融資融券指導:如何玩轉融資融券 如何操作

2008年10月06日11:25  來源:央視網

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  融資融券如何操作

  投資者在交易所進行融資融券交易,應當按照有關規定選定一家會員(証券公司)為其開立一個信用証券賬戶。

  融資買入、融券賣出的申報數量應當為100股(份)或其整數倍。

  投資者在交易所從事融資融券交易,融資融券期限不得超過6個月。

  投資者賣出信用証券賬戶內証券所得價款,須先償還其融資欠款。

  融資融券暫不採用大宗交易方式。

  融資買入:

  例如:假設某投資者信用賬戶中有100元保証金可用余額,擬融資買入融資保証金比例為50%的証券B,則該投資者理論上可融資買入200元市值(100元保証金÷50%)的証券B。

  融券賣出:

  例如:某投資者信用賬戶中有100元保証金可用余額,擬融券賣出融券保証金比例為50%的証券C,則該投資者理論上可融券賣出200元市值(100元保証金÷50%)的証券C。

  實例解讀融資融券兩大焦點

  焦點1 保証金比例

  5000元保証金可融1萬元

  融資融券的保証金比例究竟是多少?這關系到今后投資者可以通過融資融券將投資收益放大多少倍。

  所謂融資交易,就是投資者在買入股票時,隻需投入部分保証金,而其余資金由券商代為支付。根據測試方案,融資保証金比例和融券保証金比例均為50%。

  實例解讀:如果投資者要融資,其投入的保証金為5000元,那麼該投資者可從券商處融得10000元。這樣,該投資者融資后總市值為1.5萬元。

  如果投資者要融券,其現有的可充當保証金的証券的市值為5000元。那麼,該投資者可融得的証券市值為10000元,融券后的總市值為1.5萬元。

  焦點2 維持擔保比例

  虧多了要追加保証金

  在規定保証金比例的同時,深交所還規定了客戶維持擔保比例為130%。如何理解130%的客戶維持擔保比例?據深交所技術人員介紹,這一比例是券商控制風險所需要隨時關注的,相當重要。

  實例解讀:以前面的例子為准,客戶融資融券后,市值為1.5萬元,如果某天其總市值減少到1.3萬元以下(即融得資金或証券市值的130%)時,券商將要求客戶追加保証金,或者強制平倉。那麼,究竟客戶需要追加多少保証金呢?據介紹,130%是交易所規定的一個底線,隻要超過這個比例就可以了。當然,券商可以根據實際情況,適當提高追加的比例,如140%或150%,以降低券商風險。(央視國際)

(責任編輯:閆璐)
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