大盘风格基金再显优势(基金分析)

天相投顾 闻群 张传友

2008年05月05日14:32  来源:人民网-《国际金融报》 

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  尽管上证综指在本阶段上涨,但偏股型基金整体并未取得正收益。152只股票型基金46涨2平104跌,86只混合型基金24涨62跌,其加权平均净值增长率分别为-0.81%、-1.48%。

  股票型基金方面,受益于煤炭行业的良好表现,中信红利基金以3.08%的净值增长率位于第一位,其重仓股开滦股份、西山煤电阶段涨幅均超过23%。华夏50ETF凭借标的指数的良好表现,阶段净值增长率2.83%。

  大盘风格明显,且对金融保险行业配置较多的诺安股票、兴业全球、光大量化基金分列第三至第五,净值增长率分别为2.8%、2.77%、2.68%。一季度表现出色的中小盘基金如金鹰中小盘、华夏中小盘、华夏精选等基金本阶段表现不佳。另外,在房地产行业配置较多的华安创新、方达策略等基金排名靠后。混合型基金中,交银稳健、中银收益、国投景气排名前三。

  2008年一季度市场主要以中小盘风格为主,天相大、中、小盘指数在一季度的跌幅分别为31.52%、24.97%、18.37%,一季度表现较好的基金如东吴双动力、华夏精选等均为操作灵活的中小盘风格基金,而金融保险、金属非金属等大市值行业也成为偏股型基金整体减持比例较高的行业。4月份以来,金融、煤炭、钢铁等大市值行业表现突出,市场风格转变明显,大盘风格基金开始显现优势,建议投资者在充分考虑自身风险承受能力的情况下,结合一季报基金管理人最新的投资策略、中长期业绩表现情况等定性、定量因素对大盘蓝筹股持有较多的基金进行选择。

  4月份以来,共有34只封闭式基金处于可交易状态,基金价格指数阶段涨幅为3.11%,其中天相大型基金指数、小型基金指数涨幅分别为-1.73%、3.44%。基金久嘉、基金通乾、基金汉盛居封闭式基金价格涨幅前三位,价格涨幅分别为15.51%、10.73%、9.43%。

  从公布的封闭式基金整体折价率来看,31只老封闭式基金整体折价率为17.54%,其中基金科汇、基金金泰、基金金鑫等大型封闭式基金折价率在10%以下,安全边际较低。投资者在投资封闭式基金时应以净值表现为基础,动态考虑封闭式基金折价率因素,对部分折价率偏低的大型封闭式基金保持谨慎态度。

    《国际金融报》 (2008-05-05 第08版)

(责任编辑:朱瑶)
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