三季度銀行淨利或環比下降

人民網上海10月24日電（記者 魏倩）銀行的信貸正在偏緊，但最近一家經營電氣元件的企業主陳瑤山的心情還算好，剛剛拿到一筆850萬元的貸款。在宏觀經濟疲弱之下，他的公司今年比較順利，規模也翻了一翻。

他稱自己 “算個例，有點運氣”，作為當地小微企業標杆，拿到這筆貸款還是“動用了很多關系”。

“現在銀行額度在收緊，特別是最近這個季度越來越明顯，個人貸款幾乎就沒了，小企業的貸款也在收緊”，陳瑤山告訴人民網記者，嘴上都說支持小微企業，實際是肯定在收。

目前整個市場需求疲軟，工程項目減少，陳瑤山所在的行業今年還採取到北京或者浙江省會集中招標的形式，壓力和挑戰都比較大。

他的狀況昭示了在實體經濟持續疲弱的情況下，銀行業正悄然縮緊信貸，尤其對風險高的企業。以上海為例，第3季度新增人民幣貸款654.3億元，較前2個季度平均增量少增361.2億元，同比少增33.3億元。

與之同時，曾經“日均賺18.85億元”銀行暴利時代一去難返。全球知名會計師事務所普華永道月初發布報告稱，上半年中國十大上市銀行實現淨利潤5132億元，利潤增速17%，而去年同期為34%，增幅降了1/2。

上周五，國家統計局公布了三季度GDP增速為7.4%，創下14個季度以來的新低。接下來的時間，佔國內絕對市場的上市銀行三季度業績報也將密集披露，浦發銀行、民生銀行、招商銀行、華夏銀行等將在下周發布三季報。

多家証券機構和投行發布預估報告認為，今年前三季度上市銀行平均利潤同比增速繼續下滑，三季度單季淨利潤環比下降。

如同衰退的實體經濟，總以靚麗業績報告示人的銀行業，在今年三季度繼續“失色”。

國金証券上周的一份研報預計，上市銀行3 季度單季實現淨利潤2618 億，環比下降4.0%，國有行、股份制和城商行分別同比增長12.6%、27.1%和27.5%。

中金公司預計，上市銀行前三季度盈利增速將保持在17%（中報為18%）。其中，華夏為40%，興業36%，光大35%，民生34%，這幾家增長較快。大銀行中農行為17%、交行為16%，建行為14%，增速較快，基本面仍延續下行趨勢。

三季度下滑的原因，機構歸結於單季淨息差下滑幅度擴大，手續費收入增速繼續放緩，而營業費用季節性上升。盡管利息差是銀行收入主要來源之一，但考慮到經濟衰退帶來的風險，銀行對信貸投放更加謹慎。“銀行對很多行業企業貸款都有限制，現在貸款蠻難的”，一家排名靠前的上市城商行員工告訴記者。

陳瑤山的850萬元是經貸款銀行的省分行審批才拿到。去年，該銀行所在地支行還有500萬的審批權限，今年則被收回至省行，手續也頗為繁雜。

利率市場化也是盈利減弱的原因。評級機構穆迪稱，不考慮下調基准利率的影響，央行近期提高銀行利率彈性的決策將使2012年中資商業銀行的淨利差減少4-6個基點，淨利潤相應減少285億元（45億美元），佔2011年銀行體系淨利潤的3%。

三季度以來，央行多次通過逆回購操作釋放流動性，但實質是偏緊的。一位券商人士告訴記者，由於擔心經濟衰退和滯脹，央行在信貸總量投放上是收緊的。

經濟放緩已對銀行的資產質量形成壓力，表現之一則是不良貸款率的上升。

“好多企業動不動就跑路”，上述城商行員工透露，今年當地一家環保企業在好幾家銀行都有貸款，人跑了還有8000多萬收不回來。

早在今年上市銀行中報發布時，一些銀行不良貸款即上升明顯。以上海浦發銀行為例，中期不良貸款余額76.88 億元，較期初增加18.61 億元，增加幅度為31.94%，相較於同類銀行幅度比較明顯。

中金公司預計，全行業三季度新增不良貸款300 億左右，意味著不良貸款余額季度環比增速由一季度的2.4%、二季度的4.2%加速上升至6.6%。“這既體現了上半年逾期貸款大幅增長的滯后效應，也受三季度宏觀經濟維持疲弱態勢的影響”。

也有分析認為不良貸款增加不足以導致銀行業績大幅調整，而對經濟下滑的擔憂始終壓制著銀行估值。自2009年高峰過后銀行股走勢一直偏弱，近期匯金多次出手增持銀行股，被市場視為“護盤”之舉，但作用有限，表現依然疲弱。

相對好點的是中小型銀行表現。從幾份研報看，中小型銀行盈利增速幾乎都在大行的兩倍以上，尤其是城商行，但相較於去年盈利增速也大幅放緩。上述券商人士說，銀行靠規模推進發展的模式肯定持續不了，等明年看就知道了。

企業對明年經濟形勢的判斷也難以把握，陳瑤山坦言“不太敢預估”。他說，“樂觀估計，明年跟今年差不多就算不錯了。今年跟去年差不多，4000到5000萬產值毛利率能做到5%，最好不過10% ，但是扣掉稅費剩下也沒多少”。

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