股市震荡 银行保本理财产品成亮点

　　保本型规避风险

　　据光大银行相关负责人介绍，“同升七号”在为投资者100%保证本金的前提下，还为人民币投资者提供了最高达27.2%的预期最高收益，为美元投资者提供了最高达45%的预期最高收益，对于保本要求高、又渴望分享股票市场和商品市场高收益的稳健型投资者具有强烈的吸引力。

　　合理的期限设计保证投资者获得更为稳定的回报。“同升七号”期限21个月，在一个适中的投资期间帮助投资者降低短期投资风险，获得稳定投资回报。

　　对中间业务的重视，促使各家银行纷纷热推理财产品。让外界意外的是，理财产品销售居首的并非来自4大国有银行。据监管部门权威统计数字显示，光大银行人民币理财产品发行量高居银行业之首，已经成为目前国内最大的人民币理财产品发行银行。今年3月份，阳光理财单月销量首次突破百亿元大关，达到了120亿元。

　　银行创新理财产品

　　“今年以来的理财产品发生了很大变化，客户对收益率的要求越来越高，非保本型理财产品将更多出现。”光大银行财富管理中心产品设计组组长郦明表示。

　　光大银行理财业务的领先，在很大程度上得益于创新。该行人士表示，“作为一家中等规模的股份制商业银行，在资本约束机制的条件下，在传统业务上与同行硬碰硬，显然并不可取。光大银行把着力点放在了业务创新上，以创新求发展，向创新要效益，培育企业的核心竞争力，塑造比较竞争优势。”

　　光大银行的业务创新，最大的亮点首推阳光理财。作为国内理财市场第一个“吃螃蟹”者，该行于2004年首批经营外汇结构性存款，并首家经营人民币理财产品；2005年又首家推出人民币衍生产品，与境外资产挂钩；2006年首家推出“打新股”产品和“FOF”产品。上述产品都成为了市场热门，各大银行随后竞相推出。

　　“非保本”应牛市而生

　　今年以来，当各家银行的理财产品如炮弹般轮番轰炸的同时，理财产品本身也在发生着巨大的变化。从最初的“保本型固定收益”类产品到以挂钩各类金融产品为特色的“保本型浮动收益”类产品，再到明确标识“不保本”概念的“非保本型固定收益”类产品。不难看出，真正的“非保本”型理财产品将是近期的创新主流。

　　股市的火爆，客户对不再满足于3%左右的年收益率。据介绍，光大银行将推出的“同升八号”就属于“非保本”产品，将采取92%保本。从历史运作看，损失的可能性不是特别大，目的是使客户参与境外市场股票，上涨就能够获取收益，下跌时则能控制住风险。

　　郦明提醒，结构性理财产品的设计越来越复杂，银行虽做了大量风险提示，但客户往往只关注收益率。但是，投资任何市场，风险与收益都是匹配的。银行理财产品将会通过给理财产品“评星”，帮助客户识别风险。

　　(卜春艳)