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中国首份红酒投资报告:红酒投资未来十年机会多

2011年09月27日08:29    来源:人民网-财经频道     手机看新闻

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  人民网北京9月27日电 (记者 张彬)日前,上海红酒交易中心发布我国第一份红酒投资交易行业的专业投资报告《寻找红酒投资牛市中的投资机会》。报告显示,红酒投资未来十年机会多。2002年以来,中国富商对拉菲、拉图、木桶、玛歌、红颜容等法国五大酒庄的产品投资持续增加,其中拉菲年增幅30%,超黄金的17%近一倍,中国红酒交易与投资量在未来将迎来黄金10年,红酒价格会持续增长。

  红酒投资日盛

  《寻找红酒投资牛市中的投资机会》报告称,未来 10 年,中国富裕阶层对顶级红酒的消费与投资需求将非常旺盛,红酒投资将迎来黄金 10 年,红酒价格将继续增长。

  上海红酒交易中心市场总监王佳琪告诉记者,作为新兴的低风险高收益投资模式,中国的红酒交易投资量在近两年的不断稳固上升。经历了金融危机的洗礼之后,中国富裕人士对风险的认知更为深入,风险偏好上表现得更加成熟和稳健。而顶级红酒投资作为一个新生事物,风险可控、收益较高且稳定,迎合了富裕阶层另类投资的新需求,越来越受到追捧。

  以富裕阶层 18 万亿可投资产计算,如果其中 0.5%进入红酒投资领域,投资额就将达到 900亿,该数额远远超过波尔多投资级红酒的年销售额(波尔多年投资级红酒产量 1000 万瓶,初步估计销售额300-400 亿)。

  据高盛预测,中国经济在 2020 年以前年均增速有望达到 8.9%,中国经济的不断发展,是顶级红酒牛市运行的基本保证,拉菲就是因为中国投资者的追捧而一飞冲天的。

  五大酒庄地位牢靠

  国内红酒投资者对于法国红酒的了解,基本上都是始于以拉菲为代表的法国五大酒庄。报告显示,从今年以来,五大酒庄顶级年份价格走势平稳。从 2002 年 12 月到 2010 年 12 月的每年平均涨幅看,五大涨幅较高。其中,指标品种拉菲平均每年涨幅达 30%,几乎达到黄金年均涨幅 17%的一倍。

  报告称,五大酒庄顶级年份的盘整的原因主要是是过去 2 年上涨幅度很大,如拉菲 2005 涨了 70%,其它 2000年份以后拉菲涨幅都在一倍以上,酒价达到很高的价位,追高意愿减弱。“报告”提示,这一短期的价格平稳,事实上正是下一轮补涨的先兆,目前正是进入的好时机。

  2011 年上半年,小年份品种中上涨最快的是红颜容。红颜容 2000 及以后年份绝大多数现货品种均实现了不同程度的增长。红颜容 2007,2004 和 2002 等小年份现货涨幅均在 20%以上。

  记者了解到,红颜容副牌在过去 3 年的升值幅度明显落后于其他副牌,价位在 1000 元左右,有所低估。以拉菲副牌的价格为 100%作为基准,拉图副牌为 54%,木桐副牌为 33%,玛歌副牌为 38%,红颜容副牌为 26%。

  新兴投资热点走俏

  在五大酒庄红酒价格高企的同时,越来越多新兴红酒投资热点也在显现,“报告”指出,期酒获利正在走红,而超级二线品牌也越来越受到市场的关注。

  “报告”显示:投资期酒获利的关键是早期投入。波尔多酒庄大多实行多轮发行制度,每轮之间的价格差别很大。以拉菲 2009 年的期酒为例,首轮发行价每瓶 4230元,二轮发行价 7050元、三轮发行价格 9400元。首轮配额很小,对于期酒投资,应尽可能购入配额,早期投入,第三轮的价格已经相当高,甚至有破发的风险。所以期酒投资依然需要谨慎。

  由于五大名庄的价格猛涨,越来越多的投资者开始关注波尔多的超级二线品牌(Super Second)。所谓超级二线品牌,是指五大以外,品质或品牌知名度较高的品种,包括 1855 分级中的大部分二级酒庄、市场表现卓越的三到五级酒庄,如括都夏美隆(四级庄)、龙船(四级庄)、靓茨伯(五级庄),旁地卡内(五级庄)。

  一级右岸部分酒庄也属于超级二线品牌。右岸最大的产区圣爱美隆也具有严格的分级制度,其中一级 A等庄为白马和奥松,评为一级 B 等的有十多个酒庄,其中飞卓(Figeac),金钟(Angelus)和帕维(Pavie)在中国的知名度相对比较高,值得关注。

  在2009年7月以前,玫瑰 2003 的价格一直是高于拉菲副牌,更是在玛歌副牌的 2 倍以上。旁地卡内虽然是五级庄,但其优秀年份的 2005 年的价格直到 2010 年 7 月以前还是略高于玛歌副牌。目前,玫瑰 2003 的价格大致只有拉菲副牌的 45%,旁地卡内 2005 的价格也比玛歌副牌低 20%。“报告”认为,随着投资级红酒在中国市场的普及,超级二线品牌的价格具有进一步上升的空间。

  (特别提示:文章内容仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。)
(责任编辑:刘阳)

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