10月27日外汇解盘:美股震荡持平 美元温和走高

(图表截止至2010年10月27日 7:47)

中国社会科学院经济学博士发展研究中心 中国未来研究会中小企业委员会 赵燕京

2010年10月27日08:47  来源:人民网-经济频道

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10月27日外汇解盘:美股震荡持平 美元温和走高
  美元/日元

  10月26日,汇价震荡盘升。

  日本政府批准4.851万亿日圆额外预算以为旨在重新推动停滞复苏的经济刺激方案提供资金。这份刺激方案总计5.1万亿日圆,其中2,388亿日圆用于将要提出的公共工程合同。这份支出计划是11年来首份不用赤字融资政府债券完成融资的计划,同时也是民主党内阁为应对日圆飙升与通缩持续双重威胁而采取的最新措施,这些威胁可能对日本脆弱的经济复苏造成破坏。这些刺激措施10月初已由菅直人内阁设定,其中3,199亿日圆用于就业创造与保护,1.124万亿日圆用于育儿、医疗及护理服务,3.071万亿日圆用于帮助中小企业、振兴区域经济和改善基础设施。计划还将支出3,369亿日圆用于支持增长商业领域和技术,其中872亿日圆用于帮助获得更多稀土及其他自然资源来源。25日,美元兑日圆汇率创15年来新低至80.41,这进一步削弱了日本出口的竞争力与盈利性。出口则是此次全球金融危机后日本复苏的主动力。不过由于民主党仅在下议院占据多数,因此菅直人内阁这份额外预算可能很难获得议会批准。除刺激方案外,政府还可能为企业海外投资提供金融支持以利用日圆走强之机。在外储等政府资金支持下,日本国际协力银行(Japan Bank for International Cooperation)将在需要时向私营企业提供贷款帮助其在发达国家开展商业活动。此类活动可能包括并购、收购以及发电厂、高速列车建设等投资项目。

  日央行(BOJ)26日报道,该国9月企业服务价格指数月比下跌0.1%至96.7,降幅较上月略微收窄,该指数同比下滑1.1%。此前8月该指数月降0.4%,年降1.1%,至96.8。

  巴克莱东京首席策略师山本雅文(Masafumi Yamamoto)评论称,若投机商大举追加美元兑日圆的空头头寸,迫使该汇率跌至新低79.25, 那么抛售日圆的新一轮干预可能性将大大增加。眼下日本入市的最大顾虑就是下周(11月1日当周)的美联储议息会议,鉴于美联储扩大经济刺激规模的预期不断升温,美元很可能继续全面疲软。不过,若投机商大量增持日圆多头,日本当局仍有望干预。目前看来,如果日本财务省只是手握干预大牌,并无实际行动,则美元兑日圆将逐步走软,并在美联储会议之前下测80美元大关。

  接受媒体访问的10位经济学家认为,在10月早些时候意外宣布加息后,日央行政策委员会将在28日会议上宣布维持当前超级宽松的货币政策不变。全部10位受访者都表示央行将维持隔夜拆借利率在0至0.1%的水平不变,且不会宣布非常规货币举措。央行政策委员会5日宣布采取“全面货币宽松举措”,激进程度令市场意外。该行将基准利率从0.1%继续下调至0到0.1%,并称在物价显示通缩终止之前将一直维持利率在接近零的水平。从08年12月开始,利率一直维持在0.1%未变。日央行还推出5万亿日圆基金项目,用以购买包括政府及企业债券在内的各类金融资产。在日圆升势没有丝毫放缓迹象的背景下,所有受访者都认为央行可能会在未来宣布扩大5万亿日圆资产购买规模。此外,央行将在28日北京时间14:00宣布经济及物价前景半年报。

  日本财务大臣野田佳彦(Yoshihiko Noda)周二(10月26日)警告称,如有必要,日本政府将在市场“采取果断举措”,并表达了日本政府对于日圆在G20财长会议之后再次升至15年新高的不满。野田佳彦将周一(10月25日)的汇率波动形容为“单边下滑”,并称其正在抱着“极大兴趣”观察市场——在上月进行汇市干预之前,日本政府也曾使用类似的措辞。但是,野田佳彦还表示,市场形势与9月份有所不同。野田佳彦向议会表示,当日本政府在9月份实行干预措施时,只有日圆自身走强。然而,自其时以来,不仅是日圆,各种货币兑美元均进一步走强。上周末的G20财长与央行行长会议达成了限制竞争性贬值的协议,投资者将其视作重新抛售美元的“放行信号”,归因于投资者猜测美联储会向市场注入更多流动性资金,以提振美国经济。这导致美元兑日圆10月25日跌至80.41日圆的15年低点,距离79.75日圆的史上低点仅有一步之遥。美元兑日圆周二位于80.65日圆左右,远低于日本出口商已经纳入其利润预期的汇率水平,并且决策者担忧日圆继续走强可能妨碍日本的经济复苏过程。在日本媒体报道日圆走强将导致丰田汽车(Toyota)运营利润减少18亿美元之后,日产汽车(Nissan Motor Co.)一位高管又谈及了汇率造成的“巨大危机感”。部分分析师认为G20会议关于市场决定汇率的承诺将使得日本更难再次进行干预,但其他分析师则表示,G20使用的措施过于概括,不会构成遏制因素。巴克莱资本(Barclays Capital)席外日本汇策略师山本雅文(Masafumi Yamamoto)表示,市场普遍认为G20声明“毫不意外”,因此,鉴于美联储下月将实施量化宽松政策的预期,G20声明不会逆转美元的走跌趋势。但山本雅文表示,它也无法完全排除进行干预措施的可能性。实际上,野田佳彦强调了周末G20会议的部分要旨,他向议会表示,当汇率波动幅度过大并且出现混乱时,日本将同其他国家进行合作。虽然有各种合作方式,但G20成员国已经不再仅仅是认识到汇率大幅与无序波动的害处,同时承认针对市场波动采取措施的需要可能具有副作用。但是,山本雅文与其他分析师表示,日本有可能等到11月2日至3日的美联储会议结束之后再采取任何外汇干预措施。

  东京股市26日收盘小幅走低,本交易日再次呈现区间波动走势,因围绕日圆走强的持续担忧和有关日本公司业绩相对强劲的预期让投资者举棋不定。日经指数收盘跌23.78点,至9377.38点,跌幅0.3%。包括东京证交所一部所有股票的东证指数跌3.29点,至817.94点,跌幅0.4%;该指数的33个分类指数中有26个收盘走低。大阪证交所十二月日经指数期货收盘跌70点,至9360点,跌幅0.7%。部分资源相关类股涨幅最大,受前夜原油价格上涨推动。佳能(Canon)、小松(Komatsu)等部分出口商类股则表现弱于大盘,因周一美元触及15年新低80.41日圆。Shinkin Asset Management基金经理Naoki Fujiwara称,过去一个月日经指数一直陷于9300-9700点区间,只有等待日本收益季节或是11月2-3日召开的美国联邦公开市场委员会 (Federal Open Market Committee)会议来打破这种格局。但立花证券(Tachibana Securities)首席营运长Kenichi Hirano称,考虑到日圆走强引发的担忧,日经指数的表现还是相对强劲的,这可能是9月以来日圆和日经指数走势脱钩的一个证据。他表示,这种脱钩现象是否将更为明显将取决于公司业绩情况,投资者可能将衡量日本企业对汇率风险的容忍度。佳能收盘跌1.1%,至3,705日圆。小松跌1.1%,至3,705日圆。两家公司都将在本周晚些时候公布业绩。

  亚太股市26日走低,日圆走强导致东京股市下跌,澳大利亚股市因新加坡交易所收购澳大利亚交易所的提议遭遇政治阻力而走低。东京股市周二收盘小幅走低,本交易日再次呈现区间波动走势,因围绕日圆走强的持续担忧和有关日本公司业绩相对强劲的预期让投资者举棋不定。日经指数收盘跌23.78点,至9377.38点,跌幅0.3%。香港股市收盘微幅走低,追随中国大陆股市跌势。中国铝业(Chalco)和比亚迪股份(BYD)在公布业绩后股价下挫,对大盘的负面影响超过了中国大陆上调成品油价对石油类股的提振。恒生指数收盘跌26.67点,至23,601.24点,跌幅0.1%。中国股市收盘走低,银行和保险类股遭遇获利回吐,大大抵消了地产和石油类股上涨对大盘的提振作用。上证综合指数收盘跌0.3%,至3041.54点;盘中高点为3073.38点。深证综合指数涨0.2%,至1302.04点。澳大利亚股市与澳大利亚证券交易所运营商ASX Ltd.股票周二均有所走低,因为新加坡交易所(Singapore Exchange)收购该公司的提议遭遇政治阻力。基准S&P/ASX 200指数收盘跌22.2点,至4687.8点,跌幅0.5%,该股指盘中最低触及4684.6点。新加坡股市收盘走低,因周一股市上涨后投资者获利回吐,并且在新加坡部分龙头企业于今后几周公布业绩报告前,投资者选择减持头寸。基准新加坡海峡时报指数收盘跌19.57点,至3,162.51点,跌幅0.6%。

  新加坡经济发展局(Economic Development Board)26日公布的数据显示,9月份制造业产值同比增长26.2%,高于分析师增长18.9%的预期中值,主要受制药行业产值增加提振。经季节性因素调整后,新加坡9月份制造业产值环比增长5.1%,8月份制造业产值环比数据经修正后为下降6.5%。经济学家的预期中值为下降1%。不包括生物医药行业的制造业产值9月份较上年同期增长20.4%。

  新加坡金融管理局(Monetary Authority of Singapore, 简称:金管局)周二表示,在批准新加坡交易所(Singapore Exchange Ltd., S68.SG)斥资84亿澳元收购澳大利亚证券交易所运营商ASX Ltd. (ASX.AU)的计划之前,市场监管机构应确保该交易符合有关法规规定。金管局发言人在一份公告中称,新加坡及澳大利亚监管机构须对所有涉及监管法规的问题进行审查,确保上述收购提议符合属地的监管要求。

  莱坊国际物业顾问公司(Knight Frank LLP)称,在经济增速不断加快的背景下,新加坡和中国二季度房价涨幅为全球最快。该机构称,新加坡二季度房价同比攀升37%,基于北京和上海两地数据的中国大陆房价年比攀升36.8%。机构住宅研究部门负责人Liam Bailey称,“每个季度都有更多的证据证明全球衰退对房地产市场的影响在不断减弱。我们感觉到曾在08年09年永远占据新闻头条且几乎成为常态的两位数房价下跌已经减缓,无论是在幅度上还是在总量上。”新加坡政府8月时对部分房屋销售活动的融资进行控制并上调其税费,以期为市场降温,中国政府也通过加息遏制房价攀升。据国家货币基金组织估计,新加坡2010年经济可能增长15%,中国经济增速可能在二季度攀升10.3%。报告显示,在过去的二季度中,该机构跟踪的市场中有69%出现房价上涨,相比09年同期为19%,其中亚太地区房价攀升14%,增速最快。香港地区房价增长24.9%,增幅排名第三,拉脱维亚以18.5%的增幅排名第四,澳大利亚增长18.4%,排名第五。其他地区,美国房价上涨4.2%,加拿大上涨13.5%。房地产表现最差的国家是爱沙尼亚,房价下跌了31.5%,其次是爱尔兰,房价下挫17%。Bailey称,“爱尔兰房价已经几乎跌至02年底的水平,主要因供应过量以及贷款收紧,但房价跌幅似乎正逐步放缓。”

  韩国央行(Bank of Korea)26日公布数据显示,10月份韩国消费者信心指数连续第三个月下降,并触及十六个月低位,反映出对经济恢复下滑可能的担忧加剧。10月份,韩国消费者信心指数从9月份的109降至108,是自2009年6月以来的最低水平。但同时,该数据已经连续十八个月维持在100点关键水平上方,表明大部分接受调查者认为在未来若干月中经济和生活状况将发生好转。韩国央行经济统计小组官员称,由于国外经济形势不稳定,消费者信心已经不足。但指数在超过一年多的时间里仍然维持在关键水平上方,这也表明消费者对经济前景的预期并不是很糟糕。由于在过去一个月中蔬菜及其他肉类食品价格大幅上涨,接受调查者认为,在未来的十二个月中,通胀率预期为3.4%。9月份,通胀预期为3.2%。10月13日到10月20日之间,韩央行对韩国56个城市的2,200个家庭进行调查,取得2,116个受访家庭的回馈。

  26日公布的韩国央行(Bank of Korea)货币政策会议纪要显示,在六位央行货币政策委员会委员中,有两位委员在上月的政策会议上提议加息25个基点,理由是通货膨胀压力不断加大。会议纪要显示,一未具名委员称,鉴于韩国国内经济稳步复苏,预计第四季度通货膨胀的升幅将超过央行目标区间(2%-4%)中点水平;如果央行不未雨绸缪,将产生副作用,影响经济复苏,而韩国央行的公信力也将因此受到很大损害。会议纪要显示,另一位支持加息25个基点的委员称,韩国央行需要继续将政策正常化,并进一步提高利率,为全球经济状况可能恶化做好准备。在今年年底前将政策利率逐步提高至2.75%。

  中国人民银行周二(26日)公布的统计数据显示,今年前三季度主要金融机构及农村合作金融机构和城市信用社房地产人民币贷款新增1.72万亿元,9月末余额同比增长32.9%,较上半年末低7.3个百分点。央行网站三季度金融机构贷款投向统计报告并显示,前三季房产开发贷款新增3,990亿元,9月末余额同比增长21.5%,比上年末高5.7个百分点;个人购房贷款新增1.16万亿元,9月末余额同比增长37.5%,比上年末低5.5个百分点。而前三季度基础设施行业中长期贷款增速回落较快,主要金融机构基础设施行业本外币中长期贷款新增1.41万亿元,9月末余额同比增长21.2%,比上年末下降21.8个百分点。个人消费贷款增速则呈前升后降,前三季全部金融机构人民币个人消费贷款新增1.50万亿元,同比多增2,510亿元.从余额增速看,3月末同比增长57.2%,比上年末高8.5个百分点,6月末同比增53.6%,9月末同比增42.8%。此外,前三季中小企业贷款增速继续高于大型企业贷款,9月末,主要金融机构及农村合作金融机构、城市信用社和外资银行大型企业人民币贷款余额(含票据贴现)13.15万亿元,同比增长12.5%;中型企业人民币贷款余额9.86万亿元,同比增长15.7%;小型企业人民币贷款余额7.12万亿元,同比增长27.7%;结构上继续改善。2010年前三季度,全部金融机构本外币各项贷款新增6.54万亿元,其中人民币各项贷款新增6.30万亿元;而年初提出的全年新增信贷调控目标为7.5万亿元人民币。

  为政府贡献收入的中国人口比例可能将很快下降。除非中国能够完成目前在医保和养老融资系统的改革,否则可能将不得不增加在这些领域的政府融资。此结论是来自于标普评级服务公司(Standard & Poor's Ratings Services)最近发布的一份名为《全球老龄化之2010:中国的养老和医保系统改革对该国的财政健康非常重要》的报告。该报告称,中国目前设计的养老和医保融资系统几乎没有给政府直接支出施加任何负担。但是,中国与老龄化有关的政府支出的长期可持续性没有保障。养老和医保融资系统在城市与农村的保险额较低,再加上中国日益增加的城镇化率,可能会造成融资问题。标普信贷分析师Kim Eng Tan说:“在短期内扩大养老和医保保险系统对长期财政稳定性比较重要。除非政府在两个系统都进一步增加保险金额,否则在未来将面临公共补贴增长带来的越来越大的政治压力。”但是,标普相信中国政府有很好的机会去有效解决老龄化成本问题。根据报告内容,中国相比发达国家有很多优势。它拥有相对有利的人口状况,同时政府最初征收的养老金和医保成本比例相比发达国家要低得多。另外,中国政府在90年代晚期就已经开始改革,并且现在正在进一步扩大改革范围。

  印度财长穆克吉(Pranab Mukherjee)周二(10月26日)表示,印度必须继续打压通胀率,目前的通胀水平是理想通胀率的两倍。穆克吉表示:"目前的状况令人担忧,我们应该继续采取措施确保物价在温和的范围内,4%-5%的通胀率是理想的,但实现这一目标可能是困难的"。INGVysya Bank经济学家Deepali Bhargava表示,印度央行的焦点将继续放在控制通胀和通胀预期上,预计印度央行将于下个月会议上升息25个基点。印度央行副行长Subir Gokarn表示,商品价格持续上升将刺激潜在的通胀动能上升,预计印度正在进入"结构性"物价上涨的时期。Gokarn表示,从货币政策角度来看,传统的观点是供给的混乱推动了物价的暂时上升。如果采取货币政策工具应对这种物价冲击,可能不会立刻产生效果,反而可能会破坏经济复苏的过程。财长穆克吉表示,通胀率上升主要是蔬菜、水果、小麦、大米、豆类、牛奶、食用油和糖的价格大涨引发的。且物价上涨已经影响到了家庭财务支出,通胀率可能在明年3月底降至6%。穆克吉还认为,印度2010财年经济增长率可能会达到8.5%,并于"不久的将来"升至9%。穆克吉还指出,若有必要,印度央行将入市干预印度卢比汇率,但不会限制外国资本流入,因为"如果印度拥有400-500亿美元的外商直接投资,则将不会出现经常帐赤字"。穆克吉还表示,计划将印度经常帐赤字占国内生产总值(GDP)的比重限制在3%-3.5%之内。印度2009年财年经常帐赤字占GDP比重为2.9%。

  南非统计局25日在比勒陀利亚宣布,最新数据表明2010年前9个月申请破产的南非公司总数与去年同期相比有所下降。南非统计局发表声明称,数据显示,2010年前9个月申请破产的公司与2009年前9个月相比下降1.6%。同时,2010年9月完成清算的南非公司数量比去年同期下降3%。南非统计局称,2010年前9个月申请破产的公司主要涉及金融、保险、地产及商用服务业,占总数的45.1%;其次是批发和零售业以及餐饮住宿业,占总数的29.8%。不过,统计局的数据显示,2010年9月份,申请破产的南非公司数量比去年同期有所上升。2010年9月记录在案的申请破产的南非公司数量比去年同期上升2.1%。经济分析人士指出,最新数字显示,南非的经济环境比去年同期稍有改善。然而,由于南非经济增长率依然偏低,南非经济环境不可能在短期内大幅改善。

  国际货币基金组织(IMF)25日在内罗毕发布最新报告预测,撒哈拉以南地区非洲国家2010年的总体经济增幅将达5%,2011年有望达5.5%。国际货币基金组织的这份最新《非洲地区经济展望》报告指出,如果撒哈拉以南非洲国家经济活动如期达到上述预测数字,包括肯尼亚在内的非洲国家经济增幅将有可能一跃激增至本世纪初期的高位。国际货币基金组织非洲地区负责人安托瓦妮特.萨耶赫说,撒哈拉以南地区在国际金融危机到来前一贯采取稳定、良性的经济政策,这使得该地区国家能够在危机到来时迅速启动金融及货币管理政策,抑制国际贸易、商品价格及金融风险突如其来的负面影响。萨耶赫说,鉴于该地区持续增长的国家财政收入以及长期稳定的私人及公共投资,今明两年撒哈拉以南非洲地区国家国内消费需求有望保持强劲增长,而快速发展的非洲市场将有助于贸易的活跃,非洲国家的出口也将从中受益。但萨耶赫同时指出,尽管经济活动整体形势看好,但全球金融危机使撒哈拉以南非洲国家就业形势出现疲软,国家财政收支情况也有所恶化,特别是以石油出口为主要经济来源的国家,经济活动的反弹或将受发达经济体形势变化较大的影响。她强调,要实现经济活动的全面复苏,撒哈拉以南非洲国家需要进一步巩固缓冲型经济政策,特别是要对扩张性财政政策有所调整和控制,确保公共债务在可控制的范围内。

  前美联储主席、奥巴马总统顾问沃尔克(Paul Volcker)10月25日表示,通货膨胀不太可能在近期或长期内成为美国经济的一个问题。沃尔克是在一个波士顿学院有关金融改革法案的研讨会上发表该言论的,同时,他还与新规主要创作者之一美国众议员巴尼弗兰克(Barney Frank)以及美国联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corp.)董事长拜尔一起为新金融改革法案做出辩护。与会成员还讨论了美国所面临的失业挑战,沃尔克表示,他并不认为美国的政治氛围可容纳更多的刺激支出。在通胀方面,当被问到他是否认为通胀或通缩是10年内的一个极大风险时,沃尔克表示,两者在近期内似乎都不会构成威胁。沃尔克表示,“通胀现在已不是一个问题”,同时他补充说,并不认为通胀将“在几年内成为一个问题。”关于通缩潜力,沃尔克表示,他预计“物价不会非常显著的下降。”在回答有关美国失业率和经济复苏所面临挑战的问题时,沃尔克表示,这并不是一件容易的事。他表示,一个中心问题是,事实上美国“一直在一个不可持续的论点上生活”了十年,人们下赌注于房屋价格增长,以作为实际储蓄的替代选择。沃尔克表示,“这些问题没有简单的答案。”但他对一位波士顿大学一年级学生表示,他应该会较2010年毕业的学生迎来更好的就业前景。随着下周国会中期选举的临近,沃尔克和其他与会者也维护了国会与2010年年初通过的金融改革法案。他们表示,新规则将使金融机构不太可能会到达破产边缘,即便金融机构濒临破产,该规则还废除了“大而不倒”的观念。沃尔克表示,“有许多市场人士质疑,新规是否能够真正奏效。”“但是我认为,新法案的规定是应对这一问题的可靠方法。”

  美国经济学家鲁比尼(Nouriel Roubini)当地时间25日表示,中国高速增长及不让人民币大幅升值与美国高失业相结合可能引发两国贸易战;鲁比尼因大致准确预测到全球金融危机而为国际认可。鲁比尼在向拉美钢铁业高管发表讲话时表示:“在中国不让人民币升值的情况下,美国10%失业率与中国10%增长率将为贸易战提供‘原料’。”他表示,即使2010年、2011年美国经济实现增长,这可能仍不足以创造就业和避免贸易紧张局势。鲁比尼预计2010年美国经济将增1%左右,他认为这一增长率不足以减少美国9.6%失业率。他指出,为降低失业率,美国经济每月需创造约20万私营部门岗位,如将半失业者及过于气馁而不愿求职人群计入在内的话,失业率将飙升至17.1%。美国劳动部称,9月私营部门增加6.4万个岗位。鲁比尼将失业率称为周期性问题,如果复苏不加快速度,这可能成为结构性问题。“即使我们没有处于衰退,这在感觉上也会像场衰退。”鲁比尼预计,2011年房价将继续下跌,联邦预算赤字将“自动增大”,这将迫使议员增加对中国的施压力度。鲁比尼对美联储通过所谓“定量放宽”以提高经济增速的工作并不感到乐观。他表示,未来2到3年美国经济增速可能低于潜在水平。他表示:“但你不能排除双底衰退。”相比之下,未来10年发展中国家可能会有稳定增长,尤其因为投资者将过度流动资金注入这些国家的市场。鲁比尼表示:“经济、贸易与金融权力正由发达经济体转向新兴市场。投资者的组合偏好正由发达市场大规模转向新兴市场。”

  美国抵押贷款银行家协会主席Michael Berman 10月25日表示,房地产市场在触及底部之前不会出现大幅增加趋势,在出现这种情况之前需要发生两个转变。在亚特兰大该协会的第97界年度会议上,Berman表示,现在需要的是明确止赎程序以及房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)的作用。他赞成限制政府对房地产市场的支持。他补充说,“我们需要一个可以提供这种稳定性的政府担保保障下的安全网,既要为一般市场提供流动性,同时如果人们想获得一个30年期抵押贷款,那么确保他们就可以得到。”“但是,该安全网也应有利于稳定利率,因为债券投资者没有信用风险。”Berman表示,媒体正在夸大止赎形势的事实。联邦银行和国家监管机构正在研究抵押贷款公司是否在取消房屋赎回权利的程序时采取了捷径,一些银行已经暂停取消抵押品赎回权进程,直到审查了这些程序。然而,在短暂的暂停之后,全美两家最大贷款商美国银行(Bank of America)和GMAC却于本周加速了他们的止赎行动。虽然如此,Berman表达了乐观的态度。他表示,“目前一个越来越乐观的态度,当你把它与一年前相比,现在就有一个乐观的看法。这当然不是一两个月内我们将看到它(恢复),而是它是一个趋势,并且是趋势是积极的。”

  美国联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corp)主席贝尔(Sheila Bair)表示,止赎文件问题引发的诉讼可能对住房市场非常具有破坏性。她认为不需要立法来解决文件处理是否恰当的问题,只要调查显示基本上符合程序即可。州和联邦官员正在调查有关多年来银行未曾恰当审核止赎文件或递交虚假声明来夺走拖欠贷款人房屋的指控。贝尔表示,她担心由此而生的诉讼可能最终对住房市场非常具有破坏性,如果它不恰当的延长了必要和合理的止赎。她认为迅速推进止赎是重要的,因为直到这些房产被清理,房地产市场还将继续挣扎。止赎数量需要全球的解决方案,涉及所有感兴趣各方。其中一个方面可能是拓展法律保护,提供止赎程序的安全港。贝尔表示,回顾过去,还贷标准在降低已经发出警示信号,监管机构和市场参与者忽视了这些信号。同时,机器签名的争议显示止赎程序是如何花钱费时,这意味着在止赎程序之前应积极寻求修改贷款。

  奥巴马政府对纳税人拯救华尔街的最新成本估计太乐观,最终可能破坏公众对政府的信任。问题资产援助计划特别总检察长(SIGTARP)的报告表示,美国财政部在计算拯救成本时使用的方法可能有误导。在给国会的季度报告中,问题资产援助计划特别总检察长(Special Inspector General for the Troubled Asset Relief Program)表示,财政部对美国国际集团(American International Group)的援助成本预测就是一个例子,它使用有误导性的数据在选举前描绘该计划正面的账目。美国政府9月30日下调对援助美国金融机构的总成本预测超过一半,至500亿美元以下,因出售在美国国际集团政府股份的新计划。SIGTARP的报告指出,财政部曾改变计算方法,预计AIG50亿美元的援助成本。之前的预测为450亿美元,使用的是更宽泛的成本计算方法。公众对援助华尔街的愤怒是国会11月2日选举前的主要竞赛因素。预计共和党会大幅超过目前控制国会的民主党。报告称,财政部没有明确说明计算方法的变化,以及它只依赖最新AIG股价来做新预测。财政部在公开披露问题资产援助计划成本时需要更多的透明度。这种行为使财政部在面临操纵计算方法提供两本账的指控时无力招架。另外一套数据将汇报给审计总署(Government Accountability Office)进行审核。财政部无视透明度的意义,导致其行为有破坏公众对政府信任的危害。共和党参议员Charles Grassley表示,该季度报告显示政府玩弄数字,粉饰金融机构援助计划。财政部官员表示,AIG的预测反映了政府优先股转换为普通股的资本充足计划,财政部的报告明确说明了这点。财政部首席重组官Jim Millstein表示,这是复杂的重组计划,前后两次评估并没有欠缺透明度。财政部在回顾预测中预计7,000亿美元的问题资产援助计划将使纳税人耗资约500亿美元,一旦政府出售AIG股份,成本将降至约300亿美元。

  金融服务公司Discover Financial Services (DFS)公布的调查结果显示,美国小企业主信心指数10月份为84.2,较9月份上升10.4个点。8月份该指数下滑至73,为一年半以来最低水平。数据显示,10月份美国小企业主对经济的信心有所增强,信心指数创4月份以来的最大单月升幅。有28%的小企业主预计未来六个月的经济环境将改善,高于9月的20%。这一数据年初曾达到30%。受调查者中认为未来六个月经济环境将恶化的占43%,低于8、9月份时的55%。在10月份的调查中,有31%的受调查者称整体经济在好转,高于9月份的26%,并且是5月份以来的最高水平。受调查者中认为经济在恶化的占48%,为2月份以来的最低值。

  股神巴菲特(Warren Buffett)挑选了一位名不见经传的基金经理做为在他最终退休后接替伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc.)首席投资官的领先候选人。伯克希尔任命康布斯(Todd Combs),来自康涅狄格州一家小型对冲基金的管理人,管理伯克希尔约1,000亿美元投资组合的一部分。这项令人吃惊的任命对康布斯是一个挑战。现年 39岁的康布斯,最近掌管的基金资产仅约4亿美元,主要投资于金融服务企业的股票。康布斯尚未发表评论。这项继任计划是现代美国企业史上最受瞩目的事件之一。80岁的巴菲特曾表示,他可能把自己的工作一分为二,单独的CEO以及投资职位,他又表示目前他没有退休的计划。巴菲特接受采访时称,只要他还在,康布斯就不会接管所有的投资职能。他将保留首席执行官和首席投资官的双重职位。伯克希尔之前提名了接替巴菲特CEO职位的三位候选人。虽然该公司没有正式的任命,最被人看好的是David Sokol,53岁,奥马哈本地人,伯克希尔子公司MidAmerican Energy Holdings的董事长,NetJets首席执行官。到目前为止,巴菲特表示,他将继续担任首席投资官,康布斯管理的投资组合规模将是“他感到上手的”,然后逐步增加,直到未来几个月他有机会获得充分的授权。这样的安排将使康布斯的回报和工资不会因持有大量现金而减少。他的报酬与他相对于标普500指数的投资表现挂钩。对康布斯来说,管理更庞大的投资组合会使大举盈利的难度增加,因为要拉动更大的资产基础会使股价波动更剧烈。康布斯将加入的公司是一家本部只有20来人,却拥有70多家企业,09年底总员工数超过257,000的机构。业务范围广泛,从Geico保险,See's糖果到Dairy Queen和铁路运营商Burlington Northern Santa Fe都有涉及。巴菲特表示,这项任命之前,其他两个候选人,包括中美混血对冲基金经理Li Lu和另一位自己退出了候选之列。这两位候选人的表现凸显伯克希尔公司挑选巴菲特继任人的难度,他是历史上最著名的投资者之一。巴菲特说,有才能的投资经理可以在事业生涯中收获巨额美金的报酬,而填补他的职位并不一定有这么令人瞠目的报酬。他担任伯克希尔CEO的薪水是10万美元,虽然他持有伯克希尔的股票使他富有。巴菲特说,担任这个职位可以赚很多钱,但赚不了亿万。他表示,Li Lu决定留在现有的位置,他目前的工作赚很多钱,人生状态也非常好。Li与伯克希尔副董事长芒格(Charles Munger)关系密切,打理芒格家族不在伯克希尔的大部分资金。康布斯的基金公司Castle Point Capital是2005年成立,种子资金来自私人股权公司Stone Point Capital。该基金重点是股票投资,包括买入和卖空。康布斯在向客户致函解释他正关闭公司加入伯克希尔时透露,成立以来Castle Point的累积投资回报率约为34%。同期标普500指数下跌5.1%。Castle Point持仓最大的股票之一是合众银行(U.S. Bancorp),伯克希尔也持有该股,并有账目亏损。而康布斯在09年第二季度购买该股后是盈利的。Castle Point最近还持有芝加哥商业交易所集团(CME Group Inc.),CIT Group Inc.和高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)的股票。它拥有保险公司如财产保险Chubb Corp.和汽车保险Progressive Corp.的股份。在经营Castle Point的五年中,他两次买卖伯克希尔的股票。在加入对冲基金行业之前,康布斯任职佛罗里达的银行监管机构,以及Progressive的定价部门。认识他的人们说,他后来在哥伦比亚大学学习证券分析,然后为一家对冲基金管理金融股投资组合,该基金在他离开两年后关闭。Stone Point首席执行官Chuck Davis表示,康布斯极其训练有素,每周阅读500页的书,进行深入的研究。巴菲特表示,伯克希尔2005年开始为其挑选最终继任人,这项任命是一个重大的步骤,如果他今天去世,董事会也有合适人选了。

  经季节性因素调整后,基于同店销售额的截至10月23日当周美国国际购物中心协会-高盛连锁店销售指数(International Council of Shopping Centers and Goldman Sachs Retail Chain Store Sales Index)较此前一周上升0.3%。该指数自8月中旬以来一直时升时降,10月23日当周的上升标志著指数出现新一轮波动。10月23日当周该指数较上年同期上升1.9%。

  Redbook Research周二公布的最新全美零售额指标显示,10月份前三周全美连锁店销售额较9月份同期上升0.3%。上述升幅低于市场此前预计的0.4%。Johnson Redbook指数还显示,经季节性因素调整后,10月份前三周零售额较上年同期增长2.7%,增幅符合预期。截至10月23日当周零售额较上年同期增长2.8%。

  美国8月S&P/CS20城市房价指数的增长速度较上年同期进一步放缓,说明随着税收抵免优惠政策的取消,房屋销售也随之下降。美国8月S&P/CS20城市房价指数年比上升1.7%,为2月以来的最小年比增幅。先前分析师平均预期20城市房价指数年比上升2.1%。美国政府优惠政策结束所造成的房屋购买降幅目前尚未扭转,未来数月将继续给房屋价格造成压力。与此同时,创记录的止赎将导致市场中的代售房屋增多,并且失业规模也将限制房屋销售,暗示房地产行业在经济复苏中起到的作用有限。美国金融服务公司Janney Montgomery Scott LLC的首席固定收入策略师Guy LeBas表示,房屋价格在未来一年或两年可能出现第二轮下降。需求并未大规模恢复,而供给规模依然庞大。他们预计房屋价格将在2012年年末降到最底点。在先前的调查中,经济学家的预期区间在下降0.6%至上升3.5%之间,20城市房价指数较06年7月的顶峰低28个百分点。经季调后,美国8月S&P/CS20城市房价指数月比下降0.3%;未进行季度调整之前,20城市房价指数月比下降0.2%。

  世界大型企业联合会(Conference Board)26日公布,10月份美国消费者信心指数升至50.2;9月份数据修正后为48.6,初值为48.5。10月份的数据接近此前接受调查的经济学家预计的50.0。该指数在5月份一度上升至62.7高点。报告显示,10月份美国消费者信心有所改善,但美国经济复苏一年多以来该指数仍处在历史低位。10月份现状指数小幅升至23.9;9月份数据修正后为23.3,初值为23.1。10月份消费者对未来六个月经济活动的预期指数升至67.8;9月份数据修正后为65.5,初值为65.4。

  里奇蒙德联邦储备银行(Federal Reserve Bank of Richmond)26日发布报告称,10月份辖区内制造业活动升温。该行公布,10月份制造业指数从9月份的-2升至5。发货指数从9月份的-4升至3。雇员指数从9月份的-3升至4。服务业方面,10月份服务业收入指数从9月份的-5降至-7,但雇员指数从9月份的-12升至-7。数据在零以上表明经济活动扩张。

  美国联邦住房金融局(Federal Housing Finance Agency,简称FHFA)26日公布,美国8月份住房价格勉强回升,暗示美国住房市场虽有所改善,但依然疲软。FHFA住房价格指数显示,经季节性因素调整后,8月份住房价格较7月份上升0.4%。7月份价格指数从下降0.5%向下修正至下降0.7%。FHFA称,该指数较2007年4月高点下降13.6%。截至8月份的12个月,美国住房价格累计下降2.4%。

  联邦住房贷款抵押公司(Freddie Mac, 简称:房地美)表示,美国9月份单户型住宅抵押贷款拖欠率较前月有所下降,但仍高于上年同期水平。9月份单户型住宅抵押贷款的拖欠率从8月的3.83%降至3.8%,不过仍高于上年同期的3.43%。近七个月来,单户型住宅抵押贷款的拖欠情况多数时间在好转。来自其他渠道的数据也显示,拖欠率在连续几年上升后正在下降。

  美国联邦住房金融局(Federal Housing Finance Agency, 简称FHFA)26日公布,美国8月份住房价格勉强回升,暗示美国住房市场虽有所改善,但依然疲软。FHFA住房价格指数显示,经季节性因素调整后,8月份住房价格较7月份上升0.4%。7月份价格指数从下降0.5%向下修正至下降0.7%。FHFA称,该指数较2007年4月高点下降13.6%。截至8月份的12个月,美国住房价格累计下降2.4%。

  美国商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission, 简称CFTC)26日全体同意,放弃在规章中参考信用评级。这一提案旨在满足新Dodd-Frank金融法案的要求,并将征求各方意见,同时还需经过两次投票才能开始实施。根据CFTC的这个提案,其规章中的五个不同章节将需要进行修改,以减少直接参考评级。

  据万事达卡公司(MasterCard Inc)旗下的万事达顾问公司(MasterCard Advisors LLC)公布的报告显示,根据加油站购买量,截至10月22日当周美国汽油需求较前一周减少16.1万桶,或1.7%,至909.7万桶/日,为两周来最低周需水平,也是9月10日以来的最高周降幅。截至10月22日当周,美国汽油需求年比下滑25.1万桶/日,或2.7%,为截至6月18日一周以来的最高年比降幅,为过去七周来第六次年比下滑。所有地区均报告汽油需求下滑,其中墨西哥沿岸地区、落基山以及西北沿海地区汽油需求年降4%以上。最近四周汽油需求较上年同期下降11.9万桶,或1.3%,至911.1万桶/日,但为9月10日以来的最高四周需求水平。美国普通汽油零售均价持平为2.82美元/加仑,较上年同期上涨22美分,为5月21日以来的最高价格水平。SpendingPulse是一宏观经济指针,主要根据万事达卡支付网络显示的综合销售活动以及对现金和支票等其它支付方式销售情况的评估,报告全美汽油零售情况。万事达卡SpendingPulse并不代表万事达卡的财务业绩。美国能源部定于美东时间27日上午10:30公布每周汽油数据,包括汽油需求数据。美国能源部下属的能源情报署统计和分析部发布的该数据,不计算汽油销售加仑总数。相反,它在其每周报告中提供产品供应或暗示需求数据。产品供应代表从炼油厂、管道、调配厂和终端输送至零售供应站的汽油总量。

  ABC News指数显示,美国10月24日当周消费者信心指数再度下滑,仅较其历史最低纪录高7点。10月24日当周,美国消费者信心指数下降1点,至-47,降幅与此前一周一致。该消费者信心指数是根据对全美范围内随机选取的1,000名被调查人的调查结果编制的。调查结果误差幅度为上下三个百分点。

  诺贝尔经济学奖获得者、经济学家史蒂格雷茨(Joseph Stiglitz)26日称,美国经济的重振需要的是更多的财政支出,而不是量化宽松。史蒂格雷茨出席纽约Buttonwood Gathering活动时发表讲话称,2009年美国实施的财政支出措施起到了作用,但力度不够,并且在进行短期的经济修复过程中也没有对支出计划进行更好的设计。史蒂格雷茨称,他相信新的刺激措施将会出台,但可能还是力度不足。史蒂格雷茨称,“我们在累积总需求方面存在问题。教师队伍裁员和长期的高失业率毫无意义。相反我们应该积极扭转形势。”至于美联储的量化宽松,央行不应该只考虑到这样的措施会给美国带来什么样的好处。史蒂格雷茨称,美联储此举冒的是再次制造资产泡沫的风险,并将伤及新兴市场。史蒂格雷茨是哥伦比亚大学的一名经济学教授,2001年获得诺贝尔经济学奖。债券基金巨头Pimco公司首席执行长埃利安(Mohamed El-Erian)的观点与史蒂格雷茨相同。埃利安26日出席Buttonwood Gathering活动时称,金融体系仍然受着全球金融危机的影响,而美联储量化宽松的措施的影响可能将渗透至导致汇率、商品和新兴市场,将在不同领域内形成泡沫。埃利安和史蒂格雷茨均认为美联储重振贷款市场、刺激经济的做法已经帮助恢复了民众对其的信心,但成本巨大。史蒂格雷茨认为,量化宽松在通过资产价格来恢复市场信心的同时,如不能用足够的财政刺激手段来真正推动经济,承诺无法兑现的风险仍存在。史蒂格雷茨称,当增加货币供应的手段不在奏效,市场的失望将更大。他称,“有信心固然好,但重要的是要以实际情况为依据。”

  在美国期中选举以及美联储(FED)政策会议举行前,投资者普遍抱谨慎态度,交投清淡,美国股市周二(10月26日)收盘基本持稳。截至周二水平,道指小涨5.41点,涨幅0.05%,收报11,169.46点;标普500指数微升0.02点,报1,185.64点;纳指上扬6.44点,升幅0.26%,报2,497.29。美国谘商会(Conference Board)公布数据显示,美国10月份消费者信心指数升至50.2,大幅超出经济学家预期的50.0。令非必需消费品类股上涨,标普非必须消费品类股指数升0.4%。其中,Coach在公布强于预期的业绩后,急升11.9%。制药商必治妥施贵宝(Bristol-Myers Squibb)以及芯片生产商德州仪器(TexasInstruments)公布的猜测不及预期,分别下挫1.1%、0.3%。纽交所Arca制药股指数跌0.6%;费城半导体指数跌0.4%。与此同时,美国钢铁公司(U.S. Steel Corp)、AK Steel Holdings Corp以及阿赛洛米塔尔(ArcelorMittal)均收挫3.4%-4%不等;标普原材料股指数收低0.2%。纽约证交所、美国证交所以及纳斯达克市场的总成交量约为73亿股,低于今年以来约87.5亿股的日均成交量。纽约证交所上涨及下跌家数之比约为4:5;在纳市则分别为1,298、1,335家。

  纽约商业交易所(NYMEX)原油期货结算价26日走高,尽管美国公布了一些乐观的经济数据,但美元走强限制了原油期货的涨幅。纽约商交所十二月轻质低硫原油期货结算价涨3美分,至每桶82.55美元。ICE布伦特原油期货跌1美分,至每桶83.53美元。由于美元兑各主要货币从低点反弹,原油期货的早盘涨势很快消退。交易员等待27日公布的美国石油库存数据。接受调查的分析师预计,美国能源部(Department of Energy)数据将显示,10月22日当周美国原油库存增加700,000桶。汽油库存预计下降200,000桶,馏分油库存预计下降100万桶。法国罢工26日继续进行,对欧洲炼油厂的供应构成影响。十一月RBOB汽油期货涨1.67美分,至每加仑2.0940美元;十一月取暖油期货跌0.5美分,至每加仑2.25美元。

  纽约商品交易所(COMEX)黄金期货26日收盘走低,因美元走强以及消费者信心改善令金价承压。纽约商交所Comex分部交投最为活跃的十二月黄金期货结算价跌30美分,至每盎司1,338.60美元,跌幅0.02%。美元26日小幅走高,促使黄金期货下跌。同时,金价也受到强于预期的美国消费者信心数据拖累。世界大型企业联合会(Conference Board)26日公布,10月份美国消费者信心指数升至50.2,超出此前接受调查的经济学家预计的50.0。一些市场参与人士预计,在美国联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee, 简称FOMC)11月2日召开会议前,黄金市场交投将较为淡静,并预测金价将继续攀升。市场普遍预期FOMC会议将宣布所谓的定量宽松计划。Comex黄金期权于26日到期也可能令金价承压,因为交易员们解除相关头寸。

  加拿大央行(BOC)行长卡尼(Mark Carney)26日表示,加央行和联邦政府尚未决定如何应对可能推动加元升值的汇率紧张态势。卡尼在一次讲话中表示,加元有可能持续升值,这可能严重影响加经济复苏,若真如此,加央行和政府采取应对措施。卡尼同时指出,部分经济体货币政策过于宽松。他表示,加央行正在密切关注外汇市场动向,但央行货币政策目标是通胀,而非汇率。卡尼还表示,二十国集团(G20)必须尊重在韩国庆州所做的承诺,制止本币竞相贬值。

  汇价日高81.65,日低80.61,尾盘在81.40附近整理;日升跌率0.76%,日涨跌幅0.61,收于81.42。

  技术指标显示,汇价的短期日均线系统与30日均线呈空头排列、且其跌势趋缓呈收敛集聚态势,汇价位于其上附近及30日均线(82.88)之下,显示短中线向空的概率增大、但不排除在较宽幅震荡中寻求短中线运行方向的可能,短线偏多或偏空。汇价若受压于81.30之下则短线偏空,短线支撑位于80.90、80.40,短线压力位于81.90、82.40;81.00与81.60(中位81.30)分别为汇价短线向空与向多的分界线。

  周技术指标显示,汇价位于30周均线(87.62)之下,显示中线向空的概率增大、但不排除在宽幅震荡中寻求中线方向的可能;汇价若站稳于83.30之上则周线偏多,上破85.00则周线向多,下破81.60则周线向空,周线压力位于83.30,周线支撑位于79.50;81.60与85.00(中位83.30)分别为周线指标向空与向多的分界线。

  汇价现概略位于中长线向空的概率增大;中线向空的概率增大、不排除在较宽幅震荡中寻求中线运行方向的可能;短中线向空的概率增大、不排除在较宽幅震荡中寻求短中线运行方向的可能,短线偏多或偏空;周线若受压于81.60之下则周线向空,若受压于83.30之下则周线偏空,上破85.00则周线向多;日线若下破81.00则短线向空,受压于81.30之下则短线偏空,上破81.60则短线向多,有望震荡寻求短线方向、面临短向抉择的位置。

  短线波动分析显示,暂谨慎认定汇价自波段高点9月17日日高85.92再次受60日均线压制再次进入缓慢盘跌测试支撑中,且已下破前期波段低点、并在暂下破大级别下降楔形下边趋势线支撑呈下跌加速态势后又小幅反弹暂缓了跌势,在持续下跌后若短线获得支撑则可能再次进入短线反弹或较大级别反弹中,且不排除由此进入更大级别反弹的可能。市场对汇价在时间窗(周五为下跌约32个交易日)前后、短线受支撑进入短线反弹或较大级别反弹的可能性保持警惕;同时,市场对汇价受压进入短线震荡整理或持续震跌的可能性保持警惕。

  今日,汇价有望震荡寻求短线方向、面临短向抉择。

  今日强压力82.40,弱压力81.90;强支撑80.40,弱支撑80.90。
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(责任编辑:聂丛笑)
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