希腊命运今见分晓 债券交换参与率低于75%将违约--财经--人民网
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希腊命运今见分晓 债券交换参与率低于75%将违约

2012年03月08日09:59  王丽颖       手机看新闻

北京时间3月8日凌晨4点,是希腊与私人债权人就2060亿欧元债券置换方案能否达成的最后时刻,也是决定希腊是否走向债务违约并退出欧元区的生死时刻。该方案是希腊获得第二轮救助计划的核心组成部分,如果参与置换的债权人不足75%,救助即宣告失败,希腊很可能成为欧元区历史上首个主权债务违约的国家,而欧元的命运也将再次被考验。

债权人参与率低

根据希腊政府公布的方案,私人投资者申请债务置换的最后期限是格林尼治时间3月7日20时(北京时间3月8日4时)。目前持有希腊国债的私人投资者共有219家,但截至3月6日,只有德、法、意等国15家大型金融机构宣布将参加债务置换计划。仅有20%的私人债权人自愿申请债务置换。而如果参与率低于75%,希腊恐将被迫放弃换债计划。而如果换债计划无法顺利实施,欧盟、欧洲央行和国际货币基金组织(IMF)将拒绝提供1300亿欧元的第二轮救助资金,这意味着希腊政府将无法偿还3月20日到期的一笔144亿欧元债务,如此,主权债务违约即将在欧元区产生连锁反应。

希腊债券交换参与率仅为20%,3月7日欧盟官员也不断向投资者施压,要求其承担更多的减记来避免更多损失。法国欧洲事务部长莱奥内提表示:“这不仅符合私人债权人的利益,同时也有利于国际稳定性。”私人债权者不愿参与债务置换的原因在于损失太大,根据规定,他们必须将其所持希腊债券的名义价值减记53.5%,在计入未来的利息付款以后,他们的实际损失将会达到投资价值的74%左右,双方之间的协议将可抵消超过1000亿欧元的希腊债务。

违约几率较大

希腊违约几率正在增大。国际金融协会指导委员会(IIF)是负责与希腊政府进行债务重组谈判的代表机构,他们在周二发布警告称,希腊当前的情况可能迫使意大利和西班牙寻求援助,以防止债务危机的继续蔓延,而希腊大规模违约的结果将使欧元区损失超过1万亿欧元。分析人士指出,一旦希腊政府启动“集体行动条款”,将触发作为债券保险的信用违约互换(CDS)赔付,这可能在全球金融市场产生连锁反应。

复旦大学欧洲研究中心的丁纯教授在接受《国际金融报》记者采访时认为,违约与否,说到底,也只是一个形式问题。“我个人认为,无论其最后的定论是否违约,希腊都不会离开欧元区,只是现在银行与保险公司要为其债务付款讨个说法,所以必须有个界定。”总体来说,欧元区不会因此而崩溃,但会通过形式上的手段来解决这个问题。丁纯表示,严格来说,要说违约的话,自去年10月私人部门债权人自愿减记50%,希腊就已经违约了。

丁纯认为,如果希腊再次被判定为违约,真正受牵连的是与其有债务牵连的德法等国。但IMF警告称,希腊违约,欧元区债务危机将蔓延至多个国家。作为欧元区内仅次于希腊的受困国家,葡萄牙无疑将受到最大冲击,其在金融市场的筹资能力必将急剧衰减,并可能在短期内再次寻求救助,IMF估计,葡萄牙2013年至2016年需要筹措650亿欧元渡过难关。此外,爱尔兰债务问题也会进一步恶化,据IMF称,爱尔兰在2013年至2016年需要筹资700亿欧元,方能避免步希腊后尘。

IMF在为救助而犯难。成功实施债券置换是IMF参与第二轮希腊救助方案的必要条件,消息人士称,IMF执行董事会将在3月13日举行临时会议以决定是否批准给希腊放贷。IMF此前考虑向希腊提供180亿至210亿欧元的贷款,而希腊所需贷款总额为1300亿欧元。希腊正加速变卖资产筹钱。3月5日晚,希腊一年期国债收益率首次超过1000%,全面违约近在咫尺,而为了推进一个拟在2015年前融资190亿欧元的私有化项目,希腊正在为出售国有天然气集团DEPA招标,其港口系统目前也正在进行一个大型私有化项目,并计划在年内向国际市场公开发出竞标邀请。记者 王丽颖 实习生 余佳忆

(来源:国际金融报)

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