金價連漲8年 逆勢上漲仍是“避風港”?

2009年01月05日14:45  來源:新華網

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  縱觀震蕩不平的2008年全球市場,股市暴跌、樓市下滑、美元動蕩,原油、有色金屬、農產品等大宗商品遭遇重挫。在保值避險買盤的推動下,黃金市場“一枝獨秀”,在2008年底,終於守住了8年連陽的黃金牛市的局面,與其他慘跌的市場形成巨大反差。

  2009年伊始,經濟寒冬還在持續,全球地緣政治緊張出現,歐佩克減產提振油價。在這些背景下,2009年黃金的“硬通貨”本色是否還將持續,能否繼續成為保值投資者理想的“避風港”?

  金價連漲8年,牛市仍在繼續

  從2001年以來,國際金價從每盎司200多美元開始啟動,拉出了一條持續8年的長陽線。2002年收於每盎司347.8美元﹔2003年末達到414.4美元﹔2004年底升至438美元﹔2005年收在517.2美元﹔2006年底達636美元﹔2007年年尾沖至每盎司832.3美元。

  “國際現貨黃金價格從2001年9月11日每盎司271.3美元開始上漲,一路走高至2008年12月31日每盎司878.8美元收盤,暴漲了607.5美元,漲幅為223.92%。”中國黃金投資分析師資格評審委員會委員周洪濤說,8年來,金融市場動蕩促使投資者進入黃金市場避險保值,黃金成了金融危機的“避風港”。

  受國際金融危機的影響,2008年10月24日,當金價跌至每盎司680.8美元時,中國、印度和中東地區以及東南亞一些國家購買黃金需求旺盛,給這一價位帶來很好支撐。據世界黃金協會稱,經濟低迷,黃金吸引力不減。金價震蕩上漲,進一步支撐了黃金的投資價值。

  為阻止經濟進一步下滑,美聯儲2008年12月16日決定將聯邦基金利率即商業銀行間隔夜拆借利率降到歷史最低點,並表示將通過一切可以利用的途徑來應對金融危機和經濟衰退。此舉促使美元大挫,導致金價突破每盎司向880美元進軍。

  業內人士認為,不論是下調利率,還是向金融市場注入流動資金,都使美元匯率進一步走低,而給黃金價格帶來提振。減息將減少美元資產的投資收益,所以很多投資者會因此轉向黃金市場﹔注資則是刺激通貨膨脹的行動,鑒於通貨膨脹會導致美元購買力下降,因此也將削弱美元的投資吸引力。而黃金卻被視為防范通貨膨脹的最佳選擇。

  金市強股市弱,黃金或成理財熱點

  黃金由於其兼具的商品屬性,與其他金融工具相比,價格走勢具有相對獨特性,其對於經濟波動的抵御能力遠遠超越一般金融投資品。

  從2008年來看,黃金走勢與股市相比,從收益率上看黃金是有吸引力的。

  據統計,國際現貨黃金2007年12月31日報收於每盎司832.30美元,截至2008年12月31日,已漲至每盎司878.80美元報收,上漲46.50美元,漲幅為5.59%。

  反觀証券市場,截至2008年12月31日,倫敦《金融時報》指數收於4434.17點,比2007年收盤下跌31.33%﹔道瓊斯指數收於8776.39點,比2007年收盤下跌33.84%﹔日經指數收於8859.56點,比2007年收盤下跌42.12%﹔恆生指數收於14387.48點,比2007年收盤下跌48.27%﹔新加坡《海峽時報》指數收於1761.56點,比2007年收盤下跌49.17%﹔上証綜指收於1820.81點,比2007年收盤下跌65.39%。

  隨著資金管理的機構化以及居民財富的迅速增長,居民理財意識漸起,保值增值需求強烈,黃金作為投資品的價值越來越被公眾所關注。

  從投資組合的角度看,黃金投資有利於分散風險,減小組合的波動性。此外,由於國際市場上黃金價格是以美元作為標價工具的,所以當美元疲弱時,黃金價格往往相對上揚,出現黃金價格逆勢於美元的情況,這就使黃金也可以作為對沖美元風險的一種工具,在金融危機中更顯作用。

  相比証券市場,黃金比股票的抗跌則更多是來自於其金融屬性的避險需求。此次,金融危機所導致的全球市場動蕩短期內很難結束,黃金之所以受青睞,因為其具有避險功能,也就是說當其他資產貶值時,黃金依然能夠保持上漲態勢。

  外圍市場帶動 黃金投資利好

  “亂世藏金”這一民諺,特別在2008年的金融危機中更顯有力。比起股市、基金、原油及其他貴金屬,黃金的抗跌性還是相對明顯。更何況,人們對黃金牛市的期待遠未結束。

  數據顯示,危機之中,人們對黃金的需求正在膨脹。世界黃金協會公布的第三季度全球黃金供求統計數據表明,2008年第三季度全球對黃金的需求比2007年同期跳升了17%,黃金在危機中的保值魅力仍“熠熠閃光”。

  黃金業內專家周洪濤認為,近期受地緣政治緊張刺激和外圍市場的強勢帶動,國際金價波動加劇,短期內有四大因素利好黃金走高:

  首先,金價出現直線攀升與南亞和中東的地緣政治緊張氣氛不無關系。受以色列、巴勒斯坦局勢影響,避險買盤對金價推動作用明顯。

  其次,美聯儲將利率降至近乎零的水平,美國國債收益率也非常之低,黃金投資有望成為一項替代性投資。

  第三,主要石油生產國減產的消息刺激了油價走高,也為現貨黃金上揚提供了支撐。

  第四,黃金市場仍沉浸在年終假日的氣氛中,黃金市場交投清淡,這使得技術性買盤輕鬆推動金價上漲。

  但是,黃金投資專家、大陸期貨研發部經理李迅也指出,黃金投資畢竟還是需要較專業的投資技巧,不可貿然出手。“由於黃金短期波動正在加大,風險也不容小覷,普通投資者可以考慮跟著趨勢走,以中長線持有為主,成為分散投資風險的有效工具。”(陸文軍)

(特別提示:本文內容純屬作者個人觀點,不代表人民網立場,並不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。)

(責任編輯:聶叢笑)
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