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中国能源企业海外扩张风险积聚
  2005年08月29日13:00 【字号 】【留言】【论坛】【打印】【关闭
  本报记者李涛

  法律防范准备不足直接购买方式欠妥

  8月22日,在中海油正式宣布撤回并购美国优尼科公司报价的消息20天后,中石油宣布以41.8亿美元收购哈萨克斯坦石油公司。对此,来自世界十强的英国路伟律师事务所吕立山律师在搜狐安邦举办的“中国企业走出去———机遇与挑战”论坛上提示中国能源企业管理层:“与国际化进程中将要面临的法律风险相比,更为危险的事实是,大部分能源企业对风险尚未有非常清楚的认识。”

  国家发改委能源局一份截至2004年11月份的资料显示,中国已与27个国家开展了石油开发的合作,中国已经成为世界第二大能源消费国。在“走出去”的战略指引下,能源企业的海外并购步伐明显加快。吕立山认为,中国能源企业正在集中所有精力进行海外扩张,似乎并未意识到相应的法律风险也在迅速迫近。

  而业内的一般意见认为,中海油、中石油已经可以算是国内大型企业中涉外法律事务经验丰富的企业了。

  法律风险将是十面埋伏

  在路伟律师事务所今年3月公布的“中国100强企业法律风险评估”报告中,中石油排名第二,中石化排名第三,中海油排名第29。能源企业国际化法律风险在所有企业中高居前列。该报告称,根据国际标准,企业的法律风险环境分值为100,风险防范费用为其总收入的1%。而目前,中国100强企业法律风险环境的中间值为42,防范风险的费用仅占总收入的0.02%。

  这意味着,中国大型国有企业在用相当于美国企业2%的资源来应对相当于美国企业42%的法律风险。“中国企业法律风险防范的费用支出仅是发达国家企业的1/50。”

  不重视法律风险防范的后果显而易见。2004年,世界石油巨头壳牌石油公司虚报20%石油储备事实被披露,其公司股票价格在一周内下跌了10%,价值近60亿美元,使壳牌石油公司不但蒙受重大经济损失,同时,壳牌苦心经营了上百年的信誉亦受到重大影响。

  “而仅仅重视并购前的法律风险,忽视并购后日常经营中80%的法律风险———将是企业酿成灾难的祸首”,吕立山指出,“不同的国际环境、不同的国家、不同的文化,会引出不同的法律风险,在能源企业的国际化经营运作中,法律问题如十面埋伏一样伺机出动,任何一个小的问题都有可能酿成巨大的危机,不久前发生的中航油(新加坡)事件就是例证。”

  风险应防患于未然

  “政治、文化、环境等多方面埋伏的各种危机问题,将形成中国能源企业在国际运作中的箭阵,稍有不慎,便会引出巨大的法律问题”,相对法律纠纷发生后的设法解决,吕立山认为,有效预测和评估企业所面对的法律风险,并在事前采取适当的措施规避可能的法律风险,是一条值得实践的发展之路。

  “了解和熟悉被投资国的法律环境,重视和加强法律风险防范,是摆在中央企业面前的一个现实而又紧迫的课题。”国资委副主任黄淑和在今年3月份的一次“企业风险防范国际论坛”上表示,“风险防范”是国有企业加快实施“走出去”战略的现实需要。

  商务部研究境外投资研究部主任金伯生对跨国并购的中国企业亦敲响了警钟:“实施海外并购对企业的要求很高,应当循序渐进,有备而战,仅靠资金和低成本是远远不够的。”

  “在中国国内,法律风险相对较低,但这同时也表明中国企业法律风险理解和法律风险意识的缺乏,这在中国企业境外上市、并购、投资过程中将面临重大法律风险威胁。”吕立山认为,这就需要中国企业在内部法务管理部门设立、法律顾问职责、法务资源管理等方面进行优化准备与科学配置。

  调查显示,国外大型能源公司内部法务资源配置值得借鉴。壳牌公司每20名雇员中,就有1名律师。3380亿美元的收入,法务管理总开支达到3.38亿美元;雪佛龙每13名雇员中,就有1名律师。120亿美元的收入,法务管理总开支达到3亿美元,其法律顾问人数达到300人。中石油今年上半年收入达3350亿人民币,具体法务工作人员以及法律资源的配置应该有比较明显的增长,才能适应其所面临的国际市场环境。

  “走出去”方式应该多元化

  “无论是企业还是政府部门,对‘走出去’的风险估计是不足的,包括政治风险、法律风险等。”安邦集团高级分析师贺军跟踪分析了中海油收购事件全过程,他介绍,中海油财务总监后来回忆时说,曾做了一个政治风险评估,觉得会在美国会引起一些反对,但是不会导致后来这个灾难性的后果。这就说明我们在进行评估的时候做得不够全面和科学。

  经济学家巴曙松认为:在如何“走出去”上,中国还处于相对较低的层次———以资源购买为主,实际上,从全世界的资源投资来看,直接进行购买是最容易引起当地民愤的一种方式,也是最不经济的方式。因此,中国企业“走出去”应尽可能地选择更多元化的方式,包括通过股权投资、控制性的基础建设投资等。

  据悉,吕立山和路伟律师事务所的全球能源专家团队目前正在撰写《中国能源行业法律风险防范报告》,“预计将于近日推出报告”,吕立山说:“以使中国能源企业在走去出过程中,更加全面、准确规避和预防法律风险”。 

来源:中华工商时报 (责任编辑:石希)
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