期貨投資咨詢業務叫好又叫座 雞肋有望變雞腿--財經--人民網
人民網

期貨投資咨詢業務叫好又叫座 雞肋有望變雞腿

2012年03月21日08:59  王超       手機看新聞

  《期貨公司期貨投資咨詢業務試行辦法》自2011年5月1日起施行以來,經過多家期貨公司精耕細作,目前該項業務越來越“叫好又叫座”,不僅從“雞肋”變成“雞腿”,甚至有向“牛腿”甚至“象腿”演變的可能。

  不過也有業內人士表示,由於投資咨詢業務不可能成為期貨公司主業,未來隻能是“綠葉”而非“紅花”。

  “自去年12月以來,我們連續簽了7單投資咨詢合同,還有不少投資者正在試用投資咨詢產品。”廣發期貨投資咨詢部負責人羅劍向中國証券報記者介紹說,目前廣發期貨開發的投資咨詢產品覆蓋基礎數據庫、風險管理、交易策略、程序化交易、套保套利、培訓交流等6大類30余種,其中“禧利寶”期貨實戰交易模型、Beta對沖套利等重點產品獲得投資者廣泛好評。

  “我們一開始就不認為是‘雞肋’。”銀河期貨副總經理佟強表示,該項業務從制度方面為期貨公司打開了巨大的發展空間。相比証券類的相同業務,期貨投資咨詢業務將能夠充分發揮期貨公司的獨特優勢。

  其實,早在2011年4月25日召開的期貨投資咨詢業務培訓班上,有監管人士就表示,期貨投資咨詢業務並非“雞肋”,還因潛力巨大可稱為“牛腿”甚至“象腿”。他建議該項業務應定位於高端的風險管理,向管理咨詢、戰略咨詢靠攏,可向企業提供一攬子的風險管理方案,而不應拿著投資咨詢新牌照走代客理財之路。同時他還提及,國外衍生品市場已充分競爭,而國內呈割裂狀態,且國內銀行搶佔衍生品市場的步伐加快,國內期貨業如不借投資咨詢業務奮起直追、脫胎換骨將難有大幅度發展,期貨公司的人才被銀行挖走后也隻能成為衍生品市場的“非主流”。

  分管銀河期貨投資咨詢業務的佟強介紹,他將咨詢類產品分為報告類產品、風險項目類產品和交易策略類產品。特別是交易策略類產品,他將客戶鎖定為有辨別能力和執行能力的投資者。

  羅劍介紹,他們針對100萬元以上大客戶的“有色寶”程序化交易產品,2011年組合測試年化收益率高達96.04%。“這是一種金屬組合隔夜持倉策略,專門追蹤金屬的隔夜走勢和日線級別的單邊趨勢,其交易組合對象固定為銅、螺紋鋼、黃金三種,持倉比例約為30%。”他說,總部每日在開盤、收盤前后會通過公司客戶關系管理系統(CRM系統)短信提供三種品種持倉狀況、買賣點位以及止損、止盈點位。

  “這是一種程序化交易模式,主要是利用系統信號,幫助客戶細化資金管理,強化交易紀律,嚴格止損止盈,從而獲得可能的更高收益。”羅劍表示。

  還有一類是針對普通客戶單類品種的“禧利寶”產品服務,也是每日提供交易指令供參考。此類單個品種一年服務費為5000元。而根據廣發期貨的跟蹤調查顯示,目前購買“禧利寶”的客戶都為自然人,具有一定的資金規模,權益區間在20萬至100萬之間。從絕對盈利效果來看,正式購買使用“禧利寶”產品的客戶盈利都為正,轉化為年化收益率最高達到了117%,最低也有15.7%。

  不過,海通期貨投資咨詢部總經理陶金峰認為,從免費到收費,半年多來投資咨詢業務起步相當艱難。直至目前,該業務大規模收費還未顯現,許多公司採取半買半送方式。“倒不是說期貨公司研究水平差,”他表示,目前許多期貨公司人才濟濟,結構和水平遠非幾年前所能比擬。主要原因在於,期貨公司的客戶已經習慣了擁有免費咨詢服務,一下子轉入收費模式,客戶肯定不願意,甚至會造成客戶流失。

  “投資咨詢業務未來隻能是綠葉而不是紅花,”陶金峰認為,該項業務不可能成為期貨公司主業,隻能起到補充完善的作用。(王超)

(來源:中國証券報)

手機讀報,精彩隨身,移動用戶發送到RMRB到10658000,訂閱人民日報手機報。
瀏覽過此新聞的網友還閱讀了以下新聞
  • 熱點新聞
  • 精彩博客