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澳大利亞將步歐債國后塵?(圖)

2012年08月31日09:42    來源:國際金融報     手機看新聞

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  受新興經濟體對煤炭、鐵礦石等資源的強勁需求拉動,澳大利亞成為發達國家中為數不多的未在全球金融危機中陷入衰退的經濟體。澳大利亞資源業的繁榮助推世界經濟形成“雙軌”局面,同時促使澳元升值,加劇了澳大利亞制造業和零售業的困境。然而,澳大利亞資源、能源部長兼旅游部長馬丁·弗格森日前一句“澳大利亞資源繁榮已經結束”的話語為這個國家的經濟亮起了警示燈。而據外電8月30日報道,East&Partners和麥格理一項研究發現,澳大利亞資源繁榮的降溫會對本國主要銀行的資產負債表造成沖擊。

  銀行受沖擊

  由於全球經濟趨緩,礦石需求減少,鐵礦石價格跌至2009年年底以來的最低水平,澳大利亞眾多礦企停止了擴張的步伐。全球最大礦商必和必拓上一財年淨利潤同比下降35%至154.2億美元。與此同時,必和必拓暫時擱置了原定的兩項擴張計劃,包括在南澳大利亞奧林匹克壩銅礦投資200多億美元,以及投資建設一處造價超過200億美元的港口,並在明年年中之前不再批准任何新項目。

  受到外圍和本國人工、能源、運輸等成本以及澳元堅挺的影響,其他大宗商品生產商也逐漸“收手”。伍德賽斯石油公司推遲價值約416億美元的布勞斯盆地天然氣項目﹔殼牌公司推遲其170億美元在澳投資計劃中的部分項目。

  而能源、礦產等資源行業的衰退也影響了澳大利亞的金融業。因為在澳大利亞的資源地區昆士蘭州和西澳大利亞州,資源繁榮曾刺激企業通過貸款為新的項目提供融資,銀行的財務杠杆率自2008年以來上升15%。而對於被認為是世界上健康狀況最好的澳大利亞主要銀行來說,如果有更多礦業公司像必和必拓那樣為了應付大宗商品價格下跌以及新設備和服務訂單減少而縮減項目投資,他們的利潤將會大幅縮減。據了解,這些州目前約佔銀行總體業務淨利息收入的40%,考慮到澳大利亞其他地方信貸增長的緩慢速度,這會對本已減弱的利潤率造成進一步的壓力。此外,資源投資進一步放緩將降低銀行貸款的質量,從而導致撥備率再度上升。

  或激進寬鬆

  不僅如此,澳大利亞經濟面臨的另一個風險敞口是,目前澳大利亞的外部財務狀況與歐洲邊緣國家有顯著相似性。分析公司Variant Perception認為,一國的外部債務率和淨國際投資頭寸非常重要,現在澳大利亞的這兩個指標正在接近西班牙、希臘這類深陷危機的歐元區高負債國。遭受危機嚴重打擊的國家都有一個共同點,即外部債務率過高,而衡量一國對外資產與負債的差額的淨國際投資頭寸 (NIIP)表現為巨大的負數。澳大利亞的NIIP與希臘、西班牙這些歐元區邊緣國家處在類似的水平。此外,澳大利亞銀行系統過於依賴外部資金,目前該國總資金需求中有高達40%依賴外資。

  Variant Perception預計,澳大利亞央行最終可能會被迫採取與其他發達國家類似的行動,採取激進的減息,或者仿照歐洲央行通過公開市場行動向銀行提供流動性,再或者購買銀行債務以避免金融危機。而如果澳大利亞央行開始激進的寬鬆政策,會對全球資本流動造成重大影響。在這樣的趨勢下,澳大利亞預算盈余將根本無法填補巨額增長的實際債務。而這之前在西班牙身上已有“前車之鑒”。

(責任編輯:魏倩、喬雪峰)
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