外資銀行理財飽受質疑 放下身段是否走對路?--財經--人民網
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外資銀行理財飽受質疑 放下身段是否走對路?

曹蓓

2011年06月21日08:51    來源:《証券日報》     手機看新聞

  一向標榜海外投資經驗豐富的外資行理財,飽受詬病的虧損問題已經走到了風口浪尖。多款理財產品淨值大幅度下跌,引起抱怨一片。但是銀率網理財分析師在接受《証券日報》採訪時指出,目前虧損的外資行理財產品大部分是結構性理財產品,這些產品發行的時間大部分是在2007年,屬於發行期限比較長的產品。一方面受金融危機影響,另一方面挂鉤海外基金,設計比較復雜,因此會出現很多虧損的情況。但是從去年年底開始,很多外資行的理財產品已經有很大的改善,相比原來更加合理和本土化。

  收益下滑、信息不明

  外資行理財能力受質疑

  “德意志銀行的私人理財是全世界最壞的服務,我快被他們給理成無產階級了。哼。”著名出版人洪晃在其微博中抱怨,像是一個導火索,引爆了很多人對外資行的不滿,在各自的微博中,議論不斷。

  “荷蘭銀行的就更慘了,先是被蘇格蘭皇家銀行收購,然后蘇格蘭皇家銀行退出國內業務,轉給星展銀行,三年內理財產品轉了兩次手!慘… ”

  “德意志銀行很差,其他外資銀行也不行。”

  “外資行的產品設計和理財協議條款極為復雜,可以將銀行的風險控制得最小,但對客戶而言收益極低,風險極高,基本就是穩賠不賺的生意。不過倒是很適合國內的有錢人,外資私人理財的客戶,說出去多有面子。 ”

  普益財富的統計報告顯示,截至5月末,外資銀行正在運行的223款QDII理財產品中,有83款產品的累計收益率為負,其中跌幅最大累計收益率為-45.36%,造成近半的虧損。

  據統計,5月初到6月初,仍然有250款QDII理財產品處於運行中,而僅有150款理財產品的淨值大於1,相比於上個月初的160款,有所減少。在淨值下降的理財產品中,跌幅超過10%的理財產品有1款﹔跌幅在5%-10%的理財產品有36款。

  根據數據顯示,跌幅最為明顯的為渣打銀行施羅德另類投資方略—施羅德商品基金USD,淨值下降幅度為13.46%,累計收益率由35%下降至17%,累計收益率下降了近一半。表現較差的還有花旗銀行百達基金—環保能源(美元),淨值由0.7877下降至0.7203,淨值下降幅度達到8.56%﹔渣打銀行開放式原油指數人民幣UTSN004,淨值下降幅度也超過了8%。

  除了收益率以外,外資銀行理財產品信息透明度不高,從而影響投資者對風險的判斷,也是客戶不滿的主要因素。

  普益財富發布的2010年度銀行理財能力排名報告顯示,在信息披露方面,中資行顯然比外資行更規范,外資銀行理財產品的信息透明度有待增強,特別是到期收益披露環節。

  據悉,花旗銀行在信息披露規范性排名中下降了17位至第27位,對到期理財產品實際收益率信息披露力度明顯降低,發行理財產品的信息透明度也降低不少。東亞銀行則從上一年的第11位滑落至22位,主要是由於東亞理財產品的到期信息透明度明顯下降,其到期信息披露得分僅排在所有銀行的倒數第5位。渣打銀行的排名也小幅降低4位,主要是因為對於旗下發行產品的信息披露及時性和完整性均有所減弱,另外到期產品收益信息披露也有待加強。

  虧損有因

  外資行謀求改變

  外資銀行多發行出海的QDII產品(投資海外基金的代客理財產品)、結構性挂鉤產品等,由於擁有豐富的海外投資經驗,利用各種金融工具進行組合,分散投資,幫助客戶實現高效投資理財的優勢本應更加明顯,但是近期連連出現虧損,原因何在?

  銀率網分析師告訴記者,近期出現的外資行較大程度虧損的理財產品多是在2007年中下旬發行的,期限都在3-5年,時間比較長。而且在產品設計上都是非保本浮動,高風險高收益。經過金融危機的影響,一旦虧損,造成的損失往往是比較嚴重的。

  有分析稱,在經歷了金融危機以后,外資銀行並沒有改變產品銷售策略,繼續以挂鉤國際大宗商品、匯率、股指等標的的理財產品為主,這些產品多以高於中資銀行理財產品的預期收益攬客,但零收益甚至負收益的情況仍然屢屢出現。

  “但是,從去年年末,尤其是今年年初開始,外資行也開始了自己的探索和改變,部分產品已經有了保本或是最低收益率的設計。原來挂鉤海外基金產品設計較為復雜的問題,現在也開始探索產品設計的明朗化。”業內人士告訴記者。

  比如近期,東亞銀行發行的東亞“牛熊雙盈6”高增長區域指數基金保本投資產品(人民幣),和匯豐發行的2011年一年期美元利率挂鉤結構性投資產品IR5A63,都屬於保本型的理財產品。
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(責任編輯:曹華)

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