兩成多股民虧損超70% 除了賠錢熊市還帶來什麼?

2008年12月26日09:44  來源:《中國証券報》

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  熊市一年,超過八成投資者財富大幅縮水,更有兩成多股民虧損在70%以上。回顧慘淡的2008年,近九成被調查者對中國股市的表現頗不滿意。然而痛定思痛,咱們散戶總要從熊市裡學到點什麼,否則豈不白交了學費?

  最近讀到一篇文章,說的是陝西一位私募基金經理在今年折戟沉沙的故事。有句評價讓記者記憶深刻:“他原本只是一位‘營長或排長’,領著小規模資金打打沖鋒還可以,但一下子做到‘兵團司令’,攤子太大,肯定適應不了。放著做短線的長處不用,去學並不擅長的長線持股,其敗早已注定。”

  “認識你自己。”蘇格拉底這句話是任何成功的前提,也是炒股賺錢的基礎。上面這位私募高人“揚短避長”,結果被投資者鬧上了法庭。而記者認識的一位前輩,雖然已經在股海中沉浮了十多年,歷練不可謂不豐富,06、07年的牛市中也做得風生水起,但當熊市來臨,下行趨勢確認,自認為不會做短線的他立刻金盆洗手,即使有反彈也視而不見,成功保住了勝利果實。

  面對紛紛擾擾的股市,認清自己的能力范圍,恐怕是小散們首先要做的功課。和研究實力雄厚、消息來源廣泛的基金、保險等機構相比,散戶有什麼優勢?拋去個別具備特殊消息源,或者市場感覺好、短線能力強的“最牛散戶”不論,普通散戶最大的優勢就是咱們沒有資金成本和業績壓力(當然前提是你沒有借錢炒股),牛市來了可以滿倉操作,熊市到了也能迅速空倉,不用考慮機構投資者必須遵守的投資限制。

  當然,倉位的靈活不代表就能賺錢,找到適合自己的投資方法才是炒股成功的必經之路。如果具備良好的市場感覺和豐富的投資經驗,熊市中您也可以大著膽子搏幾把反彈——隻要認為收益大於風險,或者風險在可承受范圍之內。如果您覺得沒這金剛鑽,也不必攬這瓷器活,大可像上面說的那位前輩一樣,看清了股市的下行趨勢就空倉,反正牛市總會到來。

  對散戶來說,牛市賺錢的難度遠遠低於熊市,咱們大可順勢而為。

  這些道理都很簡單,那為什麼本次調查中高達72%的被調查者被套牢,超過22%的人今年虧損幅度高於70%?

  堅持投資紀律,這才是投資大師高於普通人的制勝秘笈。無論是巴菲特的價值投資,還是彼得·林奇的成長投資,或者說約翰·內夫的低市盈率選股和安東尼·波頓的反向投資,大師們賴以成功的投資方法大相徑庭,但歸結下來的共同點是都適合自身特點,而且在投資過程中能夠堅守紀律、持之以恆。

  而我們的散戶往往被市場或者輿論沖昏了頭腦。小而言之,設置止損位應該是每一個炒股的人都明白的道理,可真正操作時有幾個人能夠做到?大而言之,價值投資被很多投資者奉若神明,但牛市泡沫、熊市寒流中又有幾個人能夠堅持下來,不為市場所動?

  熊市總令人財富縮水、灰心喪氣,但在痛苦之余,熊市更能讓投資者冷靜下來,反思自己的投資行為。隻有真正找到適合自己的投資方法並持之以恆,才能讓我們穿梭於牛熊轉換之間,始終微笑。(記者 余?)

(責任編輯:庄紅韜)
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