸資金逾期未還現象,就斷定民間借貸風險大。這其實是對民間借貸的誤解。這種逾期借款在很大程度上仍是有效借款,它們基本上是無限責任的,需要債務人本人或其家庭成員在日后共同歸還的。與正式法律的規定正好相反。正式法律規定了債務的時效以及一定條件下的債務繼承條款。在民間,逾期借款大多仍相當於一種存款。賴賬者則要受到社會排斥。

  南方周末:面對民間金融,現有的金融體制應該如何變革?

  馮興元:如果政府不允許許多形式的民間金融活動的存在,會導致這些形式的民間金融走向兩種歸宿:一種是消亡,另一種是地下經濟化。對於政府而言,就是應該允許民間金融的逐步合法化。現在政府也開始承認,浙江等地非正式金融的發展對浙江地區非國有企業的成長和發展起到了至關重要的支持作用。對於非法金融行為的界定應該放寬。但是另一方面,政府可以對一些可能的金融違法行為及由此產生的金融風險作嚴格的界定,比如民間融資中可能出現的金融欺詐,即融來的資金另做他用,這是絕對不允許的。這與正式金融是一樣的。也可以通過法律來認定一些民間金融運作規則。比如中國台灣省,就把合會寫入民法,規定了合會的運作框架,對其傳統上容易導致金融風險的部分內容作了限制性規定,從而使得合會成為一種低風險的民間理財工具和金融服務工具,同時又維護了合會的運作空間。不過台灣的民法對合會的類型限定得太死,這容易抑制民間社會發揮創造多種合會金融制度形式的智慧。

  另外,我們的正式金融如國有銀行應該學習民間金融的很多做法,同時應該和民間金融合作。在菲律賓,糧食公司就從銀行貸款后,放貸給農戶,因為他們最了解農戶的信用和資金需求,解決了銀行和農戶的信息不對稱問題,到時候,農戶就用糧食還款。糧食公司甚至派人直接到田頭收走糧食。在中國,也可以考慮銀行與民間放款人合作,因為這些民間放款人是最了解當地企業的需求信息的。

  南方周末:你認為在既有的政策環境下,地方政府是否應該以及如何採取措施應對民間金融可能存在的風險?

  馮興元:民間大規模的集資肯定存在風險。任何金融均有風險。正因為有風險,金融機構或者放貸人可以進行風險定價,從風險中尋找獲利機會。風險的控制分內部控制和外部控制。政府所起的作用就是外部控制,最好的方式是提前控制風險。

  政府所要做的是通過各種方式告知集資者可能存在的風險,哪些集資是違法的,哪些是受保障的。政府說清楚這些風險,政府的責任已經盡到了。至於風險,任何投資都有風險的,都存在收不回來投資的可能。這必須由個人承擔責任。

  另外,政府還要把正常的民間金融和金融欺詐區分開來,對於金融欺詐等非法行為,必須予以懲處。

  至於監管,現在學界討論民間金融到底要不要政府監管。我認為,民間金融本身是不用政府監管的,一監管就變成非民間,就是正式金融了。但是政府的配套措施必須完善,比如在將來制定個人破產法。個人破產法既是對債務人的一種保護,又是對債權人財產權利的一種時間限制。如果引入了債務人破產保護,那麼就不需要限定民間借貸利率必須在高於普通商業銀行貸款利率4倍以內,債務人也不會由於被逼債而導致生命權和人身權可能受到肆意侵犯的境地。(黃小偉)
 

來源:南方周末 (責任編輯:陳玉川)


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