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投行里的“80后”生力军

2011年06月23日09:06    来源:《南方日报》     手机看新闻

  
本地最高端的投行人才,就是在这栋大厦里接手企业上市融资案子。


  衣着朴素,背一个松松垮垮的大书包。打车上班,按揭还房贷——— 很难想象这样一个“80后”女生,已经参与了多个企业的上市IPO和再融资项目。

  更令人难以置信的是,这位女生,年收入有7位数。

  她叫吕晓曙,是全国1810名保荐代表中的一位。目前,她在东莞证券的投资银行总部工作,任高级经理。

  东莞本土上市公司银禧科技的IPO就是由东莞证券投行部完成的。在当时多数企业IPO情况不太好的条件下,银禧科技仍然以43.61倍市盈率首发,当日成功募集资金4.5亿元。

  如果说投资银行是金融业皇冠上的明珠,那么保代无疑是明珠上最璀璨的那颗宝石。工作体面光鲜,收入丰厚,让大多数人和大多数行业难以望其项背。

  如今,“80后”保代已经成为一支有生力量逐渐崛起。因为职业原因,他们或许是过早地被贴上了“成功”的标签,坐拥行业标准至少百万年薪,是名副其实的金领职业。

  偶然的际遇

  1982年,吕晓曙出生在浙江一个非常普通的农村家庭,本科就读位于湖南长沙的中南大学。为了能拿到奖学金,给家庭减轻负担,她每天都约同学一起上晚自习,争取奖学金。2005年,她拿到了暨南大学企业管理的硕士文凭。

  她说:“家里的积蓄基本上都给我读书用完了,且背负了一定的债务。毕业时的想法其实很简单,就想还清债务,早日改善家人的生活。当时首选就是金融行业,毕竟待遇好一些。”

  吕晓曙参加了校园招聘会。她看到东莞证券在招人,但好几个部门前都排了很长的队,只有投资银行部显得门庭冷落。这个不知深浅的女生径直走上前,投了简历。

  她说:“我就是看那里人少,才投了简历。当时负责招聘的是我们投行部的老总,那也是他唯一一次亲自招聘。在谈到待遇时,老总淡淡地对我说:‘投资银行是一个极富挑战性的工作,能激发一个人的全部潜力。只要自己努力、勤奋,不怕吃苦,事业上的成就感和收获会远高于其他行业’。”

  之后,吕晓曙经过多轮面试,最终进入了东莞证券刚刚组建成立不久的投资银行部。

  当时,全部门只有10个人。短短几年间,随着部门业务的成熟和壮大,吸引了全国各地越来越多青年才俊的加入,招聘门槛也越来越高。名校毕业是起码要求,对员工的履历、经验等综合要求也不断提高。

  东莞证券投行的年轻人,只是这个行业年轻从业者的一个缩影。如今,越来越多的券商正在吸收更多的新鲜血液。券商业内人士告诉记者:“相比资历,这是个更看重综合能力的行业。”

  目前,该行业里最年长的“80后”保代已年满31岁,而中德证券的田文涛,则以25周岁的年龄,成为国内最年轻保代。

  多位“80后”保代成长路线图几乎一致:知名大学毕业,硕士及以上学历,金融或经济专业。此外,拥有注册会计师证、律师证,海外留学背景,也可为自己获得加分。

  也有不少“80后”保代毕业于其他理工科专业,但最后殊途同归。要想进入投行谋个差事,还是要有个与经济能挨上边的学位。

  百里挑一的考试

  投资银行收入丰厚是业界共识,在整个金融界来说也属于金字塔的顶端。尤其是近两年国内证券市场火热、创业板的推出,地方政府的鼓励,企业上市热情已经日趋高涨。就东莞来说,近两年就有5家企业IPO首发成功,目前还有5家企业在中国证监会排队,这都为保荐代表人的快速成长提供了机遇。

  要想成为保代,首先要在投行干够两年,然后参加保荐代表人胜任能力考试。考试分为证券综合知识和投资银行业务两科。因为考试难度大,内容涉及广,通过率低,日渐成为“中国第一考”。

  2010年,全国有3183人报名参加保代考试,2944人参加了考试,最后“单科至少50分,两科总分不低于120分”的合格者31人,通过率为1.05%。

  通过考试,只是踏上了金砖铺成道路的开始。

  就吕晓曙来说。她是2009年底考过的,此后还必须作为项目协办人参与一个成功上市的项目,才可以申请保代资格。吕晓曙是幸运的,东莞证券近两年投资银行业务高速、高质成长,为她提供了积累项目经验的平台,使她能够顺利协办优质项目,并成功发行上市。有很多同行,即使通过了考试,也因为很久等不到一个项目或者费心做的项目最后黄了,拿不到保代资格。

  该行业另外一个特点是,年纪轻轻就会挂着“高级经理”、“副总裁”等头衔。在全国“80后”保代中,最为典型的是海通证券的王欢。他1984年出生,2007年进入海通证券,目前已经是该公司投行部门副总裁。

  由于投行部门的特殊性,业务上都会直接与公司高管乃至董事长对接。为了提供一个对等交流的平台,更便于相互支持,国内投行多借鉴国外的MD制度,使得投行员工头衔更高,在投行领域,几乎每个员工都有级别。

  国内某知名券商投行部采用的正是这一MD制度,具体职级包括董事总经理(MD)、执行总经理(ED,ExecutiveDirector)、总监(D,Director)、高级副总裁(SVP,SeniorVicePresident)、副总裁(VP,VicePresident)、高级经理(SA,SeniorAssociate)、项目经理(A,Associ-ate)和助理(AS,Assistant)。

  一般来说,毕业生初进投行是助理。工作超过两年,升到高级经理或者副总裁并不罕见。吕晓曙研究生毕业后随着项目经验的不断积累和业务能力的提高,已升为高级经理。

  保代做什么

  当优秀的人才遇到优秀的企业,事情就变得顺理成章起来。

  作为东莞证券唯一的“80后”保代,吕晓曙说,保代的流动性其实非常大,现在每周都能接到猎头打来的电话,有的开出的待遇比东莞证券好。但工作这个事情,一方面是为了挣钱生活,另一方面也要开心。

  她说:“我很感激东莞证券这个团队。东莞证券以其‘开放、包容、分享’的企业文化,使到公司的工作和学习氛围都非常好,这些年积累了很多宝贵的经验。”

  保代其实是上市后备企业和证监会之间的中介,相当于这家企业的代表,向证监会作担保推荐企业上市。

  一家企业提出上市后,首先要选定有保荐资格的券商。之后,券商会派出保代为企业做尽职调查,包括工商登记和财务报告等内容。接着,会计师和律师进场,前者作审计报告,后者提出一些法律问题。然后,保代协助企业完成股改,编制招股说明书,制作申报材料,按照要求详细披露企业历史沿革、业务和技术、财务、募投项目等信息。证监会还会做出预审反馈,对需要进一步披露的地方,保代会按照证监会的要求进行完善。

  可以说,从企业有上市打算、着手上市一直到成功上市,这个过程能制造出无数财富神话和亿万富豪。保代全程参与该过程,要为企业上市负责到底。有意思的是,保代除了有相当于绩效的项目酬劳,每年还有至少100万元的基本工资打底。最后企业在上会签字时,还有20万元到80万元不等的“签字费”。

  在丰厚薪酬的诱惑下,一些刚参加工作不久的毕业生,也选择了会计师或律师事务所作为向券商投行部跳槽的跳板。资料显示,一位1980年出生的保代有过多次跳槽经历,频繁时甚至半年一换岗位,从公司总裁办到客户服务部,再到律师事务所。本科毕业6年后,方才如愿加入投行团队。

  吕晓曙收入虽然丰厚,但学院派的书生气依然未脱。打车上下班,按揭买房,也不刻意追求名牌,闲下来的时间就是喜欢看看书。

  她说:“我们这行年纪轻轻的都有职业病。做项目的时候,可以连续30个小时不睡觉,所以以后要加强体育锻炼,身体健康了才能好好工作。”

  吕晓曙说,保代签字是风险的,是要负责任的,因此要有执业操守保障。现在企业IPO举报越来越多,有的是恶意举报,但有的也确实能查出问题。如果项目被毙,保代自然要被约到证监会谈话。上市公司出了任何问题,保代都要负连带责任。轻则公开批评,重则直接除名,取消保代资格。

  随着IPO重新放闸,在项目增多促使保代扩容的同时,这支队伍也遭受越来越多的质疑。

  2010年6月,国信证券原投行四部总经理李绍武因违规参股拟上市公司而被除名。广发证券保代杨光、付竹未能“勤勉尽责”,导致招股说明书披露信息与实际情况不符,被证监会监管谈话。

  2010年8月,华泰证券原投行部执行董事安雪梅涉嫌投行腐败,负案潜逃。

  2010年9月,又曝出招商证券前保代周凯未对首单IPO桂林三金尽责督导。

  原定2010年12月17日登陆中小板的胜景山河,在上市前夜被揭造假,保荐单位平安证券陷入诚信危机。
(责任编辑:徐子涵)

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