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民生银行年报:净息差逼近3% 差异化定价出力

2011年03月28日11:23    来源:《第一财经日报》     手机看新闻

  民生银行近日公布的2010年年报显示,民生银行集团(包括民生金融租赁公司、民生加银基金公司和民生村镇银行,下称“民生银行”)实现归属于母公司股东的净利润176亿元人民币,同比增长45%。

  由于差异化的市场定位,2010年,民生银行净息差高达2.94%。

  2010年末,民生银行资产总额1.8万亿元,增幅28%;客户存款总额1.4万亿元,增幅26%;贷款和垫款总额1万亿元,增幅20%。

  2010年末,该行民营企业一般贷款余额3886亿元,“商贷通”贷款余额1590亿元,新战略定位提出之后,民营企业和小微企业贷款余额超过全行贷款的半壁江山。民生银行董事长董文标表示,2011年,该行将继续突出“民营企业、小微企业、高端客户”的战略重点。

  差异化定价抬升净息差

  年报显示,2010年,民生银行实现营业收入548亿元,其中净利息收入459亿元,同比增长42%,净非利息收入89亿元,剔除上年海通证券(600837)公司股权处置因素后同比增长81%。

  净利息收入贡献了营业收入的绝大部分,而净利息收入的提升,头号功臣有两个:净息差的上升和生息资产规模的扩大。去年民生银行459亿净利息收入中,由于生息资产扩大促进净利息收入增长77亿元;由于净息差提升促进净利息收入增长60亿元。

  对比2009年的数据,该行净息差由2009年的2.59%上升至2010年的2.94%,提高35个基点;升息资产则由2009年的1.24万亿元升至1.56万亿元,增长3200亿元。

  民生银行认为,净息差的提升主要有两点原因:其一,由于宏观政策上对信贷总量控制,资金价格上涨,行业净息差水平回升;其二,由于继续执行差异化的定价策略,针对不同客户群体的金融服务需求,综合议价能力不断提高,整体净息差水平提升。

  与此同时,在金融脱媒、利率市场化逐渐推进的压力之下,该行业务转型的速度加快。年报显示,民生银行去年手续费及佣金净收入占营业收入比率为15%,比上年提高4个百分点。

  资产质量方面,2010年末,民生银行不良贷款余额73.4亿元,比上年末减少0.6亿元;不良贷款率0.69%,比上年末下降0.15个百分点。年末的贷款减值准备余额198亿元,拨备覆盖率270%。

  拟赴港发行人民币债券

  在净利润实现大幅增长的同时,资本指标则开始敲响警钟:2010年末,民生银行资本充足率和核心资本充足率分别为10.44%和8.07%。

  上述两项指标距离监管红线仅一步之遥。民生银行补充资本金的需求刻不容缓。

  今年2月末,民生银行公告了其新的再融资方案,计划募集资金约290亿元,其中在A股市场发行可转债不超过200亿元;H股增发不超过16.5亿股,约融资90亿元。

  监管层酝酿的新指标上,拨贷比为1.88%,比上年提高0.15个百分点。但鉴于2.5%的拨贷比要求尚处研究之中且有数年的过渡期,此项指标尚难以对利润构成压力。

  在央行频频上调存款准备金率的情况下,民生银行贷存比指标仍然较好完成。2010年末,该行人民币贷存比约73%,在75%的贷存比红线内;外币贷存比76%,同样小于85%的监管要求。

  在年报发布的同一天,民生银行还公布了赴港发行人民币债券的计划。公告称,综合考虑香港人民币存款容量及债券市场状况,民生银行在港发债总规模不超过总资产的1%。

  当前,民生银行资产总额为1.8万亿元,1%意味着180亿元。民生银行在港发行的人民币债券期限将不超过10 年,具体每次发债的数额将由监管部门的核准确定。
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  截至今年1月末,香港地区的人民币存款余额已达到3706亿元,预计未来五年内将跃升至2万亿元。(聂伟柱
(责任编辑:朱瑶)

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