銀行再融資危機軟著陸 未來依靠內生資本積累--財經--人民網
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銀行再融資危機軟著陸 未來依靠內生資本積累

2012年04月17日08:34    來源:《第一財經日報》     手機看新聞

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  工、農、中、建四大行整齊劃一的“今年無再融資”的表態或許暗示了,市場曾憂心忡忡的銀行再融資危機已悄然成功實現“軟著陸”。

  多家銀行表態沒有再融資計劃

  近期上市銀行公布的年報顯示,除了極少數銀行外,多家銀行的資本狀況良好。以銀行業主體——四大行為例,截至2011年末,建行資本充足率為13.68%,核心資本充足率為10.97%﹔工行資本充足率為13.17%,核心資本充足率為10.07%﹔中行資本充足率達12.97%,核心資本充足率達10.07%﹔農行的資本充足率達到11.94%,核心資本充足率為9.5%。

  鑒於此,在近期陸續舉行的2011年業績發布會上,四大行高管不約而同地表態,今年沒有從資本市場融資的計劃。事實上,四大行外,也有相當數量的中小銀行稱,除了完成此前的融資計劃外,並沒有再融資計劃。

  而就在不遠的2010年前后,以四大行為代表的上市銀行,曾掀起一場數千億元的再融資潮。以四大行為例,在上一輪融資中,四大行股本融資、權融資輪番上陣,共募集資金逼近4000億元。在此之后,市場對於銀行業再融資的擔心與日俱增:如果銀行數千億元的再融資每隔兩三年都來一次,市場如何承受得了?

  但從目前來看,再融資的預期已經日漸趨淡,四大行高管“不融資”的表態,更讓市場吃了定心丸。更有甚者,農行行長張雲還在年報發布會上表示,農行能通過內生式資本積累滿足監管層對資本充足率的監管要求。

  再融資根本性轉折?

  短短兩三年時間,銀行再融資事件出現根本性轉折,原因何在?具體而言,無外乎從監管和銀行自身上找原因。

  監管層面,醞釀中的新資本管理辦法監管指標硬約束較去年征求意見稿有所軟化,監管對市場情緒沖擊最大的階段在2011年已經過去。

  軟化主要來自兩方面,其一,個人經營性貸款的風險權重可能從100%下調至75%,小微企業貸款的風險權重可能從75%下降到50%﹔其二,可計入二級資本的超額貸款損失准備的計算方法可能進行調整,原有的貸款損失准備最低要求是150%貸款撥備覆蓋率,銀行計提的超額部分計入附屬資本,修訂稿中將會把最低要求降至100%。

  根據國金証券測算,第一項調整,預計提升銀行業資本充足率0.3個百分點﹔第二項調整,提升銀行業資本充足率0.25個百分點。二者合計將提升0.55個百分點。

  在銀行層面,建行的做法可能最具代表性。在解釋去年資本充足率增加的原因時,建行羅列了四點理由。其中第一條便是利潤增長驅動核心資本增速快於風險加權資產增長。另外的原因還包括,“擬議的分紅派息率比上年有所下降,利潤留存增加”﹔“加強業務結構優化調整和表外業務管理,節約資本佔用”。

  銀行的這種變化,監管層樂見其成,實際上依靠內生資本積累恰恰是監管層政策制定的出發點之一。

  銀監會統計數據顯示,2011年末,銀行業資本充足率為12.7%,環比三季度提升0.4個百分點﹔核心資本充足率為10.2%,環比提升0.1個百分點。上述這些指標,已經達到了將要實施的巴塞爾協議Ⅲ的監管標准,基於此,依靠內源融資,銀行業再融資的危機或已悄然消逝。(聶偉柱)
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(責任編輯:理財實習方偉彬)

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