中投4.25億美元入股俄羅斯黃金公司開啟先河--財經--人民網
人民網

中投4.25億美元入股俄羅斯黃金公司開啟先河

2012年06月08日09:31    來源:新華網     手機看新聞

  新華網北京6月8日電 題:開啟先河——中國主權財富基金入股俄羅斯黃金公司

  新華社記者安蓓、徐蕊

  在海外積極選擇優良資產的中國投資有限責任公司,近日把投資關注點投向俄羅斯。

  今年4月底,專門負責中投公司海外投資的中投國際有限責任公司通過全資子公司斥資約4.25億美元,以私募配售方式,收購俄羅斯普利斯黃金公司(Polyus)約5%股權。同時參與收購的還有俄羅斯對外貿易銀行,收購股份為2.5%。

  開啟外國主權資本投資俄資源領域先河

  普利斯黃金公司是俄羅斯最大的黃金生產商,擁有黃金儲量約2828噸,排名世界第三。公司的全球存托憑証在倫敦証交所交易,截至2012年4月末,公司市值約90億美元。

  據中投公司負責此項目的人員介紹,中投公司首次正式接觸普利斯黃金公司是在2011年9月。2012年初以來,普利斯黃金公司為在倫敦証交所主板上市,考慮通過公開發售方式向市場出售7.5%的庫存股,以提高公司流通股比重。如果一切進展順利,公司股票主板上市后,還可能被納入英國富時100指數(FTSE100)。這正是吸引中投公司的原因之一。

  除此之外,中投公司看好普利斯黃金公司,還有兩方面考慮:

  一是國際黃金公司股價相對於現貨黃金價格,明顯被市場低估。2008年金融危機以來,黃金現貨價格大幅上揚,但全球主要黃金公司股價漲幅並不明顯。黃金公司股價與現貨價格之間的比值從2008年下半年的高點1.3倍跌到今年一季度末的0.7倍。與此同時,各國央行紛紛增加黃金儲備。當前全球經濟復蘇基礎尚不穩固,無論從避險還是長期回報考慮,黃金公司股票增值潛力良好。

  二是從金礦儲備和產能看,普利斯黃金公司金礦儲量居全球第三,黃金產量全球第八,不僅資源儲備豐富,且金礦規模較大、品位較高,基礎設施等配套建設相對完善,具有厚積薄發的良好前景。

  金礦在俄羅斯被定義為“戰略”資產,俄政府多年來對國內資源領域嚴格保護,外國投資特別是外國主權資本的參與和滲透比例極低。中投公司此次投資,開啟了外國主權資本對俄資源領域投資的先河。

  不過,有業內人士指出,俄政府在資源領域仍比較謹慎。俄國內很多資源類戰略資產股權結構相對集中,外國投資者在談判中面臨較大挑戰,特別是在應對公司治理以及爭取和保護小股東權益等方面,商業風險較大。

  據了解該項目的咨詢機構透露,在合同細節方面中投公司據理力爭,爭取到隨售權和反攤薄權,把自身利益與大股東利益捆綁在一起,有效保護了投資權益。

  中投與俄實質層面合作愈發緊密

  俄中經濟互補性很強。隨著近年來俄羅斯投資環境的改善,中投公司和俄方實質層面的合作愈發緊密。

  2011年2月,中投公司投資1億美元,參與俄羅斯新一輪私有化改革,收購了俄第二大綜合性銀行對外貿易銀行的少部分股權。

  2011年5月,中投公司董事長樓繼偉率團參加俄羅斯主權財富基金——“俄羅斯直接投資基金”推介會。受時任俄羅斯總理普京邀請,中投公司成為該基金國際咨詢委員會成員。這為中投公司夯實與俄投資合作關系奠定了基礎。

  2011年10月,普京訪華期間,中投公司與俄羅斯直接投資基金和俄羅斯國家開發銀行簽署合作備忘錄,三方共同發起成立“中俄投資基金”。這一基金預計上限規模40億美元,並將通過商業化運作,對中俄重大雙邊合作項目、俄羅斯國際化項目等開展直接投資。中投公司是中方牽頭機構,對項目選擇和是否參與投資,具有自由裁量權。

  “積極的少數投資者”

  中投公司項目負責人認為,“中俄投資基金”嘗試了一種互利共贏的投資合作模式,利用合作伙伴在俄的政治資源和網絡平台,可獲取更多投資機會,也有助於提高投資效率和保護投資權益。

  這位負責人說,對俄投資要全面了解其營商環境,轉變思路、立足長遠。在黃金等戰略性資產領域,外國主權資本在獲得5%以上權益時,按俄法律必須獲政府批准。如果大量介入資源企業並尋求控制權,勢必引起猜疑和限制,不利於投資准入和項目執行。雖然中投公司此次持股隻有約5%,但雙方建立了互信,也搭建了未來拓展合作的平台。

  樓繼偉此前曾表示,在通過直接並購方式進入國際資源能源市場機會越來越少、阻力越來越大的情況下,我國企業應轉變思路,採取靈活多樣的方式。可通過做‘積極的少數投資者’,幫助舒緩資源能源領域的資金瓶頸,通過改變市場供需,提高我國獲取資源的能力。這既不需付出過高的溢價成本,還可推動被投資企業擴大產出以及對中國市場的供給。

  中國是黃金消費大國,黃金需求居全球第二,僅次於印度。中國黃金企業在金精粉除雜等領域技術成熟,在國際市場上相對領先。

  對此,普利斯黃金公司非常看好。在中投公司安排下,普利斯黃金公司已與國內企業接觸。中國黃金集團公司等國內有實力的公司,可能成為首批獲益企業。

(來源:新華網)

手機讀報,精彩隨身,移動用戶發送到RMRB到10658000,訂閱人民日報手機報。
瀏覽過此新聞的網友還閱讀了以下新聞
  • 熱點新聞
  • 精彩博客