基金投資駛向海外,你准備好了嗎?

2007年09月24日17:53  來源:上海証券報

 【字號 打印 留言 論壇 網摘 手機點評 糾錯
E-mail推薦:  

  “等咱有了錢,國內投一點,國外投一點……”最近國內QDII股票基金首發,引發投資人的追捧和關注。不排除有的人是懵懵懂懂地沖著“新基金”去,但相信有更多的人是懷揣投資海外之夢想加入認購大軍的。面對今后數量和品種將日益豐富的QDII產品,投資人應該至少關注哪幾個要點呢?

  為何要投資海外

  在購買QDII基金之前,不妨先想想你為何要投資海外以及期望回報如何?是為了分散投資,還是對某些市場情有獨鐘?例如,面對A股市場大幅上漲后的高位震蕩,你已然忐忑,希望自己的投資組合進一步分散化,分享海外成熟市場的長期穩定收益。又如,你對港股市場覬覦已久,尤其是那些H股價格遠低於A股價格的中國內地上市公司,卻苦於沒有途徑參與且缺乏投資經驗。再如,你對傳說中的越南股市甚為向往———近年的高回報令人對其印象不再停留於杜拉斯筆下倚靠在渡輪舷牆上的小姑娘。

  同時,你也需要考慮自身對風險的偏好。如果你主要是為了分散投資降低風險,那麼對回報則不要期望過高。如果你就是為了尋找高收益而鎖定某些新興市場,那麼也要敢於承擔波動———當然,經過A股市場的洗禮,說不定你已經有了堅如磐石的心。

  考慮資產配置

  接下來,就該考慮你的資產配置了,海外投資作為組合的一部分,應該符合整體的資產配置目標。

  首先,你的組合在股票、債券和現金上分配的比例如何?其次,你的股票資產或者固定收益部分各自有多少比重打算配置到海外市場?倘若你打算把股票組合的20%放到海外市場,這就是一個起點,有助你尋找合適的基金。

  如何挑選基金

  目前國內的QDII產品相對較少,有銀行去年以來發行的代客境外理財產品,也有最近基金公司開始正式發行的QDII基金。

  早期發行的QDII產品多數以投資固定收益產品為主,選擇與匯率、結構性票據等挂鉤的策略,風險小且收益率也比較低,因人民幣升值降低最終回報而吸引力不高。

  而今年5月份以來發行的QDII產品多以投資境外股票市場為主,風險收益特征相對較高,緩解了人民幣升值對回報的蠶食程度。此外,有的基金會投資一些中國概念公司,若其主要營業收入來自中國的人民幣收入,也可相對有效地降低人民幣升值的風險。

  無論你面對的是哪一款QDII產品,首先,要看其投資對象和投資范圍,了解產品的風險收益特征。一是股票、債券、現金等不同投資品種的比例﹔二是資產在不同國家或地區市場的配置比例,如成熟市場與新興市場,又比如在哪些海外交易所上市的公司,等等。如果有的產品投資於海外基金,這時候需要了解一下所投資的基金有什麼特點,以及基金經理如何來選擇這些基金。此外,關注產品的業績基准由哪些指數構成及其權重如何,有助於更加明晰該產品的風格。

  例如,南方全球精選配置招募說明書規定,對基金和股票投資佔基金資產的目標比例為95%,可能比例為60%-100%,其中投資於基金部分不低於基金資產的60%,投資於股票的部分(僅限於香港証券市場公開發行、上市的股票)不高於基金資產的40%﹔貨幣市場工具及其他金融工具佔0-40%。而在基金和股票投資部分,成熟市場和新興市場資產配置目標比例為60%、40%,可能比例為60%±15%、40%±15%。

  在投資對象之外,其次要關注基金管理人和基金經理以及境外投資顧問,是否具有良好的品牌和豐富的境外投資經驗。

  再次,做個精明的投資人,關心一下費用,包括認購/申購費、贖回費、管理費等等,以及認購的最低門檻等。當然,採用何種計價貨幣也是應當注意的。(黃曉萍 )

(責編:閆璐)
更多關於 基金 的新聞
· 什麼是封基折價率
· 單邊上揚難現 持股更重安全邊際
· 加息速度顯示央行看法
· 泰達荷銀市值優選基金
· 稀釋基金風險五大路徑
· 封基折價率再擴大
· 興業全球視野一年增長252.7%
· 巨田貨幣基金震蕩期的避風港
· 穩健投資者宜減倉偏股型基金
· 基金投資:開基呈現小幅上揚
相關專題
· 基金專題
新聞檢索:    
   熱圖推薦
組圖 白領最累城市排行組圖 白領最累城市排行
中國40歲下商界精英榜中國40歲下商界精英榜
組圖 全球舉世聞名的運河組圖 全球舉世聞名的運河
盤點世界類生存重要河流盤點世界類生存重要河流
   精彩新聞
·上海醫藥港股上市前夕遭舉報 A股股價下跌
·偷梁換柱隱瞞關聯交易 哈爾濱譽衡藥業被責令整改
·京通快速公交道24日啟用 八通線壓力將緩解(圖)
·上網電價提價潮蔓延至華東地區 安徽將率先上調
·中投靜待再注資 外儲激增凸顯主權財富基金必要性
·中國黃金轉讓富豪銀礦32.52%股權 價格為581.05萬
·中國中冶轉讓萬達廣場房產 轉讓價格面議
·聯通單方拆除小靈通基站 退市補償方案遲遲未出台
·稀土價格“朝報夕改” 下游行業或面臨洗牌
·廣東最低工資標准調整有望形成機制
羊年真的會慘嗎?羊年真的會慘嗎?
我們的福利受法律保護我們的福利受法律保護
   資本市場熱點追蹤
·收盤:兩市雙雙收高 滬指報3445點漲0.26%
·午盤:兩市沖高回落 滬指失守3400點跌1.77%
·開盤:兩市漲跌互現 滬指報3433點漲0.07%
·收盤:兩市低開低走 滬指大跌5.48%報3436點
·午盤:兩市低開低走 滬指跌1.52%報3580點
[一語驚壇]收入差距尚且"諱言",分配不公如何"開刀"?
[論壇]美派三航母迎接胡總出訪?·六國要聯合對抗中國?
[訪談]黨國英談農村城鎮化·外交部李鬆談伊朗問題
[辯論]  花千億投資迪斯尼,值嗎?·你認同買不如租嗎?
[博客]溫總理:見一葉而知天下 女副市長咋被騙色騙財?
[博客]毛澤東為何成中國文化符號 男人居住北京11條理由
   無線·手機媒體
“G族看兩會 不是浮雲”“G族看兩會 不是浮雲”
“手機民意直寄總理”“手機民意直寄總理”
人民網