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一季度銀行理財產品發行創歷史新高

2011年04月26日09:41    來源:《証券日報》     手機看新聞

  各期限產品預期收益率普漲

  隨著央行今年以來連續4次提高銀行存款准備金率,銀行存款准備金率已被提高至創紀錄的20.5%。流動性收緊直接使得今年一季度銀行理財產品的發行高燒不退。

  據銀率網統計數據顯示,今年前三月,各銀行發行理財產品逾4000款,發行總量創歷史新高。其中,股份制銀行發行量佔五成,交行、中行、華一銀行排名前三。而往日火熱的信貸產品繼續萎縮,債券與貨幣市場類產品則繼續其快速膨脹之勢,佔據銀行理財產品市場的半壁江山。

  理財產品發行數量

  一季度熱度不減

  數據顯示,2011年一季度各商業銀行產品發行總量為4426款,環比增長43.6%,同比增長146.0%。發行量上升的原因主要是商業理財產品創新能力增強,理財市場逐漸發展成熟。與此同時,央行上調存款准備金率及存貸款利率,收緊市場流動性,商業銀行發行理財產品可以緩解部分存貸壓力。業內人士預計,理財產品發行量或將隨基准利率的調整在下半年創下新高。

  2011年一季度人民幣產品共發行3698款,環比增長57.7%。同比增長148.0%﹔ 2011年一季度外幣產品發行量728款,環比下降 1.2%,同比增長136.4%。美元依然是外幣產品發行主力,佔比39.4%。在理財產品發行總量中,美元佔比6.5%,其次是澳幣及港幣產品,佔比分別為3.3%、3.1%。

  近期以來,短期理財產品的熱賣在今年一季度得以持續。2011年一季度短期產品發行3567款,環比增長40.7%﹔中期產品發行632款,環比增長47.3%﹔長期產品發行130款,佔比3.0%,環比增長85.7%﹔無固定期限產品發行97款,環比增長102.1%。顯然,隨著人民幣加息預期的進一步升溫,三至六個月的短期產品兼顧收益與投資期限靈活的優勢,依然為投資者首選。而中長期產品基數過低,但增長幅度明顯, 市場佔比接近30%的份額。在二季度加息預期猶存的背景下,短期理財產品依然為市場主流產品,需求增加或將繼續推高中長期產品的發行量。

  值得注意的是,去年下半年開始變冷的信貸產品發行量繼續走低,而投資者更加關注產品的風險性,使得低風險產品備受青睞。

  一季度發行的投資標的為信貸資產類的產品217款,環比下降14.6%,同比下降47.5%。相比之下,佔市場主導地位的混合投資類產品發行量震蕩上行,本季度發行1751款,環比增長16.4%,同比增長2266.2%。業內人士表示,隨著新增貸款增速減緩,信貸資產類產品發行量也隨之降低。鑒於2010年年底信貸存量的積累,信貸類產品本會出現反彈的趨勢,但由於第一季度3次上調存款准備金,一季度信貸資產相關的理財產品發行量仍處於低位。信貸產品發行量僅在季度末有明顯的增加﹔混合類產品(可以投資債券市場,貨幣市場也可部分投資於優質信貸資產)。相對比較穩健,且預期收益高於單一投資於債券市場或貨幣市場的理財產品而受到投資者的認可。

  從銀行理財產品的風險收益特征來看,今年前三個月,非保本產品一季度發行量明顯增加,市場佔比超過50%。根據普益財富監測數據顯示,該類產品共發行了2065款,市場佔比由上一季度的46.23%上升至54.38%﹔保証收益型共發行了1163款,與上一季度基本持平,市場佔比為31.67%﹔保本浮動收益型產品發行了520款,市場佔比為13.94%。總體來看,保証收益型和保本浮動收益型的發行數始終保持比較穩定的增長態勢,其市場佔比變化一般隨非保本浮動收益型產品的數量變化而變化。銀率網分析師認為,混合類產品發行量上升是推動非保本產品發行量增長的主要因素。該類產品受混合類產品及結構性產品發行量增加影響,市場佔比達到54.6%﹔保本產品一季度發行2011款,環比增長49.2%。從市場佔比來看,一季度保本保証收益產品佔比20.7%,保本浮動收益佔比24.8%,非保本浮動收益佔比54.6%。

  股份制銀行發行量一支獨秀

  交通銀行發行數量居首

  一季度理財產品發行銀行方面,股份制銀行成為了主力軍,而交通銀行則以597款的發行量名列發行首位。一季度國有銀行發行理財產品958款﹔股份制銀行發行2480款﹔城市商業銀行發行458款﹔外資銀行發行量為530款。

  銀率網統計數據顯示,一季度理財產品共有3835款產品到期,86.4%的產品披露了到期數據。在披露數據的產品中,7款產品到期零收益,2款產品到期負收益(一款為華夏銀行人民幣創盈7號,到期年化收益率為-15%,另一款為花期銀行境外代客理財澳幣1年期挂鉤指數和基金美元票據,到期年化收益率為-3.22%),3款產品未達到預期收益。達到預期收益率水平的產品佔比99.6%,一季度理財產品實際收益達標率表現良好。

  一季度各期限理財產品預期收益率均有不同程度的上升。1個月以內的理財產品平均預期收益率為3.2%,環比增長28.6%,有23家銀行預期收益率高於平均值,哈爾濱銀行以5.3%的平均預期收益率位居榜首﹔一至三個月理財產品平均預期收益率為3.4%,環比增長23.1%,35家銀行產品預期收益高於平均值,東亞銀行以6%的平均年化預期收益率搏得頭籌﹔3至6個月理財產品平均預期收益率為3.7%,環比增長11.9%, 34家銀行平均預期收益率高於平均值,排名第一位的是恆生銀行﹔6個月至1年期理財產品平均預期收益率為4.4%,環比增長13.2%,21家銀行產品預期收益率高於市場平均值,平安銀行產品預期收益率位居第一﹔投資期限1年以上理財產品平均預期收益率為5.5%,環比增長4.78%,10家銀行產品預期收益率高於市場平均值,星展銀行平均預期收益率最高。(呂東)
(責任編輯:朱瑤)

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