期指交易:退出策略必不可少--財經--人民網
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期指交易:退出策略必不可少

2012年03月08日11:09         手機看新聞

在做每一筆股指期貨交易之前,投資者都需要考慮清楚兩方面重要問題——進入策略和退出策略,兩者缺一不可。然而,絕大多數投資者更熱衷於前者而忽略后者。

市場中的某些信號或指標,能夠給投資者提供入場做多或做空的指示。進入策略的開發需要融合歷史數據和投資者主觀判斷兩種因素,其中以歷史數據測試得出的結論為主。

滬深300股指期貨交易的進入策略需要考慮期貨與現貨交易時間的差異、歷史情況下的策略收益水平、加入不同退出策略后的收益水平等因素。隻有經過統計,達到一定勝率的入場策略才是最有效的。投資者應盡可能杜絕主觀判斷。

對於任何投資,退出策略都是最為重要的方面,但多數投資者在進行交易前會避諱這一點。而當一筆交易出現虧損、面臨退出時,多數投資者又會產生一種心理學上稱為被剝奪性超級反應綜合征的效應,拒絕承認自己犯錯。對此,我們需要“反過來想,總是反過來想”。隻有在入場之前想好情況不妙時的“逃跑路線”,交易者才會心裡有底,交易心態才會相對輕鬆。

股指期貨投資者在交易前,務必根據自己的交易頻率以及入場策略的勝率來決定退出策略。退出策略可以分為兩大類:第一類是防止虧損擴大化,就是通常的止損策略。期指日內交易者可以根據日內最大不利偏移的歷史數據,制定日內交易止損策略。對於期指日內交易而言,止損額度超過30個點的風險是比較大的。第二類是防止已經獲得的盈利變成虧損,即選擇符合市場規律的止盈策略,其中包括固定止盈策略、分段函數止盈策略、黃金分割點止盈策略和拋物線止盈策略等等。投資者需要結合自己的交易頻率進行選擇。

在進行一項投資之初就考慮到最壞的方面,通常會獲得比較好的結果。在進行期貨交易前,投資者要找到符合具體品種特性的交易“黃線”,隻要嚴格執行交易紀律、不跨越“黃線”,交易結果通常都不會太糟糕。總而言之,要想獲得長期、穩定盈利,投資者需要更加注重退出策略。

(來源:新華網)

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