理财产品扎堆遭遇“滑铁卢”理财思路生变

2008年03月06日16:37  来源:新闻晨报

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  近期,数家中外资银行发售的理财产品收益归零或净亏损,投资者开始反思理财观是否正确,发行银行也开始调整策略―――追求收益同时更重视分散风险。

  QDII引入“做空”机制

  投资者对QDII等产品已产生了一定畏惧心理,境外市场的受挫也触发了理财产品的变身。

  渣打银行最新推出“聚通天下,全球基金精选”的QDII,投资获利锁定3大精选海外基金,投向分别以农业行业股票、偏债券型和新兴市场为基础,通过引入全天候投资策略,既可做多也可做空,在整体回报基础上实现了“攻守兼备”。

  渣打(中国)首席投资总监梁大伟表示,渣打预测未来美国经济衰退的可能性较大,仍看好亚洲新兴市场前景,而像农业、环保等行业未来上涨空间很大,该行在推出该款QDII时,选择了稳健的偏债型基金规避投资风险、聚焦新兴市场和农业股票搏取投资收益。更关键的是,在投资新兴市场时,引入做空机制,当预判市场下调时,通过抛空以保证投资者收益,改变了过去单纯做多的倾向。梁大伟认为,虽然目前香港等海外市场的整体表现不佳,但个别行业的股票,如农业、环保等仍具有投资价值。

  挂钩结构性产品仍有市场

  在直投海外股市的理财产品受损后,更多银行开始转战风险系数相对低的挂钩型理财产品。近期沪上这类产品占绝对主流。

  中行“汇聚宝”美元理财计划,产品收益与罗杰斯商品指数基金挂钩;华夏银行“慧盈12号”,收益与伯克希尔股票等挂钩;汇丰推出“一篮子香港房地产股票挂钩计划”,紧盯房地产港股指数走势;荷银则推出“多元货币指数”(保本型)挂钩结构性存款和“一篮子强势货币”(保收益型)挂钩结构性存款两款新品,波动性低、回报稳健,100%保本并分散风险。

  专家指出,上述挂钩结构性产品与直投海外股市的QDII不同,不仅本金受损风险低,且通过挂钩指数或期权,只要大趋势判断准确,即可通过杠杆效应放大收益倍数。遭遇股市下挫时,规避损失的几率更高。但这类产品同样具有高风险高收益特征,对趋保守、稳健的投资者并不适合。

  鼠年理财讲究分散风险

  梁大伟还认为,时下股市风险偏大,选对理财策略比选择产品更重要。他认为理财是一项中长线投资,投资应分散风险、关注与股市负相关或关联度低的行业。

  今年A股股票、基金已难现去年收益翻倍的行情,这意味着应将资金分散至银行理财产品、债券、黄金等多渠道,做稳妥的理财规划。保守型投资者可优先考虑债券等固定收益类产品,经过去年连续6次加息,加息空间已较有限,本轮加息周期逐渐进入尾声,现在正是介入债券基金的较好时机。

  另外,美元走势疲软,与其负相关的黄金、石油等产品则迎来投资良机,在通胀加剧背景下,长期持有黄金是较安全的投资策略,不过需意识到,黄金价格已处于历史高位,一旦美元反弹,其风险同样不可小视。(李强)

(责任编辑:闫璐)
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