中國金融期貨交易所2011年度自律管理工作報告--財經--人民網
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中國金融期貨交易所2011年度自律管理工作報告

2012年03月12日11:19         手機看新聞

2011年是“十二五”開局之年,也是中國金融期貨交易所(以下簡稱本所)實現股指期貨安全運行、市場功能逐步發揮的重要一年。在中國証監會的正確領導和統一部署下,本所以科學發展觀為統領,以確保市場穩健運行為重點,堅持“高標准、穩起步、強監管、防風險、重功能、促發展”的十八字方針,牢牢守住不發生系統性風險的底線,繼續秉承強勢監管理念不放鬆,在鞏固和提升上下工夫,不斷改進工作作風,全力確保股指期貨市場安全平穩健康規范發展。

一、堅持強勢監管理念,及早採取措施遏制違規苗頭,對違規行為“零容忍”

本所繼續堅持強勢監管理念,認真履行一線監管職責,嚴厲打擊異常交易行為,及早採取措施遏制違規苗頭,對各類違規行為繼續保持“零容忍”的態度,發現一起查處一起。

本所利用處於市場監管一線的地位,發揮及時發現潛在市場異動、及時採取措施制止的優勢,通過及時發現和制止異常交易行為,防范異常交易行為進一步發展為情節嚴重的違規行為和價格操縱等性質和后果特別嚴重的違法行為,從而避免、減少違法違規行為對市場的危害。

2011年,本所繼續嚴肅查處各類異常交易行為、違規行為,採取電話提示會員首席風險官、發出市場監查關注函、約見會員總經理及首席風險官談話等監管措施284次,其中包括對8個客戶採取限制開倉的監管措施。

同時,本所通過健全工作機制、提升技術手段,進一步加強和完善異常交易信息報送工作。

二、全面提升風險實時監控能力,積極防范系統性風險

本所繼續突出監控在防范風險、打擊違規中的基礎地位,不斷強化實時監控手段,加強監控針對性,不放過任何風險隱患。

一是從嚴確定監控排查標准,盤中全程加強交易行為監控,深入分析價格瞬間大幅波動等異常情況,及時發現市場風險隱患和違規動向。二是改進傳聞監控手段,結合系統監控與人工搜索,多維度監控市場傳聞,及時排查引起盤中異動的信息傳聞,積極防范信息型操縱。三是進一步主動採取措施確保合約順利交割,加強盤中交易行為監控,防范到期日操縱風險。四是強化系統性風險的研究與防范。加強股指期貨市場風險預警監測指標研究,提升系統性風險測量和揭示能力﹔在跨市場監管協作各方支持下,深入研究跨市場風險傳遞的防范機制﹔深入分析國外相關法規、案例,加深對期貨市場操縱行為類型、認定標准的認識。

三、持續深入開展督導檢查,嚴肅查處違反適當性制度行為

股指期貨投資者適當性制度(以下簡稱適當性制度)是按照“將適當的產品銷售給適當的投資者”原則建立的股指期貨市場重要制度安排。開業以來,本所嚴格貫徹落實該項制度,對保護投資者合法權益和確保市場安全平穩運行有重要意義。適當性制度現場督導檢查,是本所指導和推動會員落實該項制度的關鍵環節。2011年,本所堅持標准不降、力度不減,在鞏固基礎和不留盲區上下工夫,將現場督導檢查重點落在新會員及重點地區、重點公司上,並結合“五位一體”(証監會、証監會各地派出機構、期貨業協會、期貨交易所、期貨保証金監控中心)監管協作機制,不斷深化適當性制度現場督導檢查工作的內涵。

(一)通過“三個全覆蓋”強化現場督導檢查效果,嚴肅查處違反適當性制度行為

2011年,本所共對84家會員開展適當性制度現場督導檢查,共檢查包括自然人、一般法人和特殊法人在內的客戶1621個﹔股指期貨開戶以來累計檢查客戶數約佔總開戶數的12%。

在持續開展適當性制度現場督導檢查中,本所通過“三個全覆蓋”強化檢查效果。一是會員所屬轄區全覆蓋,2011年被檢查會員覆蓋本所會員所屬全部30個監管轄區,其中42家來自上海、北京、浙江、江蘇、廣東、深圳這六個交易量大、客戶數多的重點區域,佔被檢查會員總數的50%。二是新入會員輔導全覆蓋,對2011年新入會的全部13家會員均及時予以適當性制度相關工作輔導,宣講監管政策及合規要求。三是被採取監管措施會員回訪全覆蓋。對適當性制度實施以來因違反該制度而被採取監管措施的9家會員適時安排回訪,切實保証制度落實。

針對檢查中發現的問題,本所牢牢把握適當性制度關鍵指標是否實質性達標的原則,有針對性地採取各種措施。對於違反適當性制度行為堅持嚴肅查處,2011年對7家會員採取監管措施﹔對於操作流程或內部管理不規范問題,採取現場糾正、談話提醒等方式予以規范。

(二)積極發揮“五位一體”監管協作效力,不斷深化適當性制度檢查內涵

一是在適當性制度檢查工作中,與“五位一體”監管協作各方密切溝通,積極發揮協作機制的效力。在檢查對象上,按照“五位一體”監管協作的精神,本所著重加強對分類監管評價結果不佳會員的適當性制度現場檢查力度。在違規處理上,根據期貨保証金監控中心和相關証監局發現的部分會員涉嫌違反適當性制度的線索,本所快速反應、密切配合,及時予以處理。

二是積極摸索,深化適當性制度現場督導檢查的內涵。一方面,為提升各項監管措施的落實效果,在開展適當性制度現場檢查的同時,探索性地開展針對會員全部業務環節的合規運作檢查督促工作。另一方面,重視對會員的調查與交流,向會員了解適當性制度執行中的難點,同時傳遞其他會員的有效做法和有益經驗,幫助會員完善自身的制度建設。

四、加強跨市場聯合研究,細化跨市場監管協作機制,防范跨市場風險隱患

跨市場監管協作,是防范和化解跨市場風險、打擊跨市場操縱行為、確保股票市場和股指期貨市場平穩運行的重要制度安排。本所與跨市場監管協作各方進一步深化、細化跨市場監管協作機制,同時加快推進跨市場聯合分析研究,進一步發揮跨市場監管協作機制的效力。

一是以重點課題為突破口,加快推進跨市場聯合研究。與跨市場監管協作各方充分利用資源優勢,針對股指期貨市場與股票市場最新變化,以若干重點研究課題為突破口,合理分工、協同一致,積極調研、深入分析,及時互相通報研究成果,為防范系統性風險的跨市場傳遞打好基礎。

二是進一步優化定期例會機制,細化業務交流內容。與跨市場監管協作各方通過會議及時交流股指期貨市場與股票市場交易情況與運行特點,研究應對跨市場風險的措施,分享一線監管經驗。

三是鞏固跨市場信息交換機制,提高及時性與有效性。與跨市場監管協作各方以信息交換為主要抓手,繼續加強信息共享,及時把握相關市場情況。

四是完善跨市場協同分析排查機制,及時啟動盤中溝通的“綠色通道”。與滬深証券交易所密切配合,及時通過“綠色通道”溝通信息,及時排查盤中異常交易,嚴密監控跨市場交易行為,防范跨市場操縱風險。

五、深入開展會員合規管理培訓,培育行業合規文化、強化會員自律監管

會員合規管理水平事關股指期貨市場運行環境及廣大投資者的合法權益。本所高度重視各會員的合規管理,持續開展各種教育培訓活動,幫助各會員深化理解股指期貨各項監管措施、牢固掌握合規管理的工作方法與注意事項,顯著提升會員合規意識,為股指期貨的平穩運行營造良好的秩序環境。

通過精心籌備、周密部署、妥善安排,本所牢牢把握首席風險官這一會員落實各項監管措施的樞紐,2011年舉辦三期股指期貨合規管理培訓班,面向141家會員的首席風險官、分管合規業務副總經理及合規人員200余人。通過不斷豐富內容和形式,培訓班被打造成集政策解讀、經驗傳遞、理念傳播於一身的合規管理交流平台。通過授課、座談、交流相結合的形式,充分發揮“面對面、多對多”優勢,在交流中深化會員合規理念。

六、持續深化投資者教育,推動教育培訓工作向機制化、常態化縱深發展

本所持續深化投資者教育工作,深化完善和拓展補充已有培訓產品,在原有基礎上初步形成市場普及培訓、業務專題培訓以及行業人才培訓等三大培訓系列。本所培訓工作繼續沿著“機制化、常規化、高端化、學院化”的方向深化,對幫助廣大投資者樹立正確的投資理念、強化風險防范意識起到十分重要的作用。

培訓是投資者教育的重要途徑,本所與相關單位針對不同受眾特點,設計多層次立體式培訓體系,推動投資者教育工作向機制化、常態化縱深發展。一是通過會員合作培訓等方式,不斷鞏固針對初級投資者的市場普及培訓。2011年,先后與90家會員聯合舉辦371場培訓,平均每周7場,最高峰達一周29場,覆蓋全國105個大、中、小城市,走進300多家期貨營業部,培訓人數達8萬人,為2011年股指期貨新增開戶人數的2倍以上。二是通過各種業務培訓班,持續強化一線從業人員的實際業務能力。2011年,舉辦2期針對會員公司業務人員的交易結算及風控業務培訓班,培訓學員400余名,涉及會員近百家。及時解決業務人員在股指期貨業務開展過程中遇到的各種理論和實踐問題。三是以“股指期貨套期保值研修班”、“金融期貨高級管理課程”等形式,繼續推進金融期貨專業人才培訓。2011年,套期保值研修班累計舉辦40場,培訓超過1.1萬人次,參訓人員覆蓋70多家証券、40多家基金,以及期貨、銀行、保險、信托、上市公司等各類機構上千家。

七、完善業務規則,加大資源投入,夯實自律監管基礎

本所致力於構建科學完善的業務制度和規則體系,根據市場發展的實際需要,結合股指期貨市場運行狀況,不斷完善相關制度規則,適時出台有針對性的監管措施,加大人員、技術等監管資源的投入力度,夯實履行自律監管職責的基礎。

(一)不斷完善監管措施,及時調整業務規則,提升監管工作規范性

一是針對股指期貨季月合約價格瞬間大幅波動及時採取措施。本所在實時監控中發現,部分投資者使用市價指令不慎,導致季月合約數次出現價格瞬間大幅波動。本所著眼於交易所前端控制,及時採取暫停接受兩個季月合約市價指令申報的措施,自2011年8月8日起執行。措施執行后,季月合約價格瞬間大幅波動顯著減少。

二是制定並發布《中國金融期貨交易所實際控制關系賬戶報備指引(試行)》,自2011年3月14日起執行,進一步明確監管標准和程序,加強對實際控制關系賬戶的常態化管理。

在制定和修訂具體業務規則過程中,本所嚴格執行有關規定和要求,規范立項、起草、意見征求、審議、報告和報批等各操作環節,確保業務規則的規范性、透明性,提高科學性和可執行性。

(二)加大人員、技術等資源投入,強化監管履職能力

在人員配備上,本所不斷保持監查部門力量的穩定性,並通過各種培訓提升監查隊伍整體業務素質。

在技術支持上,為滿足一線監管的新需求,本所不斷優化風險實時監控系統、跨市場信息平台、大戶報告系統、會員客戶管理系統、信息傳聞監控系統等各類技術系統功能。

本所通過加大人員和技術的投入,進一步強化監查部門履行實時監控、異常交易行為處置、案件調查、跨市場監管協作、會員合規檢查與市場分析等各項職能的能力。

2011年以來,股指期貨市場總體運行平穩,市場交投活躍,交易量適中,持倉穩步放大,價格走勢合理,避險保值環境良好。本所將繼續夯實基礎,嚴格監管,不斷鞏固自律監管效果,提高自律監管水平,守住不發生系統性風險的底線,全力守護市場“三公”原則,維護廣大投資者的合法權益,實現股指期貨市場持續健康穩定運行,更好地服務國民經濟發展。

(來源:新華網)

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