基金二季度主攻經濟復蘇主題

電力、醫藥等弱周期行業股票受冷遇

2009年07月21日15:14  來源:《中國証券報》

 【字號 打印 留言 論壇 網摘 手機點評 糾錯
E-mail推薦:  

  基金2009年二季報21日披露完畢。根據天相對基金重倉股的數據分析,金融、地產成為基金加倉重點。民生銀行興業銀行招商銀行成為基金增持三甲,萬科中國平安浦發銀行緊隨其后。在基金力推之下,金融、保險板塊二季度漲幅達34.5%,房地產板塊漲幅為42.02%,遠遠超出上証綜指二季度漲幅。

  主攻經濟復蘇主題

  基金二季度增持的前二十大股票,主要由銀行和地產板塊組成。對於銀行的增持,基金首先瞄准的是市場化程度更好的商業銀行,其中民生銀行、興業銀行、招商銀行、浦發銀行包攬了基金增持股票的前四名,隨后依次是工商銀行、建設銀行、交通銀行﹔基金對於地產股的增持則主要集中在一線龍頭股,如萬科、金地、保利地產華僑城金融街等﹔除了銀行、地產以外,基金還對煤炭、鋼鐵、汽股進行了增持,其代表為西山煤電寶鋼上海汽車

  基金增持這些股票的思路顯然是著眼於經濟復蘇與通脹預期。在上半年裡,隨著國家4萬億投資計劃和十大產業振興規劃的推出,商業銀行的信貸投放持續超預期,實體經濟領域企業生產也出現顯著的持續反彈﹔而且從二季度開始外圍市場也持續向好,為A股市場提供了良好的支撐。基金投資人士透露說,二季度初上証綜指在2400點時,不少基金在各項經濟數據轉暖的鼓舞下,正式確立了牛市信心,對銀行、地產、煤炭、鋼鐵等有較強周期性、景氣好轉最受益者進行了大舉建倉。

  在基金減持的股票中,電力、建筑、航運、醫藥股頻頻出現。一些前期的牛股,如冀東水泥天山股份海南海藥等也最終被剔除出基金重倉股的行列。這些股票與基金增持股票的特點正好相反,它們周期性較弱,估值水平較高,且估值彈性空間較小。

  繼續看好金融地產

  進入三季度以后,基金對於金融、地產的增持可能還在持續。數據顯示,金融、保險業7月份以來的漲幅為7.66%,房地產業7月份以來的漲幅為12.53%。從基金公司的觀點來看,他們也表示了對於金融、地產板塊的信心。

  在對銀行的判斷中,招商基金投資部認為我國銀行業的淨息差在二季度觸底反彈,貨款下半年仍將保持快速增長,而且隨著經濟復蘇,溫和通脹利好資產價格,銀行壞賬率有望下降,信貸投放規模和信貸質量都遠超市場預期﹔而房地產成交價格上漲將推高房地產公司的NAV,降低上市公司的估值水平,因此房地產股也將隨之不斷上升,從而進一步推高市場預期。博時特許價值基金經理陳亮表示,從宏觀數據看,環比數據繼續向好,同比數據也有相當大程度的改善,特別是固定資產投資的增速同比5月已經達到39%,隨著房地產熱銷的持續,房地產投資的復蘇值得期待。

  值得注意的是,在對金融和地產股的資產配置上,基金接下來可能會做部分調整。

  6月底以來,前期漲幅較好的銀行股出現了盤整,保險股連續大漲,這在某種程度上顯示,基金在對金融股的增持正在向保險股微調。

  另外,在對地產股的增持中,基金或許也將更傾向於那些擁有自有物業的公司,因為在這一輪房地產的紅火過后,不少房地產上市公司或將面臨無房可賣局面。(記者 易非)

(特別提示:本文內容純屬作者個人觀點,不代表人民網立場,並不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。)

經濟聚焦

市場動態

熱點新聞

劉明康:銀行業要防范房地產市場風險等新風險點 收評:兩市放 量上攻 滬指漲77點收報3266

馬蔚華:中國的銀行遲早要“下海游泳”

劉世錦:上半年經濟企穩回升基礎初步形成 外媒關注力拓案:“中國減少從澳洲買礦” 民航客運為何 這麼火
6月財政收入為何激增19.6%? 專家建議對水資源征收資源稅調節水價 物業稅可操作方案明年前敲定 或"避"土地出讓金
房產股暴漲 有多少來自業績? 吳酩:油價漲跌到底聽誰的? 中國持有美國國債首超8000億美元
中國奶產業觸 底反彈 奶農調整預期大量補欄 中鋼協將調查進口鐵礦石流向 實際匯率連降 4月 周小川:不應指望外儲賺大錢

一周財經語萃:A股上3千點是牛市 開始 水價再漲30%合理?

經濟頻道 [滾動] [獨家] [股票] [銀行] [保險] [理財] [論壇] [策劃] [專題] [直播]


(責任編輯:梁海靜(實習))

更多關於 基金 的新聞
· “牛熊轉換”基金定投顯優勢
· 馬大龍:創新基金是自主創新中堅力量
· 新老基金境遇兩重天
· 基金經理為何頻頻英年早逝 自身也有"風險指數"
· 中國平安基金牌照獲批在望
· 業內:中國基金業不能盲目學習境外理念
· 傳王亞偉基金突遭調查 華夏稱確實接受過例行檢查
· 二季度1135億份基金遭贖回
· 基金經濟認為IPO重啟將使強債型基金獲益
· 月均成立9隻基金 "輸血"600億助推A股沖關
相關專題
· 基金專題
留言
我要發表留言
匿名發表  署名:        驗証碼:
                                   留言須知
新聞檢索:    
   熱圖推薦
村民為青蛙完婚求風調雨順村民為青蛙完婚求風調雨順
爆笑!如此囧圖不笑都不行爆笑!如此囧圖不笑都不行
史上最罕見明星尷尬瞬間史上最罕見明星尷尬瞬間
烏龜散步遇獅群 慘遭玩弄烏龜散步遇獅群 慘遭玩弄
   精彩新聞
·[經管周刊]央企緣何狂圈地 油價漲跌誰說了算?
·[生活提示] 女人午睡七禁忌 兩性關系最值得紀念5個時刻
·[日報]專家建議征水資源稅  房產股漲幾家憑業績
·橫山縣委書記有點橫 是“記者管得太多”?
·執法怪圈:越打擊利潤越高 非法採煤上演午夜瘋狂
·審計署:三峽下屬企業違規謀利履職不力
·維C飲料有害健康 長期飲用會致尿結石?
·相信“天狗吞日”的人為何依然存在?
·重慶北碚廢棄化工廠泄漏約200公斤鹽酸流入嘉陵江
·創業板IPO申報26日開始 首日申報企業預超50家
   播客·視頻
茄子營養茄皮更健康教您巧做茄子營養茄皮更健康教您巧做
“東方神女”:我給父親當裸模“東方神女”:我給父親當裸模
   資本市場熱點追蹤
·二季度基金實現利潤3460億元
·基金二季度主攻經濟復蘇主題
·收評:兩市放量跳水 滬指跌53點收報3213
·午評:兩市個股普跌 滬指跌17點收報3249
·開盤:兩市漲跌互現 滬指漲8點開報3275
   頻道精選
英預算吃緊將難圓奧運夢英預算吃緊將難圓奧運夢
東航上航重組方案敲定東航上航重組方案敲定
·年中經濟盤點:A股“獨立行情”會持續嗎?
·經管周刊:央企緣何狂圈地 油價漲跌誰說算?
·中國經濟企穩回升態勢明朗 為何說"基礎仍脆弱"?
·橙色:中國工資差距已達11:1 城市生活成本排名飆升
·中國經濟“半年報”出爐 上半年GDP同比增7.1%

[一語驚壇]人均收入排名100多位,竟要買相當發達國家的房子
[論壇]中石化,"天價燈"有還是沒有·發改委:少說點昏話行不
[訪談]周天勇談省直管縣財政改革·美能源部長朱棣文專訪
[辯論]陳同海貪2億獲死緩說明啥?·黨政機關子弟優先就業?
[博客]辦公室主任累如太監? 副省長調任國家發改委的意義
[博客]王榮將怎樣破深圳最難的題 省委書記兒子咋願當工人
   無線·手機媒體
手機報策劃手機報策劃
手機應用商店手機應用商店
人民網