量身定制：中老年人投资首选债券

　　张先生今年55岁，还有5年即将退休。现有存款12万元，每月收入3000元，有社会养老保险和医疗保险，未购买商业保险。

　　理财分析

　　已经步入中老年的张先生目前要做的是保证已经积累的财富，保证目前的生活水准，让自己的财富在没有损失的情况下有一定的增长，为自己的退休生活做好准备，所以，财富的保值与升值是张先生理财的主要目标。

　　根据投资界的年龄法则，一个人的风险投资可以参考“一百减年龄”的原则，就是说用（100―岁数）×1％，得出的结果就是风险投资的最大比例。对55岁的张先生来说，他所承担的风险性投资不应超过个人资金的45％；其他个人资金，35％可以投资到国债、银行固定收益理财产品等低风险项目上，同时留存20％左右的资产投资货币市场基金，以便用于医疗等急用支出。

　　另外，在风险性投资方面，老年人也应该把握住一个原则：稳为上策。建议以投资风险较小债券型基金为主，比如一些参与打新股的债券基金，今年以来的收益率都不错。

　　理财建议

　　张先生的家庭投资不宜选择高风险的项目，建议以国债、基金、银行储蓄（或货币基金）投资为主。具体比例建议将12万元中的6万元购买国债，选择收益相对较高、免收利息税的短期国债，期限以不超过3年为宜，可以保证有稳定的收益，作为晚年养老资金的储备；2万元购买债券型基金或保本基金，虽然收益不高但风险很低；2万元购买货币市场基金，存取很灵活，收益高于同期银行存款；剩下的2万元可存入银行作应急备用金。

　　这种组合既可以满足张先生对收益的追求，又可以有效降低投资风险，使资金渐渐增值，有助于中老年人的身心健康，不至于承担过多的压力。

　　其次，中老年人应购买一定合理的保险品种，如意外伤害险和重大疾病保险，以增强抵抗意外及重大疾病风险的能力，把可能产生的损失降到最低。根据张先生家庭目前的情况，建议每年的保费支出在2000至3000元左右。

　　中老年人投保，以下几点是必需多加注意的：一是看有没有“保证续保”条款，二是事前告知自己的病史，避免在未来理赔时的纠纷。

　　投资提醒

　　一是量财力而行。中老年投资者一定要安排好正常的生活开支，留有应急的资金，恰当分配投资和储蓄的比例，不要把所有的资产都用于证券投资。如果积蓄不是太多，只够应付日常养老和医疗之用，这时必须选择储蓄、国债等稳妥的投资渠道。千万不能借钱炒股，不能把不动产抵押贷款去投资，因为证券投资的风险是很高的，不能因投资失误而影响自己的晚年生活。

　　二是量精力而行。因为年龄的关系，中老年投资者容易记忆力衰退，注意力难集中，这和证券投资需要敏捷的反应和高度集中的注意力是不相适应的。因此建议中老年投资者以投资基金为主，尽量不要炒股。即便是买卖股票，也要选择基本面良好、估值合理的绩优股做长线投资。

　　三是量承受力而行。中老年投资者往往血压偏高，有的心脏也不好，经受不起强烈刺激。而有的证券投资品种剧烈波动，不适合老年朋友参与。如权证的炒作、即将推出的股指期货等，震荡剧烈，风险极大，中老年投资者千万不要参与其中。

    《国际金融报》 (2007-10-31 第06版)