存款搬家调查:4678亿储蓄奔向何方?(图)--财经--人民网
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存款搬家调查:4678亿储蓄奔向何方?(图)

2011年05月23日09:10    来源:《南方日报》     手机看新闻

  
■编者按


  尽管股市萎靡不振,但存款依然在“大搬家”。数据显示,全国4月份人民币存款增加3377亿元,同比少增8325亿元,其中,住户存款大幅净减少4678亿元。事实上,从去年年中开始,存款搬家的势头一直持续至今,并于近期达到阶段高峰。不过,与往常不一样的是,随着股市楼市投资回报率降低,居民不得不寻找新的投资渠道抵抗通胀压力。那么,这4678亿元全国居民存款究竟流向了哪里?本期投资周刊试图追踪它们的迁移路线。

  现实

  越存越亏无奈“搬家” 负利率仍将持续

  虽然央行已经多次加息,但是相比起5.3%的CPI,目前3.25%的一年期存款负利率现象仍然严重。瑞士信贷董事总经理、亚洲区首席经济师陶冬在“中国理财十年”论坛上对本报记者表示,随着工资大幅度的上涨,接下来中国的通货膨胀将出现一个长期的、结构性的上涨。他预计,未来10年通胀率会在5%左右的位置徘徊相当长的时间。也就是说,按照目前的加息进度,负利率将仍然维持较长一段时间。

  “服务业通胀已经开始快速攀升。从去年12月的2.7%,今年1月已经涨到了4.7%。人们对工资上涨的预期已经出现,服务业通胀出现已经在所难免,从而造成今年的通胀会在相当长时间内存在。”他强调,由于服务业提价,通货膨胀很难大幅下降,政策利率也难不大幅上升。“一旦这种情况出现,中国人民银行在下半年也要继续加息。”陶冬指出。

  存款购买力一直缩水,使得不少存款搬家到其他收益更高的理财产品或者投资市场中。实际上,4月的第一周,已经有某国有银行广州分行人士向南方日报记者反映该行存款在一周内已经出现大幅下降。西南证券宏观经济分析师王剑辉指出,居民存款的积极性不高,存款的下降与当前持续存在的负利率状态有很大关系。“在股市和房地产投资并不看好的条件下,很多资金投向了黄金、古董等的炒作,或者进入民间放贷领域。”兴业银行首席经济学家鲁政委也认同这个观点。

  与存款数据下降相对应的是,多个投资领域出现了喜人的增长:4月份银行共发行银行理财产品1131只,相比去年同期的781只增长44.8%;贵金属高烧持续不退,即便遭遇“白银爆仓”、“存款不如存金”的投资观念仍然在市场中蔓延,投资者只恨买得太少。此外,南方日报记者调查发现,民间借贷的年化利率水平已经达到了30%,贷款需求旺盛,愿意拿出资金提供民间拆借的人也越来越多。而多家银行理财师反映,银行古董、收藏品、信托、PE股权等高端投资领域,参与的资金额都呈现出上升的态势。

  去向一 理财产品成为存款搬家第一“圣地”

  银行理财产品不是唯一的流向,但应该是存款搬家的一个重要去向。今年以来,短期理财产品始终占据主流,具备流动性强,收益率高等优势,相比始终负利率的银行存款,居民的投资热情被激发出来。金融界统计数据显示,上周银行理财产品发行步伐稍有减缓,但这丝毫没有影响到今年以来银行理财产品发行的总体数量。截至5月18日,2011年以来银行共发行理财产品5228只,其中4月份共发行银行理财产品1131只,相比去年同期的781只增长44.8%,增长幅度惊人。

  工商银行广东省分行高级理财师陈乾对南方日报记者表示,最近明显感觉到存款较大幅度减少的同时,固定收益型理财产品却销售异常火热。他指出,由于理财产品利率升幅较为明显,客户存款有明显流向理财产品的趋势,而且主要是流向固定收益类产品。“面向普通消费者的债券类理财产品的年化收益率从以前的3%升到目前的4%左右,由于风险低,收益固定,在通胀高涨的情况下,比3.25%的一年期定期存款有吸引力多了。”

  根据巨灵财经数据统计,上周发行的233只理财产品中,组合投资类仍旧占据发行首位,上周共发行109只,占总发行量的46.78%,处在第二位的是债券投资类理财产品,发行数占总体发行数量的43.78%,而结构类理财产品、股权信托贷款类理财产品,权益投资、货币外汇类的占比相对少。

  此外,有银行理财师还向记者透露,目前各家银行都有一些针对高端客户专门发行的信贷类固定收益理财产品,门槛在50万—100万元不等,资金募集后专门投向一定的信贷项目,年化收益率可以达到6%-7%,由于投向和收益都是固定的,这类产品也受到了高端客户的追捧。
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(责任编辑:聂丛笑)

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