股民轉期民,你准備好了嗎

券商開始集中培訓備戰股指期貨 

本報記者 宋璇 發自上海

2010年02月09日09:24  來源:人民網-《國際金融報》

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  昨日,証監會宣布,《股指期貨投資者適當性制度》正式實施,而近期券商對於股指期貨的准備工作早已進入集中培訓階段。“公司的硬件已經基本到位,目前是針對內部人員的集中培訓。”銀河証券東方路營業部IB(中間介紹)業務主管昨日在接受《國際金融報》記者採訪時表示。

  加緊人員配備

  記者採訪發現,業界對股指期貨推出時間普遍預計在今年年末,但隨著該業務推進速度的加快,無論是券商方面,還是地方監管部門,在人員與制度准備方面都“慢半拍”。

  按照証監會的相關規定,開展期貨IB業務的券商總部需至少配備5名專職業務人員,而開展IB業務的証券營業部則應至少配備兩名專職業務人員。

  去年絕大多數已經獲得IB業務資格的券商已經配備相應專職人員,但仍有部分証券公司的專員還處於考証階段。此外,針對股指期貨專職人員的配備,部分証券公司則有些捉襟見肘。

  滬上一家券商營業部負責人就對記者表示,此前每個証券營業部都配備了兩個專員,但這部分工作人員還不具備期貨從業資格,目前正准備參加期貨從業資格考試。

  而一些准備較為充分的証券,在公司獲得IB業務資格后,便鼓勵員工參與資格考試,目前大部分營業部已配備有3到4名期貨業務專職工作人員。針對即將開始的股指期貨隻要調配兩名員工參與即可,但仍然需要就股指期貨的內容進行專業培訓。

  按照証監會近期頒布的券商IB業務資格重審的相關規定,各地証監局要對証券公司和期貨公司進行相關驗收。“各地証監局股指期貨專業人員同樣稀缺,要在集中時間內辦理券商IB業務申請,地方監管部門也很緊張。”某証券公司相關負責人對記者表示。

  客戶分流?

  就券商IB業務進展較慢這一問題,有市場人士指出,一方面原因在於証券公司和期貨公司的客戶對接后,期貨的低佣金率可能會使証券公司失去資金量在50萬元以上的成熟客戶。此外,股指期貨將分流進入主板市場的資金,特別是主板權証投資者的資金。這樣,股指期貨分流的不僅是券商的經紀業務,更有部分創設權証的業務。

  對此,長江証券金融行業分析師劉俊在接受記者採訪時表示,短期內這種擔憂並不存在。

  “炒股票和炒期貨的風險偏好不同。而期貨的‘屬性歸類’較強,一般情況下,習慣於參與棉花期貨的投資者,不會介入大豆期貨,更何況是由股民轉變為期民。”劉俊認為,基於期貨較高的風險系數,股民轉變為期民的難度加大。

  “不否認股指期貨開通后會吸引一小部分潛力客戶,但短期內這部分客戶量不會太多。”劉俊說,“這種客戶分流和投資者角色轉變,將是一個相當漫長的過程。”

  實際上,業界普遍認為,IB業務確立的券商將成為股指期貨的最大受益者。劉俊也認為,獲得IB業務資格的券商可通過該項業務接受期貨公司委托,為期貨公司介紹客戶參與期貨交易並提供其他相關服務。鑒於券商在營業網點、研究實力、資金規模以及客戶資源等方面的傳統優勢,券商系期貨公司在股指期貨業務上的市場份額將遠超傳統期貨公司。

  劉俊表示,股指期貨業務將提升券商的收入規模,並優化盈利模式。從境外經驗看,股指期貨的推出不僅能增加券商期貨佣金收入,更可通過套利、避險等功能一改券商傳統高風險的盈利模式,從而提升券商的盈利能力。

    《國際金融報》 (2010-02-09 第05版)

(責任編輯:張曉晶(實習))
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