QDII基金赴台 “掘金量”几何

  

记者 胡芳 

2009年05月05日15:30  来源:人民网-《国际金融报》

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  目前来看,QDII基金投资台湾市场只能是象征意义大于实际意义。台湾市场电子类代工企业在市场上很有竞争力,但企业的投资价值和整个市场的估值要综合考虑

  从昨日起,大陆合格机构投资人(QDII)在台开户后,就可以投资台湾证券和期货。 

  新“掘金地”

  在理论上,大陆的QDII基金去年就可以登陆台湾,不过,直到今年4月30日,台湾金融主管部门才正式发布了《大陆地区投资人来台从事证券投资及期货交易管理办法》(以下简称《办法》)。

  《办法》规定,QDII基金赴台投资的范围限定于上市(柜)公司股票、债券等有价证券,不能投资兴柜股票(未上市上柜股票)及店头衍生性商品(场外交易衍生品市场)。

  据了解,《办法》明确指出,此次放行的是财务性投资、间接投资,陆资暂不得当选董监事、实质控制或影响公司经营管理等;单一陆资投资上市上柜公司,最多可持有被投资公司股权的10%;大陆投资人单次或累计取得上市上柜公司10%以上股份,则视同直接投资,必须另经台湾有关部门核准。 

  而且,大陆QDII眼下最多仅能将其资金总额的3%投向台湾。据此,台湾金融管理部门官员估算,QDII入台最大投资约72亿元新台币(约合人民币15亿元);如签署备忘录,则投资比例可放宽至10%,约220亿元新台币(约合人民币45亿元)。

  利好催生大涨

  “QDII基金能有更为广泛的投资范围,对于QDII来说,当然是利好。”万国测评谢祖平说。

  数据显示,尽管QDII基金一直以来的表现受人诟病,不过今年以来,其却稳中有升,呈现出上涨势头。 

  最新数据统计显示,目前9只偏股型QDII今年以来的净值平均增长率约为10.53%,且全部获得了正收益。其中,有6只QDII净值增长幅度超过了10%。

  象征意义更大

  尽管对于QDII基金来说,台湾市场是一个新的掘金地,不过多位专家在接受本报记者采访时均表示,目前来看,QDII基金投资台湾市场只能是象征意义大于实际意义。

  谢祖平认为,从消息的作用上看,开放大陆QDII投资台湾对台股的刺激作用明显。5月4日,台湾加权指数上涨5.64%,同时也提升了港股对于已经停摆的港股直通车的预期,全天港股走高,并成为带动A股周一上扬的因素之一。不过,大陆QDII短期投资台湾的规模将比较有限。虽然投资的范围扩大,但国内QDII自推出以来的表现并不理想,从这一点看,大陆QDII投资台湾对国内投资人的收益影响不大。

  银河证券QDII基金分析师卞晓宁表示,目前看来QDII投资台湾市场是象征意义大,实际意义不大,毕竟台湾市场容量有限。国泰君安基金分析师吴天宇也认为,大陆QDII 应该不会配太多台湾市场的股票,台湾市场值得投资的股票可能并不多。

  数据显示,5月4日,台湾加权指数涨了5.64%,收盘是6330.40点,较上一交易日上涨337.83点,创下8个月来新高,距10年线6403点也仅一步之遥。

  投资价值有限

  此外,台湾市场的投资价值也是大家讨论的焦点之一。 

  吴天宇认为,台湾的电子股占了很大市值,有些比较牛的个股,但是金融、能源等个股,香港市场H股和欧美比台湾好。中原证券基金分析师陈姗姗则认为,短期看来,QDII基金不会有太大的比例在台湾, 如果要投资台湾市场,可能主要投资一些业务相对更了解的企业,QDII基金并不了解台湾的企业,调研也相对不便。

  “台湾市场电子类代工企业在市场上很有竞争力,但企业的投资价值和整个市场的估值要综合考虑。”卞晓宁说。 

  【专家解读】

  中国人民大学金融与证券研究所副所长赵锡军:在国际金融危机仍然持续蔓延加深的形势下,投资者的信心提升对于动荡不安的资本市场来说是首要的。而台湾金融主管部门此番放行大陆QDII,无疑给处于国际金融危机严重影响下的台湾资本市场注入了较强的信心与活力。从长期趋势来看,随着两岸管理部门的持续放宽政策限制,大陆资金进入台湾资本市场的额度和规模会越来越大,这也将使台湾的资本市场获得持续稳定的增长。

  受此利好影响,不仅台湾的一部分海外资金很可能会回流岛内,甚至一些外资也将被吸引至岛内资本市场,它们都将有助于推高台湾股市。

  【延伸阅读】

  个人也可入台炒股

  根据《办法》的相关规定,台湾方面圈定的大陆地区投资人包括四类:除QDII基金外,还有在台湾上市上柜(柜台交易)企业的大陆员工,在台湾上市上柜企业的大陆籍股东以及其他经台主管部门许可者。

  据悉,大陆投资人首先要依台湾证交所或台湾期交所业务规章规定,向其申请办理登记;而且大陆投资人需选定台湾境内代理人或代表人,表决权的行使也由其代理。其他个人炒台股途径还包括: 第一,去台湾证券公司在香港的分支机构开户,然后通过这些证券公司,买卖台湾股票,当然前提是,大陆投资者已经在香港有合法的资金账户;第二,可以购买在香港设立的投资台湾的共同基金。

    《国际金融报》 (2009-05-05 第06版)

(责任编辑:朱瑶)
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