前5月债基“跑赢”股基

本报记者 胡芳 发自上海

2010年06月07日09:17  来源:人民网-《国际金融报》

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  受市场调整震荡影响,今年以来股票基金表现不尽如人意,而债券型基金则凭借稳健的持续收益,全面跑赢股票基金。银河证券数据显示,前五个月,取得正回报的股票型基金不足3%,而获得正收益的债券基金则接近九成,债基正凸显投资机会。

  银华信用债拟任基金经理孙健也表示,未来股指仍面临较长时间的调整,债市的投资机会较多,债券基金作为弱市避风港,其长期配置魅力不减。银河证券数据显示,截至5月31日,今年以来,在435只股票型和混合型基金中,仅有13只基金的收益率为正,占比不足3%,而在123只债券型基金中(包含A、B、C类),接近九成的债券基金获得正收益,且平均收益在2%左右。从绝对收益来看,债基冠军净值增长率超过股基冠军净值增长率1.4个百分点,而从中长期表现来看,债券基金过去三年收益率接近30%,也大幅超越同期股票型基金。

  针对未来债市的投资机会,孙健指出,在经济结构转型期,未来宏观经济增速可能放缓;下半年受到出口的压力仍会较大,股指仍将面临较长时间的调整期。而判断债券市场,要看货币政策是否会收缩到对债市资金链绝对影响的程度。 

  银河证券理财专家表示,市场的大起大落让投资者充分感受到股市的不可预知性,去年获得丰厚收益的股票型基金,如今仍能保持正收益的凤毛麟角。而相关数据显示,从2005年到2009年,债券基金的平均年收益就达到9.6%,显示出相对安全的稳健获利能力。因此,在近期市场大幅下挫,后续表现仍然不明朗的情况下,稳健型投资者应选择优质债券基金作为资产配置的重点。

  也有专家指出,目前来看,股市、楼市的避险资金将进入债市,由于去年机构配置债券较少,今年对债券的配置有刚性需求,未来债市的资金面仍呈现结构性充裕的状态。具体来看,由于信用债的发行收益率比其他债券要高,在保持当前基准利率水平或小幅波动的情况下,投资价值巨大。对于普通的投资者来说,不妨借道专注信用债投资的债券型基金分享信用债的高收益。

    《国际金融报》 (2010-06-07 第06版)

(责任编辑:聂丛笑)
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