持基过年还是持币过年

如果不是急需现金或有更好投资渠道,理财专家建议选择持基过年

记者 胡芳

2008年02月01日13:36  来源:人民网-《国际金融报》 

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  春节假期将至,不少基民心中难以抉择,究竟是持基过年,还是持币过年?在基金管理人看来,这并不是一个问题。持基还是持币要视个人的情况区别对待,对于需要现金或者有更好投资渠道的人来说,赎回基金是必须的。但是,只要这种必须不成立,理财专家还是建议投资者持基过年。长城基金公司理财专家认为,持基过年有以下几大理由。

  理由一:基金为专家理财,适合长期投资,不应该因为过年而改变投资策略。对于投资者来说,首先应该选择好的基金产品与基金管理人,而后每隔一段时间观察基金的表现,并对基金的运作做一定了解,如果基金表现在同类产品中保持稳健优异,就可以坚持持有。中国经济处于高成长阶段,坚持长期投资才能获益丰厚。“过年”与否对于基金投资并无实质影响。

  理由二:频繁申购赎回,增加交易成本。基金的交易成本是比较高的,尤其是股票型基金,通常申购费率为1.5%左右,赎回费率为0.5%左右。除非判断市场将出现单边下跌行情,计划减少投资于股票基金的比例,否则,频繁申购赎回只会增加个人交易成本,侵蚀投资收益。

  理由三:市场短期震荡剧烈,但牛市基础并未改变。近期市场下跌,重挫投资者信心,但在恐惧弥漫的时刻,通常意味着更好的投资机会即将到来。中国经济的基本面并没有改变,上市公司的高成长性也将继续,股市的短期大跌反而释放了风险,为未来的坚定前行打下了很好的基础。而即使在熊市中,也有可以获利的基金产品,股票型基金近期普遍超越大盘的业绩也证明了这一点。

  理由四:年底资金充裕,投资布局宜早不宜晚。即使没有赎回基金,可能大部分人的手头还是相当宽裕。年终奖金、红包,这些钱该往何处去?随着投资观念的普及,越来越多的人不会选择将资金闲置,“躺”在活期账户里。因此,对于已经在投资的人们来说,此时选择“出”可能会失去投资良机。

  理由五:天下没有免费午餐,风险收益相伴。从长期来看,基金的收益将趋于稳定合理,每年超100%的收益是难以重现的,与此同时,我们也必须面对市场各类风险。因此,建议投资人根据自己的风险收益特征选择合适的股票,如果对于收益有较高的预期,可能就必须面对较高的风险。

  部分投资者对于假期应选择持基还是持币还有很多疑问,基金持有多长时间、收益达到多少就该落袋为安?专家表示,“可以根据标普500指数130年的市场波动分析:如果投资期限是2年的话,每2年计算收益率,市场波动率为20%;如果以5年期计算,波动率下降到8%左右,如果投资期限是10年,指数的波动率下降到4%”。因此,如果投资期限是10年的话,投资股票型基金市场风险很低,因为只有4%的波动率。专家表示,建议投资者坚持中长期投资,中期通常为3至5年,长期可达数十年。尤其是定期定额投资,更要通过长期投资平均成本,获得复利收益。一年20%甚至100%的收益当然可观,但是这远远比不上长期积累的效果。

  此外,光大保德信基金公司的理财专家建议,在过节之前,对于股票型基金,最好不要“割肉”赎回,不要造成实际的亏损。震荡的行情是投资者重新思考投资目标、风险偏好的时候,不妨重新布局明年的投资策略,配置一些低风险品种(如债券型基金)降低组合的风险。对于承受能力较强的投资者,可以选择继续持有手中的基金。因为从目前CPI上涨的趋势来看,股票型基金和配置型基金依然是战胜通胀的最好品种。

  天治基金的理财专家提醒投资者,是否持基过年,一看短期自身是否有资金需求,二要对市场中长期形势有客观判断。如果投资者因自身财务安排必须将基金资产变现,赎回自然无可非议,但需要注意的是,赎回后7个工作日内资金到账,如此算来,即使现在立即赎回,也必须等到节后(2月13日之后)方能兑现,投资者需要仔细斟酌。更重要的是,基于今后牛市基调不变的判断,天治基金理财专家建议,投资者应该将眼光放得更长远,目前中国经济增长动力依然强劲,选择优质基金长期持有,既可以有效回避下跌周期,同时又可以有效实现资产的稳定增值。

    《国际金融报》 (2008-02-01 第06版)

(责任编辑:朱瑶)
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