安科瑞30日举行网上路演 发行价确定为30.00元--财经--人民网
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安科瑞30日举行网上路演 发行价确定为30.00元

2011年12月30日08:52         手机看新闻

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  中国经济网北京12月30日讯 上海安科瑞电气股份有限公司(300286)今日下午举行网上路演。首次公开发行不超过867万股,其中网下发行占本次发行总股数的19.38%,即168万股,网上发行数量为699万股。发行价格确定为人民币30.00元/股。若本次发行成功,发行人募集资金数量将为26,010万元。

图为:上海安科瑞电气股份有限公司

  主要财务指标

风险提示

  1、新产品升级换代较快的风险

  本公司所处的用户端智能电力仪表行业为知识密集型行业。近年来,行业发展迅速,市场容量逐渐扩大,用户端智能电力仪表将向数字化、网络化和多功能化方向发展,产品升级换代较快。公司客户一般要求用户端智能电力仪表生产厂家具有多品种、个性化的快速设计及开发能力,因此企业若能快速设计、生产出持续满足客户需求的产品,将在本行业竞争中取得明显的竞争优势。目前公司虽具有较强的产品技术开发能力,但随着用户端智能电力仪表应用领域的不断延伸,用户需求呈多元化方向发展,若公司的新产品设计和开发能力不能够持续满足用户的需求,就不能够在行业中持续保持竞争优势。如果公司在技术开发和创新上投入不足、产品升级跟不上用户需求不断升级的步伐,公司的竞争力将有可能下降,公司未来持续发展将受到不利影响。

  2、市场开发风险

  电工仪器仪表行业是国家积极鼓励发展的重点行业之一,在众多电工仪器仪表产品中高智能、网络化、数字化的用户端智能电力仪表受益于节能减排政策的推进、国家智能电网的发展和公众电气安全意识的提高,未来市场空间可期,将面临较大的发展机遇。根据《中国电工仪器仪表行业发展报告(2009-2010)》中的《智能电力仪表应用与市场前景分析》,预计到2015年,用户端智能电力仪表年市场容量将达到1,000万台~1,200万台。此外,随着国家对智能电网和物联网的加大投入,未来市场成长空间将进一步扩大,预计2015年后用户端智能电力仪表仍将保持35%~40%的增长幅度。

  由于用户端智能电力仪表应用领域相对广泛,需要企业投入较多的销售人员,并设置较为广泛的销售网络以及建立专业化的售后服务体系,市场开发和销售管理难度较大。公司在用户端智能电力仪表领域虽然具有较强的销售开发能力,目前已与国内多家知名电气设备企业建立了长期互利共赢的合作关系,但是本次募集资金投资项目之一——用户端智能电力仪表产业化项目达产后,将新增产能60万台/年,新增产能较大,公司的市场销售能力能否完全消化新增产能尚存一定的不确定性。如果未来市场情况发生不可预见的变化,或者公司销售渠道和销售团队出现不稳定等其他不利因素导致市场持续开发能力不足,公司产品销售规模不能随着产能增长而相应扩大,将会造成新增生产能力不能完全被市场消化,因而存在一定的市场开发风险。

  3、税收优惠和政府补助政策变化的风险

  税收政策是影响本公司经营的重要外部因素。目前公司享受的税收优惠政策有:(1)企业所得税:①公司于2008年12月被认定为高新技术企业,有效期3年,根据相关规定,可减按15%的税率计缴企业所得税;同时,公司还被认定为软件企业,根据相关规定,享受企业所得税自获利年度起"两免三减半"的优惠政策,2007至2009年是享受企业所得税减半征收期。故公司2008年和2009年企业所得税率为12.5%,2010年企业所得税率为15%。目前,公司2011年高新技术企业资格正在复审,根据国家税务总局公告2011年第4号文《关于高新技术企业资格复审期间企业所得税预缴问题的公告》,2011年1-6月公司虽按15%税率预缴企业所得税,但基于谨慎性原则,公司2011年1-6月暂按25%的税率计提企业所得税费用。2011年10月20日,公司已被列入上海市科学技术委员会公布的《上海市2011年第二批复审拟认定高新技术企业名单》,不能通过复审的风险较低。②2009年9月公司全资子公司江苏安科瑞电器制造有限公司被认定为高新技术企业,有效期3年,根据相关规定,2009年至2011年减按15%的税率征收企业所得税。(2)增值税:公司被认定为软件企业,根据相关规定,软件产品销售按17%的法定税率征收增值税后,对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。

  此外,公司在报告期内还享受政府补助支持。报告期内,公司所享受的政府补助主要包括政府奖励、项目资助资金、科研计划项目课题拨款以及新产品贴息等。报告期内,公司税收优惠和政府补助占净利润的比例分别为34.59%、26.27%、25.74%和9.04%。其中税收优惠金额合计占同期净利润的比例分别为33.14%、22.99%、18.28%和7.44%,税收优惠占净利润的比重较高。2011年1-6月,公司税收优惠较上年大幅下降的原因主要为:(1)公司2011年高新技术企业资质目前正在复审中,基于谨慎性原则,公司2011年1-6月暂按25%的税率计提企业所得税费用。2011年10月20日,公司已被列入上海市科学技术委员会公布的《上海市2011年第二批复审拟认定高新技术企业名单》,不能通过复审的风险较低。(2)由于财税[2000]25号文于2010年末到期,2011年上半年税务部门未办理软件产品增值税退税业务,故2011年上半年发行人未取得2011年1-6月软件产品增值税退税。2011年9月,公司已取得2011年1-6月软件产品增值税退税376.95万元。若公司如期取得上述企业所得税和增值税税收优惠,则2011年度的税收优惠占净利润的比重仍将保持在20%左右。

  报告期内,政府补助占当期净利润的比例分别为1.45%、3.27%、7.46%和1.60%,政府补助占净利润的比重较低。考虑到公司持续的研发投入以及目前我国各级政府对企业自主创新的支持,预计未来公司仍能持续获得一定政府补助支持。

  未来如果国家关于支持高新技术、信息技术和信息产业发展的税收优惠政策发生改变,或者公司的研发投入和自主创新能力不能满足高新技术企业或软件企业等资质的认定条件,不能继续被认定为高新技术企业和软件企业,将对公司经营业绩有一定影响。

  公司简介

  上海安科瑞电气股份有限公司一直致力于用户端智能电力仪表的研发、生产与销售,现已成长为国内规模较大、技术领先并具有自主创新能力的集低压电力信号采集、测量、监控、保护以及系统集成为一体,具备为客户提供智能化电力监控、电能管理、电气安全等系统性解决方案能力的国内少数几家领先企业之一。公司为高新技术企业和软件企业,全资子公司江苏安科瑞为高新技术企业,综合技术实力较强。自成立以来,安科瑞始终坚持以"科技创新"作为立企之本,专注于用户端智能电力仪表的技术创新与产品开发,通过自主研发、技术引进、科技成果转化、产学研合作等途径,形成了国内领先的技术研发能力和自主创新能力。截至2011年8月末,公司及江苏安科瑞拥有3项发明专利,45项实用新型专利、46项外观设计专利和64项计算机软件著作权。已成长为国内用户端智能电力仪表企业中的佼佼者。

  

(来源:中国经济网)

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