股基整體倉位創年內新高 基金收益差距明顯

2009年03月30日14:11  來源:人民網-《京華時報》

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  上周滬深兩市波動中持續走高,上証綜指一度接近2400點。縱觀一周,上証綜指、深証成指、滬深300分別上漲4.09%、4.01%、5.00%。與此相對應,偏股型基金收益全線收紅,指數基金依然是上漲主力,除融通深証100之外,其余指數基金全部跑贏了市場。

  指數基金跑贏市場 基金收益差距明顯

  上周大盤股及中小盤股的全面上漲帶動偏股基金收益普遍收紅。由於倉位配置及重倉股表現不一,基金收益間的差距較為明顯。

  統計顯示,上周大盤股表現相對較好,上証100、滬深300等指數的良好表現帶動相關指數基金收益能力的上升。上周收益靠前的五隻基金中,指數基金佔據四席,其中嘉實主題當周以接近7%的漲幅位列各基金之首,上証50ETF、萬家180、銀華88等指數基金周收益可觀,中郵優選、添富價值等主流配置型基金也有一席之地。除此之外,金鷹紅利、保德信量化、大成景陽等基金收益漲幅都超過了基礎市場。

  與此同時,上周排名靠后的基金中除荷銀成長收益為負外,其余基金淨值收益均屬微幅波動。荷銀成長除倉位比例不及同類型平均外,該基金重倉的恆瑞醫藥、華東醫藥等個股周內的持續下跌也對基金收益貢獻有限。

  針對后市,多數機構認為,雖然大盤面臨加大的獲利盤回吐拋壓,但上周四主力資金啟動權重股的絕地反擊,從一定程度上顯示市場仍有繼續反彈上漲的勢頭。根據德聖基金研究中心的統計顯示,上周在多半基金主動增倉的帶動下,偏股基金整體倉位繼續攀升,達到2009年以來的新高。其中,股票型基金平均主動增倉約1%,偏股混合型基金平均主動增倉1.3%,有較明顯的主動增倉。

  投資股票債基漲幅居前

  上周,債券市場表現略顯低迷,國債和企債市場基本呈現橫盤走勢。其中,國債、企債包括公司債和可分離債均有小幅上漲,而企債上周則出現微跌。一季度信貸的快速增長一定程度上限制了債券市場向上行情。由於債市表現不是太好,大部分債券出現調整情況,所以投資股票較多的債券型基金表現靠前。

  統計顯示,其融華債券、南方寶元仍然處於上周債基漲幅前列,友邦增利A/B的收益排名大幅提高,可能與配置的可轉債資產或者權益類資產上漲有關。5隻保本型基金半數上漲,加權平均收益為0.12%,其中銀華保本再度蟬聯漲幅第一,淨值增長率為0.73%。

  天治天得利貨幣市場基金經理賀雲表示,目前各省市已經紛紛擬定了地方政府債發行計劃,在目前比較受機構歡迎,投資者可以選擇相關債基進行投資。

  借道債券基金“打新債”

  近期地方債正式開閘,加上新發公司債收益率居高不下,上市后溢價率高,投資者參與申購新債的熱情再次被激發出來。不過,據記者了解,由於網上公開發行債券規模較小,中小投資者申購成功的幾率不高。即便如此,業內專家建議,個人投資者也不應該放過這一大好機會,不妨借道債券基金“打新債”。

  近期債券“新面孔”接連亮相。據悉,目前新公司債上市基本都會有1.5%左右的收益,而且發行后,一般一個月即可上市交易,這樣年預期收益率正常的情況下可以達到15%左右,新債上市跌破面值的情況較少出現。

  不過,“打新債”收益看似不錯,但個人參與獲利還是有一定難度的。

  中歐穩健收益債券基金擬任基金經理劉杰文坦言“打新債”雖好,但對個人投資者而言卻是限制多多。因此,投資者不妨通過購買債券型基金分享這一收益。因為債券基金作為機構投資參與方,具有更廣泛的債券市場參與度,能幫普通投資者投資更多優良債券,對債券資產的發行定價也有討價還價的能力。此外,專業的信息來源、專業化的投研團隊,也可以避免個人選券的風險,既省時又省力。(記者敖曉波)

(責任編輯:聶叢笑)
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