民資進入銀行的關鍵在於公平競爭

　　民間資本進入金融領域還處於探索階段，要真正做到讓出資人盈利，讓實體經濟獲益，讓金融產業健康有序，還需要政策設計者做更多的調查研究。

　　“民營資本進入銀行業”是近期關注度極高的話題。日前，有消息透露，蘇寧雲商正在向有關部門申請設立“蘇寧銀行”。據媒體報道，多地多家企業都意圖涉足金融領域，爭飲民營銀行“頭啖湯”。

　　一直以來，我國銀行業實行國有控股體制，統計顯示，當前我國373家主流商業銀行95%都是中央政府、地方政府、大型國有企業和地方政府平台公司控股。而在國際上，國有銀行市場佔有率的中位數是12%，且一半以上IMF成員國國有銀行市佔率不到5%。隨著經濟的發展，這種國有控制模式在一定程度上已成為經濟發展的阻力，比如，它很難為中小企業提供公平的金融服務。允許民資進入銀行業，將使我國金融資源配置上存在的問題得到一定程度的緩解，更將會產生?魚效應、為現有銀行業引入激烈競爭。

　　目前來看，民營資本進入銀行業主要有三種路徑：將小額貸款公司改制為村鎮銀行﹔將地方性農村信用合作社和城市信用社改制成地方性商業銀行﹔新設民營銀行。考慮到若以小貸公司升級為村鎮銀行，盡管小貸公司可以由民營企業控股，但升級后，民資就會失去控制權，再加上銀監會規定的村鎮銀行發起銀行的持股比例限制在15%以內，這也讓一些經營良好的小貸公司放棄了升級為村鎮銀行的念頭。因此，發起設立銀行最為吸引民間資本。

　　從行業回報的角度來看，金融領域的收益率遠高於非金融領域。數據顯示，截至2012年年底，23個行業裡面金融行業收益率是17%，非金融行業隨著這幾年經濟增長的放緩，平均收益率在9.5%左右。國際上也是這樣，制造業和銀行業世界范圍來看，銀行業的收益率是15%左右，制造業是13%。另外，金融行業普遍存在杠杆效應，在銀行業表現得更為明顯，銀行可以做到資本金12.5倍的資產業務，這種高負債、高杠杆的業務特征，使得金融領域盈利能力比較好。因此可以預期，一旦民資發起設立銀行相關政策逐步落地，面臨“投資難”困境的民資或將扎堆進軍金融業。

　　零售企業跨界開銀行，對零售業的發展會起到推動作用。從國際經驗來看，日本的7-11就有SEVEN BANK，日本永旺也有永旺銀行。比如，永旺的會員卡功能豐富，甚至類似信用卡﹔7-11的銀行卡可以透支、兌換外匯、繳水電費等，銀行卡還會與門店的促銷活動實現互動。一旦成立蘇寧銀行，小額信貸、消費金融業務可能會是其首選業務，並且將與蘇寧現有主營業務的用戶需求相吻合。

　　當然，目前關於開放民資發起設立銀行的路徑選擇，究竟是徹底開閘，或者先行試點小規模落地，還是在明確退出機制情況下放鬆審批，目前仍無定論。按照國務院的要求和監管層的思路，對於民資發起設立銀行強調了“風險自擔”，而自擔風險條款是否能給予民資與國資同等待遇，則直接關系到能否形成國資銀行與民資銀行的公平競爭環境。當然，民間資本進入金融領域還處於探索階段，要真正做到讓出資人盈利，讓實體經濟獲益，讓金融產業健康有序，還需要政策設計者做更多的調查研究。技術上能否做到風險可控，運營上能否實現良性運轉，無疑還在考驗著管理部門的智慧。

　　□王瑩（上海 財經評論人）

(來源:新京報)