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銀行理財資金入市空間有望拓寬

2012年05月03日07:57    來源:《中國証券報》     手機看新聞

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  理財資金入市的預期持續發酵。接近監管層的人士日前向中國証券報記者表示,推動理財資金入市是一個長期課題。理財入市資金應分層次,監管機構可能會設置一定的門檻。目前私人銀行和高風險等級客戶的理財資金可以進入資本市場,但普通個人理財客戶應不在此列。

  消息人士透露,目前,銀監會正在研究制訂理財產品創新和投資管理辦法。未來銀監會將對機構理財、同業理財、個人客戶以及私人銀行理財業務制訂管理辦法。此前發布的《商業銀行理財產品銷售管理辦法》及正在研究制訂的產品創新、投資管理辦法將包括在一攬子辦法中。分析人士預測,十幾萬億理財資金投資的方向和途徑屆時有望明確,理財資金入市大門將打開。

  理財資金入市將分層次

  証監會主席助理吳利軍此前表示,引導銀行理財計劃更多面向二級市場進行長期投資和價值投資。這引起市場對理財資金入市的種種遐想。

  普益財富統計數據顯示,去年銀行理財產品的發行明顯提速,發行數量為22441款,較2010年上漲100.58%,發行規模為近17萬億元。

  某銀行人士表示,即使10%的銀行理財資金能夠進入股市,也意味著將有近2萬億元的資金流入二級市場,這將對股市構成顯著利好。目前理財產品大多是滾動發行,理財資金完全可以成為資本市場上的長期穩定資金。

  銀監會對理財資金入市表態謹慎。銀監會主席助理閻慶民稱,銀監會對於銀行理財資金入市還要統籌研究,對進入資本市場的理財資金可能需要設定相應的比例限制和制度限制。

  接近監管層的人士表示,推動理財資金入市需要突破現有的分業監管的制度框架。理財入市資金必須分層次,監管機構會設置一定的門檻,目前監管機構仍舊執行2009年出台的《關於進一步規范商業銀行個人理財業務投資管理有關問題的通知》,禁止個人理財資金投資二級市場股票或相關的証券投資基金,以及未上市企業股權和上市公司非公開發行或交易的股份。

  “但是針對具備一定投資經驗,風險承受能力較強的高資產淨值客戶,如私人銀行,原有的投資方向不作調整,也不受《通知》所禁止投向的限制。這些資金是可以涉股的。”該人士表示。

  部分銀行態度積極

  其實,銀行理財資金進入股市並非新鮮事。近兩年,不少銀行時常被曝出理財產品到期虧損的“負面消息”,虧損的主要原因是“涉股”。數據統計顯示,在去年37款沒有實現預期收益率的理財產品中,挂鉤股票的達13款。

  由於業績表現不好,所以涉股類理財產品正逐漸邊緣化。普益財富提供的數據顯示,証券投資類風險較高,加之監管規定嚴格,自2006年首款產品問世以來,各年發行數量均少於50款。2011年僅有4家銀行發行20款此類產品。

  在股市中“吃過虧”、“摔過跤”的銀行,在理財業務層面均對資金入市說“不”。一位股份制銀行零售業務部負責人表示,“最大的問題在於股市蘊含著風險,有可能連本都回不來。如果我們一旦推出這樣的產品,無法還本付息的話,對我行聲譽的影響是很大的。”

  “現在投資者都將銀行理財等同於類存款產品,所以一旦出現虧損,銀行往往需要為理財產品‘兜底’,拿出資金對產品補貼或者主動將產品展期,來盡量縮小客戶的投資損失。”他直言。
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(責任編輯:理財實習方偉彬、賀霞)

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