債券基金"脾氣"迥異 投資還需"意氣相投"

高國華

2008年08月14日14:15  來源:《金融時報》

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  証券投資基金盡管以“組合投資,專業理財”為特色,但是在市場出現如此巨幅波動的情況下,也難獨善其身。

  據銀河証券基金研究中心統計,截至8月11日,152隻新老股票型基金今年以來平均淨值增長率為-38.41%,58隻混合偏股型基金今年以來平均淨值增長率為-38.69%,55隻新老債券型基金的平均淨值增長率為-0.77%,其中,國泰金龍債券基金(A類)以3.19%的淨值增長率在所有類型基金中排名第一。

  通過分析數據,我們發現,今年以來,偏股方向基金無一實現正收益,而債券型基金的淨值增長則有正有負,呈現出一定的業績分化。業內人士分析認為,債券型基金之所以出現業績分化,與各產品自身的特點有較大關系。在眾多債券型基金中,投資於股票資產的比例不盡相同。一般來講,股票投資比例越大,基金產品風險越高。不過,即使投資股票,有些債基也隻參與新股申購,不參與二級市場交易,此類產品的風險相對較低。

  “聽說債券基金風險比較低,本來想通過投資債券基金來穩定資產規模,沒想到債券基金也會虧錢。”基民宋女士頗感無奈。事實上,債券型基金相對於股票型基金風險確實較低,但不同的債券基金風險收益特征也不盡相同,很多債券型基金可以用一定比例的資產參與股票二級市場交易,在增加收益可能性的同時,也擔負著一定的風險﹔而有些債券基金不參與二級市場,隻投資債券或適當參與新股申購,其風險相對較低。

  理財專家提醒,作為風險相對較低的基金品種,債券型基金的確可作為投資者組建投資組合的配置品種,但風險承受能力、預期收益不同的投資者在投資債券型基金時,也應仔細辨別,選擇適合自身需求的投資品種。

(責任編輯:閆璐)
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