医改方案出台在即 基金积极备战

2009年02月12日08:22  来源:《中国证券报》

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  尽管医药指数作为领跑的白马,已经连续上涨了两个多月,涨幅接近60%,但这匹白马不仅没有停下来的意思,反而在医改方案即将出台,基本用药目录提早泄露的推动下,基金和散户们的热情愈发高涨,市场中更显出备战的气氛来。

  基金转战医药滞涨股

  “今天下午召开的股东大会上,基金研究员云集,去晚了还真难找到座位。”一位分析师参加完一致药业的股东大会之后这样告诉中国证券报记者。在日前公布的基金4季报中,一致药业成为基金增仓幅度最高的医药股,而且很明显自新年以来,基金对该公司的热度仍然不减。股东大会上,各个基金的研究员不仅扎堆出席,而且还竞相提问。对这家中国南方最大的医药批发企业,基金们最关心的是其在2009年医改政策环境下业务的成长性。

  而在同一天,一些原本上涨乏力的中药股取得不俗的涨幅,广州药业涨3.8%,云南白药上涨7.32%,同仁堂涨4.1%,据了解,很大原因在于,一份号称不日将公布的“2009年国家基本用药目录”提前曝光。从这份名单看,中药是最大的“赢家”,特别是一些拥有独家品种的中药企业更是受益,因此,一些业绩可期,但涨幅不大的中药股成了基金加仓过程中的首选,由于国家医药定价政策,拥有独家品种的企业具有单独定价权,这就成了诸多资金追捧的动力。

  而这也符合不少行业分析师的见解,申银万国医药行业分析师罗鶄认为,资金可介入年初以来滞涨的一线股和基本面较好的股票,等待补涨。据了解,目前医药股呈轮动趋势,一些估值较低、迎合医改题材的股票仍受基金关注,这也是这些股票近期上涨的原因。

  超配提防“见光死”

  无论是基金重仓股中对医药行业的持股数,还是持股的市值,都显示了基金对医药股的偏爱。

  根据天相统计,按行业分类,基金持有生物医药行业股票的总市值占基金全部持股市值的比例为7.16%,超配比例已达2.49%,较三季度提升了1.16个百分点。截至2008年4季度末,基金重仓持股总数比2008年3季度末上升了56.02%,增幅巨大;从持股结构上来看,被重仓持有的医药股由3季度末的36家增加到43家。这不能不说是基金希望分享医改蛋糕的一次集体行动。

  但并非每只医药股都获得了相同的关注,浙江医药等以大宗原料药出口为主的业绩周期性较强的医药股遭到基金的减持,重获关注的是抗周期而又受益于医改的品种。

  化学药是受关注度最大的医药板块,去年3季度,重仓持有化学药上市公司的基金有38家,4季度这一数字则猛增到83家。如,恒瑞医药再次成为重仓持有医药股基金家数最多的公司,分析人士对此表示,医改对医药市场的扩容是肯定的,特别是普药和大病重病的用药市场将继续扩大,这对于专注于肿瘤药的恒瑞医药意味着重大利好。

  不过也有分析师对预计二月份医改方案公布后的医药指数感到担忧,“近两周医药指数的涨幅弱于大市,这给人‘涨不动’的感觉,因此要提防医改过后整个板块‘见光死’的情形发生。”(江沂)

(特别提示:本文内容纯属作者个人观点,不代表人民网立场,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。)

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(责任编辑:聂丛笑)
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