11月11日外汇市场技术解盘

　　美元/日元

　　11月10日，汇价震荡整理、略跌。

　　日本财务省（Ministry of Finance）10日公布的数据显示，日本10月官方储备资产月比下降181.67亿美元至9,777亿美元，9月官方储备资产为9,959亿美元。日本官方储备资产包括外汇储备、IMF储备头寸、特别提款权和黄金储备。

　　日本政府10日公布的数据显示，日本9月核心机械订单经季调后月比上升5.5%，为4个月来首次上升，此前经济学家预期该数据月升2.4%。日本8月核心机械订单为月比下降14.5%，7月为月比下降3.9%。日本第三季度核心机械订单季比下降10.4%，为5个季度来首次下降。日本企业预计第四季度机械订单季比上升1.2%。机械订单被广泛视为企业资本投资的领先指标。

　　东京股市周一收盘大幅上扬。日经指数收盘涨498.43点，至9081.43点，涨幅5.8%。包括东京证交所一部所有股票的东证指数涨37.65点，至916.65点，涨幅4.3%。 由于中国宣布相当于总体经济规模近1/5的庞大经济刺激计划，加入到全球应对经济衰退的队伍当中，日本股市周一(11月10日)3个交易日来首次飘红，机械和船运股领涨。日经225指数上涨498.43点，涨幅5.8％，收报9，081.43点；东证一部指数上涨37.65点，涨幅4.3％，报916.65点，33大行业板块全线上扬。大盘成交市值为6个月平均水平的3/4，并创下9月1日来最低。中国9日宣布了一项扩大内需的经济刺激计划，几乎相当于07年国内生产总值的1/5，范围从设备减税到基础设施开支。中国的此次消费大包中将有100亿人民币将用于本季度的廉租住房、道路、铁路和机场，以及农村发展建设等方面。同一天，包括中国在内的20国集团表示，正准备采取"紧急"行动以支持经济增长。日本内阁府今日公布报告称，日本9月份机械订单环比上涨5.5％，高于经济学家预期的5.2％，但整个三季度由于全球经济的持续放缓拖累出口，机械订单降幅创10年最大纪录。Ichiyoshi投资管理公司的主要资金经理Mitsushige Akino表示，中国的刺激计划能够支撑国家经济，并使得投资者对全球经济减速将进一步恶化的疑虑得以缓解；他指出，机械制造类、船运类以及商品类股都已经超卖，如果不是对全球经济过于悲观，那么股价目前的低位足以提供长期回报。Mizuho Asset Management基金经理Yoshihisa Okamoto表示，中国的刺激计划明确表明，国家对确保经济稳定增长非常重视，依赖需求的企业将很可能避免盈利下滑。机械股方面，日本最大的机械制造商Komatsu因依赖中国为其发展最迅猛的市场，股价跳涨12％报1254日元；日立建机有限公司飙升了19％，报1252日元，成为MSCI世界指数中最大赢家；川崎重工飙升14％，报211日元。船运股方面，日本邮船跳涨9.9％，报500日元；商船三井上涨12％报523日元；航运类指数成为今天最大赢家，而截至上周(11月7日当周)，该指数还是东证指数板块中表现垫底。出口股中，索尼飙升7.6％，报2345日元；佳能上涨5.2％，报3440日元；奥林巴斯大涨11％，报1785日元。此外，日本制药商Shionogi & Co.因其研发药物Crestor被研究确认含有较低胆固醇具有降低心脏病风险的功效，增加了被用于治疗使用的潜在优势，股价大涨10％，报2045日元。

　　亚太股市周一全线上扬。主要拜中国政府宣布5,860亿美元经济刺激计划所赐。东京股市收盘大幅上扬，主要受美元和欧元兑日圆走强推动，而中国推出大规模经济刺激计划的消息为海运、钢铁和机械类股带来提振。日经指数收盘涨498.43点，至9081.43点，涨幅5.8%。包括东京证交所一部所有股票的东证指数涨37.65点，至916.65点，涨幅4.3%。香港股市收盘大涨，受中国大陆推出经济刺激计划的消息推动；但基准指数在关键的15,000点水平遇阻，因投资者出于对香港经济放缓的担忧进行获利回吐。恒生指数涨501.20点，至14,744.63点，涨幅3.5%；今日开盘后45分钟内，该指数曾短暂升至15,000点上方水平。中国股市收盘大幅走高，克服了盘中早些时候获利回吐的影响，因中国政府周末宣布的经济刺激计划提振了对蓝筹股的需求。基准上证综合指数收盘涨7.3%，至1874.80点，交投旺盛，是9月22日上涨7.8%以来的最大单日百分比涨幅。深证综合指数涨6.4%，至497.35点。澳大利亚股市强劲上涨，受中国宣布大规模财政刺激性措施提振，原材料类股领涨。基准S&P/ASX 200指数收盘涨56.5点，至4107.8点，涨幅1.4%，盘中曾上探4159.8点的高点。新加坡股市收盘走高，此前中国为提振经济于周末宣布经济刺激计划。跟随地区股市和美国股指期货走势，基准的新加坡海峡时报指数收盘涨21.53点，至1,885.02点，涨幅1.2%，上涨股以269比192领先下跌股。成交量较小，为14亿股，上周五为15亿股。

　　穆迪投资者服务公司表示，香港(Aa2)近期扩大存款保障计划以及新加坡(Aaa)对银行存款提供全面担保，均极不可能会对其主权信用可靠程度有任何影响。台湾(Aa3)和马来西亚(A3)也对银行存款提供了全面担保，但与香港和新加坡相反，这两个地区均可能受到较高的财政风险。然而，在上述案例中，政府财政的预期转弱只不过是假设性的，而转弱的幅度应该只属于温和及暂时性，因此，预期这不会对其主权评级或展望有不利影响。上述评论刊载于穆迪刚发布的一份报告，该报告探讨了亚洲存款保证的构成及潜在影响。报告指出，鉴于亚洲受到外来的流动性冲击，存款保证计划的设计旨在增强存户信心，并确保公平竞争。有关计划预期可抢先遏止银行体系之间或银行体系之内有任何一触即发或影响稳定性的存款外流，具体是指从较弱的银行流向较强的银行，或是流向国有银行。报告指出，若政府采取行动的时间稍慢，或采取更加非常的手段，均可能会增加银行业和经济的不稳定性。至于以上4个地区的共同忧势方面，报告指出，这4个经济体系均拥有经常帐盈余，同为净债权国/地区，具有大量的外汇储备。因此，他们不可能因长期降低杠杆而受到严重影响。此外，其银行体系的外币资产净额也很庞大，但这并不意味其金融体系可幸免于美元流动性的长期紧缩。再者，报告指出，其货币政策框架具有相当大的弹性周旋空间去管理国内流动性，相比很多其他同等评级或地区新兴市场更为充裕。

　　中国国家统计局周一公布的数据显示，中国10月工业品出厂价格指数(PPI)较上年同期增长6.6%，增速继续高位回落，显示全球经济放缓伤及中国国内需求，导致上游工业价格上涨压力骤减。数据显示，中国10月份PPI较上年同期增长6.6%，增速明显低于9月份的9.1%。今年8月份PPI较上年同期增长10.1%，是6月份以来连续第三个月创10年来新高。中国7月份PPI增速为10.0%，6月份为8.8%，5月份PPI增速8.2%，4月份为8.1%，3月份为8.0%，2月份为6.6%，1月份为6.1%。中国PPI数据是从1998年11月开始公布的。今年之前的PPI历史高位为2004年10月份创下的8.4%。中国2007年PPI月度增速最高为12月的5.4%，最低为7月份的2.4%；2006年PPI月度增速最高为7月份的3.6%，最低为4月份的1.9%。中国的PPI不但是衡量工业品出厂价的指标，也是消费者价格指数(CPI)的领先指标。统计局同时公布，今年1-10月PPI较上年同期增长8.2%，增速略低于1-9月的8.3%。中国2007年全年PPI较上年同期增长3.1%，增速快于2006年全年的3.0%，但低于2005年的4.9%和2004年的6.1%。

　　中国10月份工业增加值同比增长约8%，为2001年末以来首次未能达到两位数增长。该数据将于北京时间周四公布，此前海外媒体的调查结果显示，中国10月份工业增加值预计将同比增长11.3%。中国9月份的工业增加值同比增长11.4%。随着经济放缓的证据越来越明显，中国政府11月9日推出了总额达4万亿元人民币的经济刺激方案(约5860亿美元)。

　　20国集团财政部长和中央银行行长年会在巴西圣保罗结束。与会代表表示将采取激励性的财税政策，以应对全球性金融危机，避免经济衰退。参加20国集团圣保罗年会的一些代表表示，欢迎中国政府日前提出的到2010年底投资4万亿人民币发展基础设施的计划。

　　据联合国粮农组织（FAO）周四发布的最新报告显示，2008年全球谷物产量可能达到创纪录的22.4亿吨，比上年增长5.3%。报告称，小麦产量增幅最大。2008年全球小麦产量将大幅增长11%，达到6.77亿吨。全球大豆产量将增长7.8%达到2.38亿吨。全球玉米产量将增长2%，达到7.98亿吨。全球稻米产量将增长2.4%，达到6.74亿吨。不过报告警告称，虽然2008年谷物增产，目前金融危机仍将会影响许多国家的农业生产，其中包括发展中国家。FAO称，金融危机持续将会严重影响全球农作物种植，从而导致明年农产品价格出现更加严重的飙升。

　　自次贷危机爆发以来，美国金融业频频裁员。为了应对明年市场的持续动荡和经济危机的深化，华尔街银行正准备展开新一轮裁员以削减成本。业内高管和分析师表示，单单美国各银行的裁员数量就可能超过7万。迄今，全球金融业已失去15万职位。裁员预计集中在投行和交易部门，资本市场几近冻结以及收购和融资活动的崩溃对这些部门造成了严重影响。上周，在此次经济低迷期间表现优于许多竞争对手的高盛(Goldman Sachs)，开始针对其逾3.25万全球员工启动裁员10%的计划。这是预期中的第四季度裁员计划的一部分。根据某项统计数据显示，花旗(Citigroup)正裁员2.3万，美林(Merrill Lynch)已裁员约5700名，占员工总数的近9%，摩根士丹利(Morgan Stanley)已裁员4400名。据估计，此前在贝尔斯登(Bear Stearns)和雷曼兄弟(Lehman Brothers)倒闭后，已有2.3万员工失去工作。但银行人士表示，未来将出现更多裁员，因金融业第四季度收入继续下滑，同时几乎没有显示出任何明年将出现好转的迹象。多数银行拒绝就其裁员计划置评，它们表示这些计划迄今尚未最终敲定。

　　美国救市计划负责人、财政部国际事务助理部长卡什卡里(Neel Kashkari)周一表示，向美国最大的保险商美国国际集团(AIG)注资400亿美元是防止经济进一步动荡的必要措施。卡什卡里在美国证券业与金融市场协会(Securities Industry and Financial Markets Association)的会议上称："这一措施对于维护金融系统的稳定来说是十分必要的。"卡什卡里现年35岁，是高盛集团(Goldman Sachs)的前任首席执行官，于今年10月被任命为财政部助理部长，并负责执行财政部总计7,000亿的美元不良资产救助计划(TARP)。为AIG提供的400亿美元注资是历史上财政部向单独一家机构提供的最高金额，这也令财政部的第一笔不良资产救助计划(TARP)资金接近枯竭。

　　世界大企业联合会称，10月份就业趋势指数下降1.8%，至105.3。9月份就业趋势指数自108.4修正为107.2。10日公布的一项私人部门就业指数显示，美国劳动力市场未来数月可能会急剧恶化，裁员状况料将延续至2009年。世界大企业联合会(Conference Board)称，10月份就业趋势指数下降1.8%，至105.3。该数据9月份经修正后为107.2，初步数据为108.4。10月份数据较07年同期下降近12%。该指数定于政府月度就业报告公布后的周一公布。

　　美国股市周一收低,因投资人忧虑包括通用汽车和高盛在内的一系列公司在严峻经济环境下的企业前景,稍早对中国经济刺激计划的热诚被击退。道琼工业指数收低73.27点或0.82%,报8,870.54点。标准普尔500指数收低11.78点或1.27%,报919.21点。Nasdaq综合股价指数下滑30.66点或1.86%,至1,616.74点。

　　受中国的经济刺激措施推动，NYMEX原油期货周一收高。在中国公布的财政刺激措施的带动下大幅反弹，油价一度突破5和10日均线，触及65美元上方日内高点， 但利好效应消退之后，美元此后的反弹打压原油回吐大幅分涨幅，暗示投资者依旧对全球经济前景以及原油需求持担忧态度。纽约时段，美元急剧反弹引发原油遭到获利了结的打压而回吐大部分涨幅，油价在触及19个月低点59.25美元后，受到逢低买盘支持而略微反弹。油价盘中最高触及65.56美元/桶，最低下探至59.25美元/桶，上涨1.37美元，涨幅2.2%，收报62.41美元/桶。

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期金周一收高逾10美元,但离开其日内高位,因投资人获利了结,之前中国的经济刺激计划触发商品市场全面大涨,且引发通胀忧虑。COMEX-12月期金结算价收高12.30美元或1.7%,报每盎司746.50美元,交投区间介乎738.40-768.90美元。缺乏基金和央行的卖盘令交投清淡,COMEX黄金期权交易商Jonathan Jossen说。中国的举措提振对经济敏感的基本金属和贵金属表现,因市场忧虑通胀,交易员说。中国国务院常务会议日前提出,当前要实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策,出台更加有力的扩大国内需求措施。初步匡算,到2010年底约需投资4万亿(兆)元人民币。金价受到避险买盘所支撑,因报导指美国政府把拯救美国国际集团(AIG)的计划提升至创纪录的1,500亿美元,重燃市场担忧,交易商说。美元兑欧元一度下滑,因受中国的计划所带动,风险偏好改善。COMEX期金预估最终成交量为142,545口。COMEX未平仓合约跌穿30万口水平,截止11月7日下跌6,835口至297,049口。现货金报748.30美元,升1.8%,上周五报734.80美元。伦敦金午后定盘价为753美元。12月白银期货收高25.70美分或2.6%,报10.220美元。现货银报10.26美元或升3.2%。COMEX-1月铂金期货收高7.90美元,至每盎司859.90美元。现货铂金报849美元,升1.1%。12月钯金期货跌2美元,报每盎司222.00美元。现货钯金报219.50美元,跌2.4%。

　　加拿大统计局(Statistics Canada)周一公布的数据显示，加拿大9月新屋平均价格月率意外上涨0.1%，而年率涨幅继续下降。之前接受外媒调查的分析师曾预测，加拿大9月新屋平均价格月率下降0.1%。数据显示，9月有7个城区新屋价格上涨，7个城区价格持平，还有7个城区下降。9月年率上涨2.1%，低于8月的2.3%，也是自2000年3月上涨2.0%后的最小涨幅。由于能源和商品丰富的西部地区过热的房产市场开始降温，9月年率升幅已经从2006年8月创下的高点12.1%和2008年1月创下的高点6.5%下降。数据显示，只有2个城市的9月房屋价格年率下降，它们是石油省份亚伯达省的卡尔加里市和埃德蒙顿市，降幅分别为1.2%和5.8%。但该地区房屋价格仍为1997年的130%。

　　汇价日高99.46，日低97.80，尾盘在97.80附近整理；日升跌率-0.397%，日涨跌幅-0.39，收于97.83。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈收敛集聚缠绕态势，汇价位于其间偏下及30日均线（99.71）之下，显示短中线向空的概率依然较大，短线偏空或向空。汇价若站稳于98.35之上则短线偏多，下挡支撑位于97.30、96.80，上挡压力位于98.40、98.90；97.80与98.90（中位98.35）分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价位于30周均线（105.08）之下，显示中线向空的概率增大、但不排除在较宽幅震荡中寻求中线运行方向的可能性；若受压于97.80之下则周线向空，若受压于101.90之下则周线偏空，上破106.10则周线向多，下挡周线支撑位于94.00；97.80与106.10（中位101.90）分别为周线指标向空与向多的分界线。

　　汇价现概略位于中长线向空的概率增大，中线向空的概率增大、不排除在较宽幅震荡中寻求中线运行方向的可能性；短中线向空，短线偏空或向空；周线若受压于97.80之下则周线向空，若受压于101.90之下则周线偏空，上破106.10则周线向多；日线若下破97.80则短线向空，受压于98.35之下则短线偏空，上破98.90则短线向多，有望震荡整理的位置。

　　短线波动分析显示，暂认定汇价已经在8月15日日高110.65附近结束震升波动、进入较大级别调整或震跌波动中，且已经进入震跌波动末段的概率依然存在；若汇价上试短线压力附近受阻回落则可能向短线支撑测试、且不排除继续下破的可能。但汇价已经在近期波段低点10月24日日低90.93附近结束3波5（或5波5）、进入较大级别反弹的概率增大，若上破短线压力则此概率继续增大。分时图看有呈较大级别的扩张上升三角形态态势（为横摆扩张B波），96.50-96.80区域支撑较为关键，市场对汇价在短线支撑附近获得支撑进入短线宽幅震荡或由此进入较大级别反弹（C波反弹）的可能性保持警惕。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力98.90，弱压力98.40；强支撑96.80，弱支撑97.30。
【1】 【2】 【3】 【4】 【5】