通胀压力下的投资理财对策

肖万春 周昌

2008年06月12日08:53  来源:中国证券报

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  自2007年以来,国内CPI一直于高位运行。通胀压力加大,加之人民币对美元不断升值而对内不断贬值,人们感觉手中的资产“蒸发”得越来越快。如何规避风险、尽量使自己的资产保值增值,就成了投资者必须关注的问题。这就要求投资者必须突破传统的理财方式,开辟新的投资渠道,优化投资结构,实现通胀压力下的投资收益最大化。

  更新投资观念 积极理财

  首先,理财方式应向稳健型、积极型转变。我们中国人历来就有储蓄的习惯,一有钱就存银行。但目前的银行利率相对于过高的CPI而言是“负利率”。人们只知道买股票会套牢,实际上存银行也会套牢,股票套牢还有解套机会,而存银行则是眼看着手中货币的购买力下降。可行的解决办法是留足3个月或顶多半年的日常开支,其余的资金尽可能拿去投资,让钱流动起来。

  其次,理财目标应盯着CPI指标。以往一个公认的理财目标就是要跑赢同期银行存款利率,而目前的存款利率是“负利率”。因此,在确定2008年的投资回报时,应该提高投资理财的目标值,盯紧CPI指标。

  创新投资渠道 明白理财

  目前,国内的投资理财渠道较多,股票、基金、黄金、艺术品等等不一而足。如何选择理财产品才能控制风险、保证收益?投资者在投资之前应清楚了解产品的性质、投资方向以及收益率说明等基本信息。以下是几种比较适宜的投资方式:

  股票:宜长线操作。2008年的中国股市已步入牛市后时代,但中国经济的基本面依然是好的,只要您不求暴富,而只是寻求跑赢CPI指标,投资赢利是有把握的。一是选资源优势企业;二是选产品能涨价行业;三是选销售规模大的企业;四是选多元化综合性的企业。

  基金:基金配置不可缺。基金风险较低、省时省力、收益较好。目前市场上比较稳健的理财品种主要是货币型基金和债券型基金。成熟市场来看,股票型基金是抵御通胀的长期、有效的工具。对于参与股票及债券市场的投资者而言,当达到阶段性收益目标后,为了规避风险,可将资金转换为货币市场基金。目前市场仍在负利率情况下运行,适当配置债券型基金不但可以规避震荡行情下股票市场的大起大落,而且还能在持续通胀下实现保值。同时,进行定期定额投资基金也是适合有固定月收入、没有太多时间的上班族等特定人群的方式。

  黄金:最传统的通胀“避风港”。黄金作为“天然货币”,是资产保值增值首选。进行黄金投资应注意的是:一是选择合适的方式持有黄金。目前黄金市场上的投资渠道大致有三类:纸黄金——以银行为代表;实物黄金——以上海黄金交易所为代表;黄金保证金交易——以场外伦敦金为代表。对于想短期获利的投资者可购买纸黄金;对于想保值的投资者而言,应该选择实物黄金进行投资;对于风险控制意识较好的投资者可进行黄金保证金交易。二是选择时点进入黄金市。黄金市场的高点应该在何处?就历史角度而言,现在的国际金价仍未到历史高点。

  银行理财产品:稳健对抗CPI。目前银行理财产品中新股申购类产品、信托类产品收益比较稳定,而投资于基金、黄金、外汇等理财产品则风险较大。一般而言,打新产品和信托产品的本金不会发生损失。在2007年,新股申购类产品的平均年化收益率为15%,信托类产品的收益率则在5%左右,风险较大的基金类产品则可以获得60%-80%的收益率,即使打不到新股,也能保证本金安全。而这类产品的投资门槛为5万元,因此,就不需要再进行分散投资。在购买银行理财产品时,根据自己的风险偏好程度,选择保本或非保本产品。其次应该注意产品期限,以半年期到一年期的短期投资品种为宜。

  收藏:不仅仅是艺术。现实中许多人开始把收藏艺术品作为一种保值、增值的投资行为。目前在国内,艺术品的投资是一个特殊的门类,其投资效益往往比别的项目更显著,其增值幅度也超过别的投资。由于精品在艺术家一生的创作中,数量极为有限,其独有性和不可取代往往可令其市场价值以惊人幅度攀升。

  定位投资人群 正确理财

  面对高通胀,根据家庭资产状况,成员的年龄结构、短期和长期的生活目标、风险承受意愿等因素,综合考虑进行投资,可使家庭资产实现高的收益性和流动性的统一。

  一是“年轻人群”:先节流后开源。这部分人,应该先规划好自己每个月的支出,区别必要支出和非必要支出。在投资品种上,比较看好基金的定投。风险承受能力较大的,可以在自己配置比例上多购买一些股票基金,反之,则增加平衡型基金等其他基金。

  二是中年人群:可适当考虑将资金投入到资本市场,减少银行存款、国债等理财产品。资本市场投资比例最好控制在40%-50%之间;债券类以及银行理财产品,则可以控制在30%-40%之间;剩余的部分则留作流动资金,用投资货币市场基金等理财产品的形式获取一定的收益。目前投资时需要注意的一点就是保证资金的流动性,可尽量做一些流动性好或者短期的产品。

  三是退休人群:需合理地“激进”投资。老年人群如果一直遵循原来的保守理财方法,很可能面临资金缩水的问题,可以适当考虑一些比较“激进”的投资方式,比如投资一些股票和基金。老年人还可以投资一些银行理财产品,目前来看还是比较安全的。如果要收益高一些的,可以选择打新股类产品。老年投资者可采用一个类似“倒定投”的投资方式。现在先投入一笔钱,用来投资基金等收益不错的产品,然后到一定的时候,定期赎回。这样一来,届时就可以有一笔比较固定的资金每月进入自己的账户。

(责编:闫璐)
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