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美联储斥巨资收购债券

    美联储斥巨资收购债券 "印钞机"开足马力

    美国联邦储备委员会18日推出一系列旨在调整政策重心的重大举措:在维持联邦基金利率处在历史最低点——零至0.25%区间不变的同时,动用上万亿美元购买国债和抵押贷款相关债券。其中购买房产抵押债券及机构债券共计8500亿美元,未来6个月购买长期国债3000亿美元,这意味着,美联储将直接通过增加基础货币来向金融体系注入流动性,同时降低实际利率水平,以期克服“零利率”下出现的“流行性陷阱”。 详细发表观点】[专题] 

周小川:关于改革国际货币体系的思考

    周小川3月23日发表文章指出,创造一种与主权国家脱钩、并能保持币值长期稳定的国际储备货币,从而避免主权信用货币作为储备货币的内在缺陷,是国际货币体系改革的理想目标,他认为,由基金组织集中管理成员国的部分储备,不仅有利于增强国际社会应对危机、维护国际货币金融体系稳定的能力,更是加强SDR作用的有力手段,同时他指出,改革应从大处着眼,小处着手,循序渐进,寻求共赢。(详细   发表观点 

央行副行长:中国将继续投资美国国债

    央行行副行长胡晓炼23日表示,中国会继续投资美国国债,但同时将高度关注美国国债资产价值的波动。(详细   发表观点   

快评:如果都是格老、保尔森,美债就悬了

    华尔街的魔术玩儿得太“酷”了,也把全世界害得太惨了!人们余悸难消,更何况还有老保、老格们在不断“打横炮”。倘若他们的观点一旦真成了美国的主流,那包括中国在内的各国持有的巨额美债可就真悬了。说不定人家还要“问责”你“过度储蓄”之罪,甚至“索赔”呢。近代史上中国挨打、惨遭烧杀淫掠之后,还要割地赔款的事还少吗?虽然时代不同了,但国家利益高于一切的原则没有变,对谁都如此。还是多几手准备为好。(详细)发表观点

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背景及影响

    美联储直接购买国债,会给美国经济带来许多好处,综合网友及媒体观点,主要有以下几点:

    给金融体系注入流动 美联储将联邦基金利率降低到零到0.25%后,已无法通过操纵货币价格影响市场信贷,通过数量操作可以注入流动性以提升市场信贷。

    压低利率 美联储此举等于大举发行纸币来提高信贷供给,因而会降低美国家庭和企业要支付贷款及其他主要贷款的长期利息。例如巴克莱资本驻纽约首席美国分析师Ethan Harris就表示,此次购买债券的举措"相当于联邦基金利率调降75个基点。而另一种观点认为相当于降低了115个基点。

    救助美国企业 美联储购买美国国债短期内有利于美国国债的保值甚至增值,维持美国国债市场的稳定,降低美国政府的融资成本,以帮助美国经济和企业更早地从危机中摆脱出来。

    “补充”财政收入 滥发美元有可能导致全球进入下一轮通胀,黄金暴涨最大的受益者无疑是美国,而原油更不用说,一旦恶性通胀来临,仅此两种商品的价格的暴涨就能给美国带来难以想象的巨大利益,加上它在一些重要的大宗商品领域具有的垄断供应地位,其财政收入将得到“补充”。

    同时,我们必须客观看待美联储大肆购买国债的消极影响,由于美国的金融业受到金融危机的破坏,部分已经接近瘫痪状态,并且短期内难以修复,由于流动性受到限制,美国通过购买国债来造成全世界滞涨的情况还是小概率事件,而美国通过通过增加基础货币来向金融体系注入流动性,可以使需求回升,这对世界经济的回升是有帮助的。

    美国加速印钞给全球经济带来风险

    在22日开幕的“中国发展高层论坛”上,与会者认为,“货币贬值战”风险巨大:目前全球金融市场信心脆弱,放任汇率下跌,争相外逃的将不单是国际热钱,更有当地资金,可能触发如亚洲金融风暴的恶果;各国竞相贬值,无疑是输出衰退,以邻为壑,将加剧日益紧张的全球贸易关系;造成30年代全球大萧条的原因之一,正是贸易保护主义,这对目前已陷衰退的全球经济,是不能承受的重。(详细

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各方评论

    截止到2008年底,中国持有外汇储备1.95万亿美元,其中超过65%投资于美元资产。一旦美元大幅贬值,则中国外汇储备的国际购买力将显著缩水,这意味着中国国民财富的无情流逝。正如总理所言,我们需要美国政府就美国国债的市场价值提供担保,但奥巴马作出的大而化之的空洞承诺是没有任何实际效力的。,那么我们如何应对美联储这架“印钞机”呢?

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   网友认为:强化对外话语权、加强监管或许是当务之急,及时要求美国加强其商业银行运作的透明度,公开其表内业务和表外业务,在市场恢复后,应及时提醒美国通过发行国债或者提高利率等方式收回流动性,同时,除了监管外资经常项目之外,还要加强其资本项目的监管。此外,对于市场上的泛黄金化观点应该有清醒的认识,黄金并不是万能的,防止有些人利用舆论手段作局,做多黄金后寻找最佳出货时期,从而达到让散户接盘的目的。 (详细发表观点

 

   摩根大通龚方雄:美国施行数量化货币宽松政策后未必会导致美国经济滞胀。大宗商品虽出现上涨,但如果没有消费支撑,上涨不具备可持续性。而基于对中国经济的乐观判断,全球基金经理都在秘密加仓中国。由于刺激政策释放的流动性直接进入经济体系,中国经济才会领先全球、开始复苏,但要保八,还要继续推出经济刺激政策,提高内需消费比重。他表示,国际热钱会否进入中国,进而未来在中国造成资产泡沫,尚难下结论,但中国资产表现肯定会比其他国家好。详细发表观点

 

   中国人民大学金融与证券研究所副所长赵锡军:  通过增印钞票来刺激经济,就好像给冰冻的河注入新水,帮助河水化冻。如果钞票印的不够多,水注入的不够,那河水还是坚冰一块,经济依然没有起色。但如果水注入得充分,河水重新流动起来,那多注入的水又可能引起水灾。他说:“这个时候,如果没有后续政策或者衔接得不好,那么很可能引发通胀。”赵锡军说,“如果新加的水不足以化冰,那么中国的海外市场还是疲软,这就要求中国必须加快刺激内需;如果河化冻但是水漫了出来,引发了通胀,那么中国就得为自己在海外的投资和出口提前准备预案。”发表观点

 

   瞭望》:当心美国国债风险突变 今年2月,美国5年期国债的信用违约掉期升至105点的历史高位,而金融海啸前则是10点,这意味着美国国债违约风险竟然与公司债券违约风险相差不大,再次强烈暗示美国国债泡沫有破灭风险。美国国债泡沫一旦破灭,对实体经济的打击可能比金融海啸还要大。此刻,作为持有美国国债最多的国家,中国需要高度警惕美国国债风险,提前准备好多种应对预案,加强中国外资资产的安全保护和风险处置。(详细)观点

 

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 中美元首首次会晤谈应对金融危机

 

 

  

  胡锦涛金融峰会行程确定

  中美元首首次会晤谈应对金融危机

 

    外交部23日举行中外记者吹风会,介绍胡锦涛主席即将出席二十国集团领导人第二次金融峰会的有关情况。


  外交部副部长、二十国集团伦敦金融峰会筹备事务中方协调人何亚非说,与会领导人将主要就加强宏观经济政策协调,加强国际金融监管和稳定国际金融市场,改革国际金融机构等三方面交换意见。中方将本着负责任的建设性姿态,积极参与峰会的讨论,努力推动各方就涉及国际社会的重大问题达成积极、务实成果。


  何亚非表示,胡锦涛主席将在峰会上发表讲话,全面阐述中国的看法和主张;还将以各种形式分别会见东道主英国首相布朗、美国总统奥巴马、俄罗斯总统梅德韦杰夫、巴西总统卢拉、韩国总统李明博、日本首相麻生太郎、澳大利亚总理陆克文、泰国总理阿披实等领导人。(详细

  

    中国同意购买世界银行私募债券

 

   财政部副部长李勇23日表示,为解决国际金融危机造成的贸易融资困难,中国已与世界银行国际金融公司就购买其私募债券用于贸易融资初步达成一致。

 

    中国人民银行副行长胡晓炼在吹风会上也表示,中方正在积极研究一些多边开发机构提出希望中方购买其发行的债券、在华发行人民币债券的建议。(详细

中国对伦敦金融峰会有5点期待  

英国首相:中国对20国集团金融峰会"非常重要"  

温总理坦言忧虑 希望美国保持信用  


  

    ☆“定量宽松”政策

 

   在经济学上,“定量宽松”指央行直接向市场注资的一种货币政策手段。之前,日本、英国的央行因为利率已降无可降,已经在采取这一手法。西方一些经济学家认为,所谓“定量宽松”,其实就是央行开动印钞机器的一种委婉说法,因为美联储需要印钞票来购买这些国债。

 

    美国的量化宽松政策存在风险,如果无法见效,美国及全球就步入两条坏的路径:一为全球陷入"流动性陷阱"日本失去的十年便是陷入了流动性陷阱。二为进入更惨的"滞胀"。(详细


    美媒教奥巴马4招躲“中国债”

 

    虽然美国总统奥巴马已经保证,中国在美国购买的国债会安全,但是美国媒体还是担心中国可能会突然想要索回。为此,16日的《赫芬顿邮报》为奥巴马支了4招,教他如何“躲债”:


  首先,告诉白宫的所有人,如果中国来电话就说“总统不在”。情况大致是这样:当中国打电话到奥巴马办公室时,有人接电话说:“哦,他在这呢,等下我去叫他。”此时,债主能听到办公室嘈杂的声音。几分钟后该人回来说:“我以为总统在办公室,但是很抱歉,他一定是刚出去了。”债主一定很无奈。当然,接电话的人还可以告诉债主,总统搬出去了。如果被问及总统搬到哪了,就告诉他前任总统布什的住址和电话,因为一切债务都是他造成的。

 

    如果奥巴马不幸接到了来自中国的电话,那么就假装自己不是总统,要平静镇定地回答:“抱歉,我不是奥巴马,我是他的同事史蒂夫。”即使对方说“你的声音听起来很像总统啊”也不要承认,只要一笑置之说:“是啊,大家都这么说。我能给他捎句话吗?”(详细)

 


来源:人民网-经济频道 (责任编辑:庄红韬)
 
 
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