揭开基金营销画皮:五句不能轻信的话

周宏

2009年12月14日15:19  来源:《中国证券报》

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  伴随着近期华夏、易方达等大型基金(资讯论坛)的成功发行,今年基金募集总量直指4000亿大关。另外,2009年新基金发行的总数也将同时创下新高,可以想象,2009年已经成为基金销售活动最热闹、最频繁、力度最大、同时也是最鱼龙混杂的时候。

  买基金难免会被“忽悠”,怎样才能避免被少数基金的“不实之词”误导,本期基金周刊推出5句基金营销中,最容易暗藏玄机,“忽悠”到投资者的话,推荐给读者予以警惕。当然,应该指出的是,并不是所有具备下述特征的基金言论都是“忽悠之词”,只不过,下列话语通常“水分比例”比较高而已。

  水话一 “基金经理历史业绩优异”

  翻开一个基金发行的消息,通常最吸引投资者的就是基金经理的投资管理业绩,而我们也往往不会失望,在大多数基金发行的消息中,基金经理的业绩都是很辉煌的,不仅是名校毕业、名机构从业过,而且多数还在历史上获得过五星基金经理、X牛奖等一系列奖项,及获得过业绩排名前几名等等。

  可是,您是否知道,就这句“基金经理历史业绩优异”几乎每个单词,都能加入水分。待我们一一叙述过来。

  首先,通常关于基金经理业绩的最大的水分点并不在业绩上,而在基金经理的抬头(title)上,这恐怕是很多投资者想不到的,可是事实上就是这样。现在很多基金的外宣文案会有内部稽核和监管部门把关,关于业绩排名的水分轻易不敢加,可是,在基金经理管理的基金历史这个点上,却是各家公司发挥“中国文字”妙用的所在。

  比如,2009年发行的某基金,其借以宣传的既往业绩确实优异,无论是1年期、3年期、5年期来说,都无可挑剔。可是偏偏这个基金并不是宣传稿中即将上岗那位新基金经理创下的。该基金经理仅仅是在发行前几个月接手而已,但在宣传文案中,这个情况会被巧妙地掩饰掉了。

  类似,某某担任基金经理的基金A业绩优异,曾获得XX机构五星级评级等等的叙述,如果投资者真能听出,其实真正的意思是:某某现在管理的基金(过去在其他人管理之下)创造的历史业绩获得过XX五星级评级。

  类似的情况还可衍生为,某基金是在一个基金经理组管理的,而该基金的业绩最后被归到了某个基金经理身上,或是,某个基金历史上为某只个股的贡献较大,而该基金经理是始作俑者等等,更加难以查证的“光荣历史”上。

  事实上,这种“张冠李戴”的情况,甚至在过去某些基金评奖上都出现过。如某位基金经理恰在年底前辞职,而其管理的基金今年业绩不错,那“乌龙事件”就要出现了。可以肯定,如果该基金要颁奖,这个基金经理肯定是拿不到了,而接受奖的则是另一个新基金经理,而这个受奖者(多半自己也不情愿),却必须在为公司拿回奖的同时,大谈获奖经验。这种有点荒诞的事情,基金历史上并非没有出现过。

  而当这些基金业绩成为某个新发基金的一个重点推介材料的时候,类似的水分就变成了一门糨糊一样的材料,只为糊弄投资者了。
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(责任编辑:王蕾)
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