歐洲銀行業"抗險力"受質疑 債務違約成最大憂患--財經--人民網
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歐洲銀行業"抗險力"受質疑 債務違約成最大憂患

張 亮

2011年09月02日08:45    來源:人民網-《人民日報》     手機看新聞

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  國際貨幣基金組織(IMF)在其即將發表的《全球金融穩定報告》草案中稱,如果按照市場價格來估算希臘、愛爾蘭、葡萄牙、意大利、西班牙和比利時的主權債券價值,歐洲銀行所持有的這些不良債券將對其資產負債表造成嚴重損害,它們的有形普通股股本將縮水大約2000億歐元,而它們所持其他銀行資產所引發的連鎖反應,可能導致其損失翻倍。歐洲央行和歐元區國家立刻紛紛反駁說,此估算“是錯誤的,有失偏頗並具有誤導性”,意即歐洲銀行不會蒙受如此巨額損失。一時間,這場關於歐洲銀行業抗風險能力的爭論成為國際金融界關注的焦點。

  IMF發出風險警告

  歐洲銀行不以為然

  此前,國際會計准則理事會致函歐洲証券與市場管理局,稱歐洲銀行和保險機構在最近的業績報告中對所持希臘國債的可能損失撥備不足,並對此表示“高度關切”。IMF總裁拉加德前不久在杰克遜霍爾國際金融會議上更直言不諱地指出了歐洲銀行業面臨的風險,疾呼需要對銀行“緊急再注資”,以抵御主權債務和經濟增長疲軟兩大風險,並稱此為切斷感染鏈的重要一環。她還警告,如果這一問題得不到解決,經濟低迷的情況就會進一步向核心國家蔓延,甚至出現破壞性的流動性危機。

  歐盟方面對拉加德的告誡卻不以為然,並指責她的言論對歐洲銀行業的健康狀況造成了“令人困惑”和具有“誤導性”的攻擊。歐盟負責經濟和貨幣事務的委員雷恩說,歐洲金融機構的資本水平比一年前好。歐洲央行行長特裡謝也指出,由於已在8月對歐洲銀行系統進行了再融資,目前歐洲銀行體系不存在流動性短缺問題。他此前還曾反駁回應說,任何流動性危機的說法都是完全錯誤的。

  或許,歐盟官方的這種“自信”是基於對銀行業的壓力測試結果。今年7月歐盟公布了對歐洲90家銀行的壓力測試結果,8家銀行未過關,另有16家銀行勉強過關,資金缺口為25億歐元。但這次壓力測試的假定情形並未包括希臘債務違約風險,而一旦真的出現債務違約,那些持有大量希臘國債的歐洲銀行必然遭殃。

  顯然,歐盟極力為歐洲銀行業“打氣”並否定歐洲銀行急需再注資的說法,旨在安撫金融市場的恐慌情緒。在上個月暴發的那場全球股災中,歐洲銀行業首當其沖,其股價全線暴跌,損失慘重。如果歐盟認同拉加德的看法和藥方,豈不是給市場恐慌情緒推波助瀾?這對歐元和試圖化解主權債務危機的種種努力顯然會構成嚴重威脅。

  歐洲銀行業狀況不佳

  債務違約成最大憂患

  馬德裡康普頓斯大學經濟系教授馬爾蒂在接受本報記者採訪時強調,西班牙銀行業面臨的最大問題是流動性缺失。目前西班牙銀行業主要是儲蓄銀行的改革還未結束,銀行仍有大量資本被套在房地產上。根據西班牙央行今年2月發布的數據,西班牙儲蓄銀行在建筑和房地產業上被套牢的資金高達2170億歐元,其中46%有成為問題資產的可能性。流動性的缺乏讓西班牙銀行業在發放貸款時難免畏手畏腳。西班牙央行發布的統計數據顯示,今年上半年西班牙銀行業放貸金額與2007年相比,下降幅度超過50%,為2003年以來的新低。此間分析人士指出,無論從哪個角度來看,西班牙銀行業的穩定和西班牙國債的表現都是息息相關的,市場對西班牙國債的信任程度影響西班牙銀行業的融資能力和市場表現。

  從總體看,歐洲銀行業目前的運營狀況並不佳,盈利大幅下滑,其中部分銀行虧損嚴重。特別是希臘、愛爾蘭、葡萄牙和西班牙等國的一些銀行擁有大量壞賬,隻能靠政府注資維持。為削減成本,今年以來歐洲銀行業猛刮裁員風,幾個月內已經裁員7萬多人。

  此間一些專家擔心,主權債務違約是歐洲銀行業面臨的最大憂患,即便是少數銀行出問題,都有可能觸發系統性風險。因此,如何盡早緩解和最終解決曠日持久的主權債務危機才是歐洲銀行業規避風險和恢復元氣的關鍵,兩者密切相連,相互影響。

  美國不少經濟學家公開表示擔心歐債危機會影響全球經濟的復蘇。美聯儲前主席格林斯潘日前表示:“歐元正在崩潰,這一崩潰的進程正令歐洲銀行體系面臨非常大的困難。”當被問及歐元是否有可能崩潰時,格林斯潘回答道:“很明顯有這種可能性。”有“金融大鱷”之稱的索羅斯公開表示,歐元崩潰可能會引發全球金融危機,造成新的大蕭條。他說:“在我看來,一些人還不明白歐元崩潰的后果。這將引發一場完全失控的銀行業危機。”索羅斯極力主張歐元區領導人接受“歐元債券”,以更好解決歐債危機。他認為,德國和其它信用評級為AAA的國家必須接受某種形式的歐元債券機制。否則的話,歐元崩潰將掀起全球金融當局根本無力控制的銀行危機。“股神”巴菲特也曾表示,歐元崩潰並不是“不可想象”,歐元區各國的財政政策應該更加協調一致。美國經濟學家埃爾矣侖認為,歐債危機使令人失望的美國經濟雪上加霜。這將進一步打擊美國出口前景,令美國公司增加借貸成本,進一步打擊銀行業向家庭和小企業借貸熱情,最終可能導致美國經濟活動全面癱瘓,觸發另一輪經濟危機的發生。

  渣打銀行首席經濟學家吉拉德·萊昂斯在接受本報記者採訪時說,根據歐洲央行此前進行的壓力測試,一些歐洲銀行存在資本金缺口,它們將沒有能力承受潛在的某個歐洲國家主權債務違約的打擊。“不過,真正的難題不在於歐洲銀行業缺乏資金,而是歐洲領導人缺乏解決問題的政治決斷和行動。”(記者 張 亮)
(責任編輯:曹華)

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