大盤風格基金再顯優勢(基金分析)

天相投顧 聞群 張傳友

2008年05月05日14:32  來源:人民網-《國際金融報》 

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  盡管上証綜指在本階段上漲,但偏股型基金整體並未取得正收益。152隻股票型基金46漲2平104跌,86隻混合型基金24漲62跌,其加權平均淨值增長率分別為-0.81%、-1.48%。

  股票型基金方面,受益於煤炭行業的良好表現,中信紅利基金以3.08%的淨值增長率位於第一位,其重倉股開灤股份、西山煤電階段漲幅均超過23%。華夏50ETF憑借標的指數的良好表現,階段淨值增長率2.83%。

  大盤風格明顯,且對金融保險行業配置較多的諾安股票、興業全球、光大量化基金分列第三至第五,淨值增長率分別為2.8%、2.77%、2.68%。一季度表現出色的中小盤基金如金鷹中小盤、華夏中小盤、華夏精選等基金本階段表現不佳。另外,在房地產行業配置較多的華安創新、方達策略等基金排名靠后。混合型基金中,交銀穩健、中銀收益、國投景氣排名前三。

  2008年一季度市場主要以中小盤風格為主,天相大、中、小盤指數在一季度的跌幅分別為31.52%、24.97%、18.37%,一季度表現較好的基金如東吳雙動力、華夏精選等均為操作靈活的中小盤風格基金,而金融保險、金屬非金屬等大市值行業也成為偏股型基金整體減持比例較高的行業。4月份以來,金融、煤炭、鋼鐵等大市值行業表現突出,市場風格轉變明顯,大盤風格基金開始顯現優勢,建議投資者在充分考慮自身風險承受能力的情況下,結合一季報基金管理人最新的投資策略、中長期業績表現情況等定性、定量因素對大盤藍籌股持有較多的基金進行選擇。

  4月份以來,共有34隻封閉式基金處於可交易狀態,基金價格指數階段漲幅為3.11%,其中天相大型基金指數、小型基金指數漲幅分別為-1.73%、3.44%。基金久嘉、基金通乾、基金漢盛居封閉式基金價格漲幅前三位,價格漲幅分別為15.51%、10.73%、9.43%。

  從公布的封閉式基金整體折價率來看,31隻老封閉式基金整體折價率為17.54%,其中基金科匯、基金金泰、基金金鑫等大型封閉式基金折價率在10%以下,安全邊際較低。投資者在投資封閉式基金時應以淨值表現為基礎,動態考慮封閉式基金折價率因素,對部分折價率偏低的大型封閉式基金保持謹慎態度。

    《國際金融報》 (2008-05-05 第08版)

(責任編輯:朱瑤)
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